[Table_Reportdate] 2025年07月25日 [证券分析师： Table_Authors] 赖菲虹 S0630525050001 lfhong@longone.com.cn 证券分析师： 王洋 S0630513040002 wangyang@longone.com.cn 联系人： 李嘉豪 lijiah@longone.com.cn [晨会纪要 Table_NewTitle] 20250725 [table_summary] 重点推荐 财经要闻 晨 会 纪 要 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 ➢ 1.上半年装备制造业蓬勃发展，关注后续稳增长方案——机械设备行业周报（20250714- 20250720） ➢ 2.广信股份（603599）：农药行业周期底部蓄力，依托光气延链开拓新空间——公司深度 报告 ➢ 1.欧元区7月制造业PMI 为49.8 高于预期 ➢ 2.欧洲央行行长拉加德：不干预任何汇率 ➢ 3.美国7月标普全球制造业PMI初值为49.5 低于预期 ➢ 4.央行明日开展4000亿元MLF操作 ➢ 5.两部门：完善低价 ...

早 报 精 选 1、 国资委：优化国有资产增量投向，调整存量结构，带头抵制"内卷式"竞争，加强 重组整合。 2、商务部：对战略矿产走私出口"零容忍"。 3、两部门：完善低价倾销的认定标准，规范市场价格秩序，治理"内卷式"竞争。 4、欧盟通过总额930亿欧元的对美关税反制计划。 5、上海将发放智能网联汽车示范运营牌照。 宏 观 新 闻 1、 7月24日下午，国务院总理李强在北京人民大会堂同欧洲理事会主席科斯塔、欧 盟委员会主席冯德莱恩共同主持第二十五次中国－欧盟领导人会晤。李强表示，面对 当前变乱交织的国际形势，中欧作为全球的两大力量、两大市场，应当进一步密切多 边协作，共同维护多边主义和自由贸易，抵制单边主义、保护主义，坚定支持联合国 在全球治理中的核心地位，支持世贸组织改革发展，捍卫国际公平正义和全球经贸秩 序，共促世界和平稳定繁荣。 2、中国人民银行、农业农村部印发《关于加强金融服务农村改革 推进乡村全面振兴 的意见》，《意见》提出，要加大乡村振兴重点领域的金融资源投入。增强粮食安全 金融保障，加大对粮食主产区、产粮大县信贷资源倾斜，深化高标准农田和农田水利 建设金融服务，加强农业新质生产力发展金融供给。 ...

优必选全新推出面向智能制造场景的全尺寸工业人形机器人Walker S2，通过迭代的 群脑网络2.0 （BrainNet 2.0） ， 搭载自研的 全球首个专用于工业人形机器人本体的智能体技术Co-Agent ， 构建 工业级人形机器人AI双循环，实现人形机器人单机自主和群体协同的螺旋式进化。身高1.76米的Walker S2凭借突破性的硬件本体设计，完美复现拟人步态行走与精细操作能力，更以 全球首创的自主换电技术 实现7×24小时不间断作业 ， 构建了永不停机的新质生产力。 随着人形机器人产业化落地全面加速，优必选正全力建设产线和扩充产能，以满足国内外市场对人形机 器人的大量需求。 持续聚焦工业领域痛点，Walker S2创下多个行业领先： 国内首个头部采用纯RGB双目视觉方案 ， "类 人眼"双目立体视觉感知能力有效提升人形机器人对工厂环境的适应性；52自由度的仿生躯体配合第四代 灵巧手，可在 0-1.8米全空间范围内完成15公斤负载搬运及±162°腰部灵活转动 ； 通过刚柔异构多种材 料的复合应用，塑造高强度轻量化工业本体。 单机自主与群体协同双驱动 Walker S2实现智能化突破 群脑网络2.0与Co ...

[Table_Reportdate] 2025年07月24日 [证券分析师： Table_Authors] 赖菲虹 S0630525050001 lfhong@longone.com.cn 证券分析师： 王洋 S0630513040002 wangyang@longone.com.cn 联系人： 李嘉豪 lijiah@longone.com.cn [晨会纪要 Table_NewTitle] 20250724 重点推荐 财经要闻 晨 会 纪 要 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 [table_summary] ➢ 1.上半年装备制造业蓬勃发展，关注后续稳增长方案——机械设备行业周报（20250714- 20250720） ➢ 2.透视商品周期，看好下游高质量发展驱动——能源及有色行业2025下半年投资策略 ➢ 1.特朗普宣布与日本达成贸易协议 ➢ 2.特朗普宣布与菲律宾和印尼达成新贸易协议 ➢ 3.商务部：国务院副总理何立峰将于7月27日至30日赴瑞典与美方举行经贸会谈 ➢ 4.财政部等三部门发布海南自由贸易港全岛封关货物税收政策 | 1.1 ...

1.【我国首台第四代百万千瓦商用快堆完成初步设计】先进核能产业发展座谈会7月22日在福州举 行。座谈会上，中核集团宣布，我国首台第四代百万千瓦商用快堆CFR1000完成初步设计。中核集 团副总工程师郑砚国介绍，我国首台百万千瓦商用快堆全面体现第四代核能系统对于安全性、可持续 性和经济性的要求， 装机容量将达到120万千瓦。（新华社） 2.【 优必选推出面向智能制造场景的全尺寸工业人形机器Walker S2】7月 23日消息，优必选推出面 向智能制造场景的全尺寸工业人形机器人Walker S2，通过迭代的群脑网络2.0（BrainNet 2.0）， 搭载自研的专用于工业人形机器人本体的智能体技术Co-Agent，构建工业级人形机器人AI双循环， 实现人形机器人单机自主和群体协同的螺旋式进化。（科创板日报） 3.【 尼康推出无掩模后道光刻机 】7月23日消息，尼康近日宣布，正式推出全球首款专为半导体后 道工艺设计的无掩模光刻系统DSP-100，并启动全球预订，预计于2026年3月31日前正式上市。该 设备采用SLM（空间光调制器）技术，专为扇出型面板级封装（FOPLP）领域设计，能够支持最大 600mm见方的大型 ...

中信建投研报称，人形机器人板块前期回调较多+国内外机器人产业链涌现积极变化，人形机器人板块 情绪回暖。国内产业链方面，本体厂商持续取得订单突破，说明人形机器人在商业化探索方面逐步进入 落地阶段；同时，宇树完成IPO辅导备案，头部国产机器人本体厂商加快推进资本化进程，预计将得到 广泛关注，并进一步促进全行业资本开支增加。海外方面，特斯拉人形机器人仍在持续优化方案，国内 相关供应链企业也释放出积极信号。中信建投看好板块表现，后续2025世界人工智能大会、2025世界机 器人大会、2025世界人形机器人运动会等多项重磅活动均有望为板块带来持续催化。 机器人ETF（159770）紧密跟踪中证机器人指数，行业配置包括制造业与信息传输、软件和信息技术服 务业等，重仓股含汇川技术、科大讯飞、石头科技等。该ETF还配备了2只场外联接基金（A类： 014880；C类：014881）。 消息面上，据智通财经，7月23日，优必选宣布新推面向智能制造场景的全尺寸工业人形机器人Walker S2，通过迭代的群脑网络2.0（BrainNet 2.0），搭载自研的全球首个专用于工业人形机器人本体的智能 体技术Co-Agent。 此外，智元 ...

香港金融管理局总裁余伟文发文表示，注意到最近已经出现了借推销数码资产和稳定币进行的诈骗行 径，令民众蒙受损失。《稳定币条例》8月1日生效，按照条例规定，自生效日起，向香港公众宣传推广 任何无牌稳定币，均属违法。余伟文还表示，注意到近期市场上对申请程序有不少的传言，金管局将于 下周公布"稳定币发行人发牌制度"的摘要说明，文件会阐述金管局接受和处理牌照申请的安排，有兴趣 的人士请保持关注。 【今日头条】 香港金管局总裁余伟文：将于下周公布"稳定币发行人发牌制度"的摘要说明 【大势展望】 美股三大指数悉数收涨 热门中概股多数上涨 隔夜美股截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨507.85点，收于45010.29点，涨幅为1.14%; 标准普尔500种股票指数上涨49.29点，收于6358.91点，涨幅为0.78%;纳斯达克综合指数上涨127.33点， 收于21020.02点，涨幅为0.61%。大型科技股多数上涨，Meta涨超1%，亚马逊、微软微涨，奈飞跌超 1%，谷歌、苹果微跌。热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨0.75%，爱奇艺涨超4%，拼 多多涨近3%。恒生指数ADR下跌，按比例计算，收报254 ...

综合分析，此次供水嗅味异常是气候、环境、水动力条件等多种因素叠加情况下导致的。 整理 ｜孙安雅 点击上方【36氪随声听】，一键收听大公司热门新闻。听完音频记得添加进入 【我的小程序】 中哟！ 聚智科技 36氪获悉，据港交所文件，7月23日，聚智科技发展有限公司向港交所递交上市申请，汇富融资有限公司为独家保荐人。 立 讯精密 36氪获悉，立讯精密公告，为深化公司全球化战略布局，增强境外融资能力，进一步提升公司治理透明度和规范化水平，公司 拟发行境外上市外资股（H股）股票并申请在香港联合交易所有限公司主板挂牌上市。 官方通报余 杭自来水 异味调查情况，7人被严肃问责 7月16日，余杭区部分小区发生供水异常。 事情发生后，杭州市委、市政府高度重视，成立由市综合行政执 法局、市生态环境 局、市卫健委和国家、省级专家等组成的联合调查组开展调查，省建设厅、省生态环境厅参与指导。现将调查处置情况通报如 下： 一、关于水质异常原因调查情况 联合调查组结合各项水质检测结果、环境监测数据及水文水利数据，对问题发生 及处理过程进行了 全面调查。经查，水样中 检测出的硫醚类物质是一种有机硫化物，在水中较低浓度即可产生蒜味、沼泽味、腐 ...

据了解，在此次融资公告发出前不久，优必选中标了觅亿汽车的机器人设备采购项目，项目金额为 9051.15万元。截至目前，这是人形机器人行业最大的单笔采购订单。 成立于2012年的优必选，被称为"人形机器人第一股"。其群脑网络软件架构，通过云端协同的基于多模 态推理大模型的"超级大脑"和Transformer模型的"智能小脑"的有机结合，可以攻克复杂工业场景下的协 同决策与控制难题。 目前，搭载该技术的工业人形机器人Walker S系列已进入蔚来、比亚迪、奥迪一汽等多家车厂的生产前 线，参与质检、贴标等任务，并已获得超过500台的意向订单。 7月22日早间，优必选发布公告称，拟以每股82港元的价格配售约3015.545万股新H股，募资约24.73亿 港元，经扣除相关费用及开支，募资净额约24.10亿港元。 每股配售的价格较21日的收市价折让9.14%，占其现有已发行股本的6.83%及扩大后已发行股本的 6.39%。 回顾其融资历程发现，这已是优必选2023年上市以来的第五次配售融资，而本次的融资数额已远超前四 次之和。此前其曾于2024年8月、10月、11月及2025年2月，分别募资1.31、4.36、5.87、 ...

7月21日，南都湾财社记者查阅中国招标投标公共服务平台公告看到，港股上市公司优必选 （9880.HK）近期中标了一个金额高达9051.15万元的机器人设备采购项目，创下目前全球人形机器人企 业公开的单笔中标金额的新高。 针对此次涉及的机器人以及具体项目情况，优必选相关人士向南都湾财社记者表示，以公告内容为准。 中国招标投标公共服务平台披露的机器人设备采购项目中标公示显示，该项目中标方是优必选，招标方 是觅亿（上海）汽车科技有限公司。公开信息显示，买方觅亿（上海）汽车科技有限公司是一家有湖北 十堰国资背景的汽车出口综合服务平台，以汽车出口贸易为核心业务。 在此之前，业内另一笔创下纪录的1.24亿元大单，采购方为通信巨头中国移动，中标方则是智元机器人 与宇树科技，其采购的机器人同样将被用于具体业务场景。 人形机器人赛道的商业化叙事，正由金额屡创新高的订单写就。 从通信巨头到地方国资参与的汽车出口平台，人形机器人规模化订单的买家画像逐渐清晰——带有"国 资"背景的战略性采购方，正加入这轮采购潮。这一趋势，也在定义着行业商业化的路径与逻辑。 国资背景买家入局？采购方的新面孔 天眼查信息显示，觅亿（上海）汽车科技有限公 ...