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西部证券晨会纪要-20250730
Western Securities· 2025-07-30 02:29
提前公布激进降息派作为未来美联储主席人选,市场对明年的降息预期将会 大幅提升,但难以影响当前鲍威尔的货币政策路径。 提前公布谨慎平衡派作为未来美联储主席人选。市场降息预期或较其他候选 人偏弱,但市场波动性也会趋于缓和。 通过法律手段罢免鲍威尔后立即提名新候选人。将引发市场对美联储独立性 的质疑,导致股市、债市、汇市剧烈波动,黄金等避险资产受益。 晨会纪要 核心结论 分析师 【海外政策】特朗普能撼动美联储的独立性吗? 我们研判中未来可能性最大的三种情景: 【电池】固态电池系列报告(二):锂金属负极:卡位与颠覆,技术分化下 机遇几何 锂金属兼具高比容量+低电极电势优势,有望成为负极侧长期技术演进方向。 弹性测算下锂金属负极应用侧市场空间 120~360 亿元,以 20μm 锂金属镀 层为基准,对应锂金属需求量 961 吨~2884 吨区间。负极行业大宗化时代格 局集中,未来伴随新技扩散将重塑格局:①应用测:海外电池企业路径明确, 国内头部大厂紧随其后;②产业链:锂企驱动、负极厂布局、箔材厂切入多 方竞合;③技术路径:压延法率先规模落地,蒸镀法性能领先 【美容护理】洁雅股份(301108.SZ)跟踪点评:股权激励锚 ...