摘要 通信行业正积极拥抱 AI 和出海战略，国内市场竞争激烈，海外市场盈利 能力强，出海成为必然选择。中国企业技术水平高，工程师红利显著， 为出海提供优势。 2025 年通信市场经历两波行情，与算力相关的公司涨幅较大，国产专 利处于底部位置，安全边际较高。运营商在 AI 方面投入巨大，通过 AI 客服降低成本，分红率逐步提升，对保险资金吸引力大。 光模块市场表现亮眼，旭创、新易盛等公司涨幅显著，受益于业绩及海 外云厂商需求超预期。2025 年第一季度云厂商 KPI 同比增长 62%，全 年预计增长 40%左右，光模块市场前景广阔。 AI 推理需求持续提升，光模块在推理算力芯片中的占比有望提升十倍。 谷歌 TOKEN 数在 2025 年 5 月同比增长 50 倍，ChatGPT 用户数快速 增长，推动对算力需求的持续提升。 铜连接器和线缆市场预计在 2025 年批量放量，明年增速有望翻倍。华 丰科技和沃尔分别进入华为超级计算链条和英伟达供应链，国内外需求 旺盛，市场前景广阔。 Q&A 2025 年通信行业的投资策略是什么？ 2025 年通信行业的投资策略主要聚焦于 AI 和算力的纵深推进及应用加速落地。 AI ...

当前时点如何看待铜连接 20250609 摘要 数据中心服务器向大型机柜演进，如英伟达 NVL72，推动了铜连接器在 1-2 米短距离高速互联中的应用，因其在性价比和传输距离上优于其他 方案，华为、亚马逊、Meta 等公司已开始大规模应用。 DAC（无源直连电缆）类似于数据线，成本较低，适用于 2 米左右的短 距离传输，英伟达 NVLink 72 机柜内部采用定制化 DAC；AEC（主动 增强电缆）结构复杂，成本较高，但传输距离可达 4-6 米，北美云服务 商在自研 INSILCO 中倾向于采用 AEC。 铜连接器行业属于加工行业，核心竞争力在于精密加工技术和良率控制， 而非原材料成本。企业主要通过优化设备、人力和损耗来提升盈利能力。 英伟达采用紧凑型机柜设计，偏好定制化 DAC，主要由北美厂商提供； 北美云服务商采用松散型机柜设计，需要更远距离传输的 AEC，国内厂 商正积极配合北美销售渠道探索海外 AEC 市场。 北美市场对 AEC 的需求预计在 2026 年显著增加，主要由云服务商推动， 他们更注重性价比和成本控制，采用较松散的机柜设计，需要更远距离 传输。 Q&A 请简要介绍铜连接器行业的最新发展趋势 ...

高质量产业布局关键一子 近年来，三台县积极寻求产业升级与多元化发展，在稳固农业大县优势的同时，大力发展工业产业。作 为有色金属新材料领域的企业，近日，鑫科材料"高速铜连接项目"投产仪式及"通信高速铜连接用铜缆 项目"启动仪式在三台县创新科技孵化园隆重举行，此举将为当地工业发展注入新的活力，进一步完善 当地产业结构。 "鑫科材料项目的落地是三台县产业布局中的重要举措，也是高质量产业布局中的关键一子。"曾建军介 绍。 在AI应用技术快速发展的推动下，数据中心内部的设备连接数量和数据流量交换需求持续增长，尤其 在深度学习模型训练和推理阶段，更是需要进行高频数据交换。这种高频数据交换对数据中心内短距、 高速连接的需求增加，使得铜缆在机柜内互联中的需求量大增。 鑫科材料在三台县落地的高速铜连接项目就着眼于此，此次鑫科材料在三台县年产24万根ACC/AEC通 信高速铜连接器已建成投产，预计将实现年销售收入5.42亿元，年平均净利润为7569.62万元。 "我们一直致力于吸引优质产业项目，鑫科材料的到来，契合了我们在新材料领域的探索方向。它不仅 带来了先进的技术和生产设备，还将带动相关产业链的发展，创造更多的就业机会，对三 ...