2025 年 07 月 31 日 八月策略和十大金股 —8 月十大金股 投资要点 ▌ 总量观点 核心要点：海外关注经济韧性、关税进展和 9 月降息预 期。美股延续科技成长配置，左侧布局美债、黄金、美 股中的地产、金融、保健等降息受益资产，警惕波动放 大风险。国内政治局会议定调偏稳，预告 10 月四中全 会，反内卷表述弱化，资本市场定调积极，A 股震荡偏 强，尝试挑战去年高点，关注科技成长和内卷出清机 会。 行业选择：1）科技成长：海外映射——AI 算力、应用 等；自主可控——半导体；产业催化——军工、创新药 等；2）内卷出清：结合产能压力、盈利压力、政策强 度、去化难度四维度，推荐关注钢铁、煤炭、水泥、玻 璃、光伏、新能源汽车、生猪等。 ▌ 本期金股组合： 电子：中际旭创（300308.SZ） 电子：世运电路（603920.SH） 电子：通富微电（002156.SZ） 新能源：强瑞技术（301128.SZ） 电力设备：新时达（002527.SZ） 有色：兴业银锡（000426.SZ） 化工：江山股份（600389.SH） 医药：珍宝岛（603567.SH） 医药：众生药业（002317.SZ） 计算机&AI& ...