宁波华翔今年（2025 年）的战略发生了显著变化，这些变化成为公司发展的 拐点。首先，公司抛弃了过去的国际化战略，剥离了欧洲亏损资产，这部分资 产累计亏损 50 亿，每年亏损 3~5 亿。这一剥离在二季度完成，预计三季度开 始业绩将大幅提升，单季度利润预计达到 3.5~4 亿元，年化备考利润可达 15~16 亿元，目前估值仅为 10 倍左右。此外，公司引入新的管理团队，加强 费用率控制和激励机制，使得经营体系发生质的变化。这些因素共同推动宁波 华翔从过去的高分红、低估值标的转变为具有更高增长潜力和执行力的新兴企 业。 公司发布定增募集 30 亿元，用于投资国内产能布局，重点在重庆和安 徽芜湖，以配合赛力斯和奇瑞。另投入 3-4 亿元用于机器人相关研发布 局，提升中国快速增长客户份额。 公司主营业务预计以 10%-15%增速增长，稳态利润率回到 7%。预计 2025 年利润 3-5 亿元，2026 年 15-16 亿元，之后持续增长至 17-18 亿元。收入将增长至 400 亿元，总营业收入可达 28 亿元。 宁波华翔 20250709 宁波华翔今年（2025 年）战略发生了哪些变化，为什么这些变化会成为公司 ...

敏实集团 20250624 摘要 敏实集团预计 2025 年利润接近 28 亿人民币，当前估值约为 7.8 倍市盈 率，考虑到分红率提升至 40%及新兴业务前景，估值有望回升至 10 倍 以上，甚至达到 12-15 倍，具备较大的上升空间。 欧洲新能源汽车市场增长受益于碳排放政策、企业购车补贴以及政府支 持。敏实集团在欧洲订单收入持续高速增长，预计将提升产能利用率和 利润率，2025 年欧洲新能源汽车市场仍需实现 22%的增长目标。 敏实集团积极布局低空飞行器和机器人技术，与多家客户建立合作关系， 并与智源公司、特斯拉等保持长期合作，有望获得更多订单，在新兴技 术领域具有较大的发展潜力。 敏实集团通过全球化布局和中心运营模式，提高了产能利用率并降低了 资本开支。在北美、欧洲和亚洲均设有中心工厂，通过数字化转型监控 全球工厂生产，提高了自动化水平和成本管控能力。 敏实集团在电池壳业务领域占据较高市场份额，2024 年市占率约为 20%。随着技术发展，电池托盘依然不可或缺，公司将继续深耕这一领 域，预计今年国内纯电动汽车市场规模可观。 Q&A 敏实集团在欧洲新能源市场的表现如何？ 敏实集团在欧洲新能源市场表现出色 ...

敏实集团 20250521 摘要 敏实集团通过持续的产品创新和市场拓展，从传统外饰件向新能源和智 能化领域转型，包括锂电池盒、智能外饰等，并前瞻性布局机器人和低 空经济。 公司营收稳健增长，2023 年盈利恢复高增长，利润率持续提升。电池 盒业务占比增加，铝件、塑料件占比稳定，不锈钢件占比下降，反映产 品结构调整。 自 2020 年以来，资本支出显著提升，研发费用率维持在 6%-7%的高 位，表明公司重视研发投入，但收入增速需匹配资本支出增速以提升毛 利率。 欧洲新能源车市场受碳排放政策影响，销量提升，推动敏实集团电池盒 业务增长，公司接获大量欧洲和中国订单，促进电池业务放量。 敏实集团在电动车技术路线上采取多元化布局，覆盖 MHP、CTP、CTB、CEC 四大技术路线，受益于技术路线分化，降低了 技术变革带来的风险。 公司传统外饰业务在全球市场占据领先地位，市占率在 10%至 40%之 间，同时积极开拓低空经济和机器人产品市场，实现业务多元化。 敏实集团通过就近建厂、中心卫星工厂模式、数字化工厂和事业部制度 等策略，提升海外生产效率，降低成本，增强全球竞争力，尤其在墨西 哥市场优势显著。 Q&A 敏实集团的 ...