智通财经APP获悉，国联民生证券发布研报称，建议关注锂电、AIDC及储能、风电光伏、电网设备等 板块新技术、供需反转等结构性机会。2025年1-4月动力电池累计装车184.3GWh，同比增长52.8%，全 固态电池技术有望带动新一轮材料体系更新。AI发展驱动算力基础设施建设，2025Q1海外云厂商资本 开支同比增长62%。特高压建设方面，2025年国网电网投资累计同比增长27.7%，藏东南-粤港澳等工程 有望加速推进。 2025Q1，四大海外云厂商资本开支合计约719亿美元，同比增长约62%;国内阿里巴巴及腾讯资本开支合 计约521亿元，同比增长约112%;AI的发展对于算力基础设施建设的驱动仍处于高速发展的阶段。储能 领域国内装机规模有望稳健增长，欧美大储高毛利市场需求有望高增，中东非等新兴市场有望从订单催 化进入业绩兑现期。该行持续看好在行业需求高增背景下的技术迭代和集中度提升方向。 风电及光伏：与新型电力系统改革共振 光伏：供需矛盾逐渐进入深度调整期，随着政策端与市场竞争端共同作用，2025年有望初现调整后新格 局雏形，建议关注硅料、光伏玻璃等重资产、高能耗环节的供给侧调整进度，以及N型BC路线、新型 ...