AI 周期驱动半导体行业进入十年维度大周期，预计 2030 年全球半导体 设备市场规模将突破 1 万亿美元，AI 下游应用复合增速达 18%，显著 拉动半导体需求，为国内半导体设备行业带来机遇。 国内半导体产业自主可控需求迫切，设计端算力芯片仍依赖海外，但推 理阶段本土供应商性价比优势显现；制造端成熟制程国产化率较高，先 进逻辑制程产能受限但逐步增加；存储端国产化率低，NAND 领域有望 追平国际水平。 政策支持对国内半导体产业发展至关重要，国家及地方政府积极推动全 产业链国产化，解决依赖海外供应问题，并为本土企业提供更多发展机 会，促进 fab 厂相关政策出台。 国内智能支架和手机芯片市场需求旺盛，对代工月需求在 7 万片以上， 但目前 10 纳米以下先进制程产能仅为 3.25 万片左右，7 纳米产能约为 2 万片，存在至少 5 万片的扩展空间，设备投资需求巨大。 Q&A 明年（2026 年）半导体设备行业的投资策略是什么？ 明年的投资策略主要围绕存储展开。无论是扩产带来的受益，还是订单增长， 或者从 0 到 1 的突破，基本上都集中在存储领域。此外，国内互联网大厂明年 的资本开支规划非常可观，这表明对算力 ...