投资日历：6月资本市场大事提醒 为速度和交易而生 上海报业集团主管主办 策划:梓隆 制图:孙罕颖 | 1日 | 《终端设备直连卫星服务管理规定》施行 | | --- | --- | | | 山西: 对氢能货车高速公路通行费实施全额补贴 广州中心城区水价上调 | | 2日 | A股、灣股休市一區 | | | 宁德时代H股加入MSCI中国标准和大盘股指数 | | 3日 | 中国5月财新制造业PMI | | | 国内成品油将开启新一轮调价窗口 | | 5日 | 中国5月财新服务业PMI、美国当周初请失业金人数 | | | 欧洲央行公布利率决议 | | | 第四届北京航空安全国际论坛 | | | 第二届天府核聚变论坛暨第二十三届聚变科学所学 术年会 | | | 2025上海国际碳中和博览会 | | | 福莱新材机器人触觉第二代新品发布暨产融赋能研 讨会 | | | 国内航线燃油附加费6月5日起下调 | | 6日 | 美国5月失业率、美国5月非农就业人口 | | --- | --- | | | 第七届北京智源大会 | | 7日 | 2025全球人工智能技术大会 | | 9日 | 中国5月CPI、PPI | | | 恒生 ...

证券研究报告·行业动态 腾讯、阿里 AI 投入初见成 效，持续关注三大投资方向 核心观点 本周腾讯与阿里发布财报，当前仍处于 AI 基础设施的投资期，尽 管季度间资本开支或有波动，但整体仍保持较高的投资强度。从 AI的商业变现来看，当前AI投资带来的回报一是拉动自身业务增 长，AI 能力已经对腾讯的广告与游戏等业务产生了实质性贡献； 二是对外赋能，阿里 AI 相关产品收入保持高增，在互联网、零 售、制造业和文化传媒等垂直领域获得广泛应用。当下已经实现 了 AI 投入促进增长，增长反哺 AI 发展的正循环。 我们建议重点关注：一是算力板块景气度持续，可以精选高增 速、低估值、强预期的个股配置；二是优质红利资产电信运营 商；三是需求有望逐步恢复，业绩和估值可能修复的军工通信、 海缆、物联网与智能控制器板块。 行情回顾 本期通信板块表现一般。通信（申万）指数下跌 0.12%，跑输沪 深 300 指数 1.23pcts，在申万 31 个一级行业中排名第 23。二级子 行业（申万）中，通信服务下跌 1.15%，通信设备上涨 0.48%。 推荐组合 上期回顾：投资组合"新易盛、移远通信、拓邦股份、亨通光 电、中国移动、威 ...