abc 2025 年 08 月 28 日 Global Research 快评 双星新材 Q225业绩符合业绩预告；行业产能依然过剩 问：相对于预期，业绩表现如何？ H125营收为26.26亿元，同比下滑7%，毛利率回升至1%。然而，公司依然 亏损，净亏损1.49亿元，落在业绩预告的低端。2季度营收环比下滑10%， 净亏损扩大到1.07亿元，较1季度翻一倍多。这导致2季度毛利率/净利率 为-1.5%/-8.6%，而1季度分别是+3.9%/-3.1%。 问：业绩中最值得关注的是什么？ 问：公司的展望/预测是否发生了变化？ 公司未提供指引。 估值：维持买入评级，目标价7.30元不变 该股股价对应19x 2026E PE以及0.7倍PB。 | 股票 | | | --- | --- | | 中国 | | | 特殊化工 | | | 12个月评级 | 买入 | | 12个月目标价 | Rmb7.30 | | 股价 (2025年8月27日) | Rmb5.67 | | RIC: 002585.SZ BBG: 002585 CS | | | 交易数据和主要指标 | | | 52周股价波动范围 | Rmb6.46-4.19 | ...