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蜜雪集团(02097):上半年业绩超预期,幸运咖加速门店布局
HUAXI Securities· 2025-08-28 11:10
证券研究报告|港股公司点评报告 [Table_Date] 2025 年 08 月 28 日 [Table_Title] 上半年业绩超预期,幸运咖加速门店布局 [Table_Title2] 蜜雪集团(2097.HK) | [Table_DataInfo] 评级: | 增持 | 股票代码: | 2097 | | --- | --- | --- | --- | | 上次评级: | 增持 | 52 周最高价/最低价(港元): | 568.0/290.0 | | 目标价格(港元): | | 总市值(亿港元) | 1,747.76 | | 最新收盘价(港元): | 460.4 | 自由流通市值(亿港元) | 694.67 | | | | 自由流通股数(百万) | 150.88 | [Table_Summary] 事件概述 2025H1,公司实现收入 148.75 亿元/+39.3%,归母净利润 26.93 亿元/+42.9%。 分析判断 ► 外卖大战+持续推新,驱动单店商品销售收入增长 今年 4 月份以来,京东、美团、饿了么等平台相继加大外卖补贴力度,现制茶饮和咖啡行业充分受益;同时, 公司持续推新,提升产品力,蜜雪冰城 ...
蜜雪集团上半年营收同比增39.3% 全球门店超5.3万家
蜜雪集团(02097.HK)今日发布中期业绩,上半年蜜雪集团营业收入148.75亿元,同比增长39.3%,实 现净利润人民币27.18亿元,同比增幅达44.1%;每股基本盈利人民币7.23元,同比增长38.2%,公司全 球门店数量超过5.3万家。 品牌IP"雪王"运营出色。2018年推出的"雪王"卡通形象已成为行业超级IP,2025年5月,集团将动画作 品《雪王驾到》推出英语、法语及葡萄牙语版本并全球发行;同期在郑州东站附近开设"蜜雪冰城"旗舰 店,融合特色饮品与"雪王"IP文创场景,打造品牌展示与文化传播空间。线上线下(300959)营销协同 发力,截至2025年6月30日,抖音平台"#蜜雪冰城"话题累计播放量超542亿次,线下通过"雪王巡游""百 变雪王全球展"等活动拉近与消费者距离。 2025年上半年销售成本为人民币101.68亿元,较2024年同期的72.74亿元增长39.8%,主要因销售额同步 增加。毛利率方面,商品和设备销售毛利率从2024年同期的30.5%微降至30.3%,主要受部分原材料采 购成本上升及收入结构变化影响;加盟和相关服务毛利率则从81.7%提升至82.7%,得益于加盟门店规 模扩 ...