德明利（001309）7月9日晚间公告，预计2025年上半年营业收入同比增长74.63%至93.01%，但公司归 属净利润同比由盈转亏。 业绩预告显示，今年上半年公司营业收入为38亿元至42亿元，公司预计2025年上半年实现归属于上市公 司股东的净利润为亏损8000万元至1.2亿元，相比，去年上半年公司盈利3.88亿元。 德明利指出，受存储原厂产能调整及数据中心需求增长影响，存储芯片市场供需结构改善，推动整体价 格回升，叠加公司积极拓展企业级存储、嵌入式存储等业务，经营规模大幅提升。 而公司业绩阶段性承压主要受行业周期波动、市场需求结构性调整及阶段性成本压力影响。随着业务规 模的快速扩张，公司期间费用持续增加。其中，为配合战略客户业务拓展及完善产品布局，公司持续加 大研发投入和人才储备力度，研发费用同比大幅增加。2025年半年度研发费用约为1.3亿元，同比增幅 高达50%。 对于2025年一季度业绩亏损的情况，公司高管归因于行业周期波动、市场需求结构性调整及阶段性成本 压力影响，对短期盈利形成一定挑战。 业务进展方面，企业级存储业务进展顺利，已进入包含头部互联网厂商及服务器厂商在内的多家企业级 客户供应商体系 ...

一场科技战的硝烟再起，中国存储巨头吹响了登陆A股的号角。 股权结构显示，长鑫存储无实际控制人，它拥有豪华的股东阵容，第一大股东合肥清辉集电持股21.67%，国家集成电路产业投资基金二期、腾 讯投资、阿里巴巴、云锋基金、等都是它的股东。值得注意的是，同为存储芯片龙头的上市公司兆易创新作为战略投资者， 2024年3月增资15亿元 获得约1.88%股权。 长鑫存储是目前国内规模最大、技术最先进的DRAM存储芯片企业。据了解，公司已成功量产多款DRAM产品，包括DDR4、LPDDR4、 LPDDR5等，并计划在2025年底至2026年间量产HBM3高频宽记忆体。有市场机构预测，长鑫存储的产能将在2025年增长50%，其在DDR5和 LPDDR5市场的份额也将显著提升。 目前，全球DRAM市场长期被韩美厂商垄断，有数据显示，2025年第一季度韩国的SK海力士、三星电子和美国美光科技分别占据全球36%、 34%和25%的市场份额，三家合计高达95%。有专家认为，虽然长鑫存储与上述三家企业的技术代差可能还有3-4年，但它的技术在加速迭代追赶全 球先进水平。 来源：张力 长鑫存储的上市还将带来积极的连锁效应，它将对整个国产存 ...

A股市场正掀起年内最大规模的半导体IPO热潮。近期，已有至少11家半导体产业链企业向交易所递交 上市申请，涵盖从材料、封测到高性能计算芯片等多个关键环节，凸显出国内半导体产业加速资本化发 展的趋势。在这一轮上市浪潮中，存储芯片龙头企业长鑫科技的入场尤为引人注目，或将成为行业新标 杆。 此外，筹备中的半导体上市项目也在加快脚步，昆仑芯IPO前"换血"，近期完成了新一轮融资。而A股 大门前已排起长队——被广州寄予厚望的粤芯半导体、芯片设计公司杰理科技、存储芯片大普微、集成 电路企业昂瑞微、以及度亘核芯等纷纷冲刺IPO。半导体上市节奏的整体加快，为A股市场带来整体信 心提振。 当前半导体行业正迎来关键窗口期。在国产替代背景下，尽管行业投入大、周期长，但随着科创 板"1+6"新政支持，为企业提供了难得的资本助力。长鑫科技作为行业龙头登陆资本市场，将产生显著 的示范效应，不仅能为A股科技板块注入优质标的，更将提振市场对硬科技企业的投资信心。此外，长 鑫科技的上市也为二级市场带来了难得的分享中国半导体产业发展红利的机会，有助于以"硬科技"独特 的经济新动能带领整个中国资本市场优化升级。 这场半导体IPO浪潮也正推动中国芯 ...

理由：（1）海外对中国大陆的半导体全面管制集中在先进逻辑与存储产业，上游供应链国产化紧迫性急剧上升；（2）我国自主可控 企业在设备、设备零组件、材料、EDA多个领域全球供给占比较低，国产空间巨大；（3）国内部分企业在一些细分市场完成0-1突破， 多数细分市场已经量产到部分28nm产品，甚至部分企业量产到5nm制程产品，国内大型存储与代工厂新建晶圆厂对国产供应链的比例 或有较大幅度提升，国内相关企业受益国产化加速与产业长期增长的红利。 ➢ 从中国半导体产业周期性来看，目前处于供需弱平衡阶段，2025H2或继续弱平衡趋势；从成长性角度看，面对海外管制，国产化动力充 足，长期发展机遇较大。半导体产业首先是一个周期行业，具备周期产业的价格、库存、产能供给、终端需求等基本要素，价格与库存 是反映短期周期属性的高频关键指标，终端需求是驱动行业创新发展的关键，而产能供给与产能利用率是供给中长期指标。半导体经过 长期发展，已经成为一个全球化的产业，以美欧日韩等发达国家在整个产业链上占据主导地位，我国产业发展相对缓慢，国产化需求长 期较高。根据最新的数据跟踪，全球半导体需求弱复苏，供给端相对充裕，部分存储产品价格由于产能控制快 ...

7月8日，三星电子公布第二季度财报，营业利润4.6万亿韩元，同比减少55.94%，几近"腰斩"；销售额 74万亿韩元，同比减少0.09%。营业利润环比下滑31.24%，低于市场预期。 相比之下，较小规模的竞争对手SK海力士和美光科技正享受着先进HBM芯片的强劲需求。SK海力士作 为英伟达的主要HBM供应商，预计将公布创纪录的季度收益。美光上月也基于HBM芯片的强劲需求， 发布了超出预期的季度营收预测。 不过，三星预计2025年下半年非存储芯片需求将逐步回暖，亏损将减少。其改进的高带宽内存 （HBM）产品正在接受客户评估，并继续发货。 有观点预测，三星电子业绩在第二季度触底后，下半年将在存储业务的带动下出现恢复势头。这是因为 业内对存储芯片价格上涨的期待提升，加上在芯片淡季支撑业绩的移动和显示器业务也将进入旺季。 北京商报综合报道 一名男子走过展示在三星电子瑞草大厦外的公司标志。 以单季营业利润为准，为2023年第四季度（2.8247万亿韩元）以来的最低值，以历年第二季度为准，则 为2023年第二季度（6685亿韩元）以来的最低纪录。 三星在一份声明中表示，一次性库存相关成本导致了此次利润下滑。同时，其先进存储 ...

三大指数开盘涨跌不一，存储器等板块指数涨幅居前，相关ETF方面，芯片ETF天弘（159310）高开， 现涨0.49%，成分股方面，雅克科技涨近4%，恒玄科技、兆易创新涨近2%。 值得关注的是，据Wind金融终端，截至7月7日，芯片ETF天弘（159310）年初至今份额变动1600万份， 份额变动率为2.31%，居同标的产品第一；产品规模为10.16亿元，居深市同标的首位。 芯片ETF天弘（159310）跟踪中证芯片产业指数，该指数从沪深A股中选取业务涉及芯片设计、制造、 封装与测试等领域，以及为芯片提供半导体材料、晶圆生产设备、封装测试设备等物料或设备的上市公 司股票作为样本股，以反映芯片产业上市公司股票的整体表现。此外，芯片ETF天弘（159310）还配置 了场外联接基金（A：012552，C：012553）。 中信证券指出，国内最大的DRAM存储企业长鑫存储启动上市辅导，DRAM存储芯片市场被韩美厂商垄 断，长鑫的技术在加速迭代追赶全球先进水平，产能在2024年实现翻倍增长。未来长鑫上市有望持续拉 动扩产，设备国产化率有望逐步提升。 长鑫存储与长江存储作为国内存储芯片双雄，华安证券表示，两家企业的崛起不仅 ...

智通财经7月8日电，三星电子预计2025年下半年非存储芯片需求将逐步回暖，亏损将减少。 ...

三星电子：非存储芯片业务产能利用率低影响盈利。 ...

AI 眼镜市场迎来爆发式增长，预计 2025 年销量将达数百万台，主要受 益于 Meta 等品牌开放渠道及高通芯片的充足供应，大模型接入提升用 户体验，市场接受度有望提高。 折叠屏技术处于预期向上阶段，苹果等厂商积极布局，边际信息变化对 股价影响大。一旦技术成熟，市场潜力巨大，相关产业链有望迎来显著 业绩增长。 下半年 PCB 需求依然旺盛，尤其在 AI 相关领域如 GPU、光模块以及智 能驾驶领域，国内支架渗透率提升显著拉动摄像头等行业利润，需密切 关注相关公司业绩释放。 半导体设计和设备材料进入业绩释放阶段，国产化进程加速，本土企业 逐渐占据重要地位，智能驾驶领域支架渗透率提升亦形成利润拉动，应 重点关注企业业绩表现及国产化进程。 成熟电子细分领域如手机零部件、LCD 屏幕和 LED 照明，行业竞争格局 是关键，市场将进入优胜劣汰阶段，投资者应关注龙头企业在竞争中的 表现及市场份额变化。 乘时驭势，启新立潮——电子行业 2025 年度中期投资策 略 20250707 摘要 折叠屏技术目前处于预期向上的阶段，以苹果为代表的折叠屏产品备受期待。 在这一阶段，边际信息变化对股价波动影响较大。然而，一旦技术成熟并 ...

【导读】长鑫存储启动上市辅导，"最牛风投城市"又火了 7月7日，证监会官网显示，国产DRAM内存芯片大厂长鑫科技集团股份有限公司（以下简称长鑫存储）启动首次上市辅导，中金公司、中信建投担任辅导 机构。 成立9年 估值高达1400亿元 公开资料显示，长鑫存储成立于2016年，作为国产DRAM存储芯片企业，主要从事DRAM存储芯片的设计、研发、生产和销售，其产品应用于智能手 机、PC等场景。 股权关系方面，长鑫存储注册资本高达601.9亿元，目前无控股股东，其第一大股东为合肥清辉集电企业管理合伙企业（有限合伙），直接持有公司 21.67%股份。 天眼查显示，自2018年启动天使轮融资，长鑫存储的融资历程持续吸引各路资本涌入。截至2024年3月，公司已完成7轮融资，吸引了包括合肥产投、兆易 创新、小米科技、美的、阿里巴巴等多家明星创投机构，还有中国人寿、中邮保险等多家险资机构，融资额高达数百亿元，最新投后估值高达1400亿元。 芯技佳易就是大家后来熟知的A股上市公司"兆易创新"的前身。 | 融资历程 7 | | | | | | | | 이 응원 2天眼查 | | --- | --- | --- | --- | -- ...