摘要 北美 CSP 云厂商 2 月中旬将陆续发布业绩，预计海外云业务超预期，或 成 AI 硬件板块催化剂；3 月 GTC 大会上，英伟达和谷歌等公司将展示 其硬件产品，未来一个多月内 AI 硬件板块值得重点布局。 迈格米特在 AI 电源市场表现突出，预计全年 AI 电源柜订单量可达 1.6 万个，占 NV 体系份额 16%，未来或提升至 20%。AI 电源及 HVDC 市 场规模合计约 1,000 亿元，若迈格米特占据 20%份额，将新增营收 200 亿和利润 40 亿，对应市值 800 亿。 2026 年 HVDC 技术迎来重要变化，字节跳动计划 40%机柜采用正负 400 伏 HVDC，谷歌计划 30%机柜采用 800 伏 HVDC，英伟达新一代 产品也将标配 800 伏 HVDC，HVDC 渗透率有望从 0%提升至 30%。 优优绿能是 HVDC 领域变化最大公司，主业为充电桩模块，与施耐德、 ABB 等合作密切，并计划成立 AIGC 子公司。预计 2026 年主业利润达 3-3.5 亿元，HVDC 业务有望新增贡献 4-5 亿元利润。 Q&A 近期 AI 硬件和电源领域有哪些值得关注的机会？ 近期 A ...