证券研究报告 科技 关注 GTC 与 OFC 大会催化 华泰研究 2026 年 3 月 16 日│中国内地 行业周报（第十一周） 市场方面，上周通信（申万）指数下跌 0.12%，同期上证综指下跌 0.70%， 深证成指上涨 0.76%。2026 年 3 月 16-19 日，英伟达 GTC 大会与 OFC（全 球光通信）大会将同期召开，我们认为有以下方面值得关注：光模块方面， 关注英伟达对 CPO 的表态，以及 NPO、XPO 实物与测试反馈；液冷方面， 关注液冷技术方案升级与国产供应链突破；光纤方面，关注微软、AWS 等 空芯光纤部署更新；铜连接方面，关注 LPU 机柜形态，或将推动市场重新 认知铜缆生命周期。建议持续关注 AI 算力链投资机遇。 周专题：关注 GTC 与 OFC 大会对通信板块催化 英伟达 GTC 大会与 OFC 召开前夕，我们梳理大会对通信子板块可能的催 化方向：1）光模块方面，建议关注英伟达对 CPO 技术的表态，同时在 OFC 大会上，头部厂商将展示 NPO、XPO 原型，建议关注现场测试反馈数据； 2）液冷方面，Rubin 方案落地，关注 Feynman 代升级的技术方案是否有 突破 ...