系列的个股基本面的汇报那今天是第一场汇报的是万达定那我们这边标配的汇报思路呢是分为以下六个部分第一部分是深度和财务模型啊待会呢会先着重汇报这部分的内容然后第二和第三个内容是高频的一些经营数据和动态的 当然也会在汇报的过程中去提及到像是和万达电影近期关联度比较高的暑期访的一个情况也会去做一些电影行业的数据复盘和档期的一些数据那第四呢就是我们也会将我们往期的相关内容比如比方说一些电话会 既要等打包成一个合集 最后两点是我们结合当下的市场行情我们对于万达电影和行业的一个观点的更新下面就是进入一个正题就是当前的一个时点在第三季度我们推荐万达电影的 几个核心的原因第一个是短期来看的话因为现在正好是七月份暑期党最热的一个时候那有很多重磅的电影都是在七月份才上映的那其中这次暑期党万达是参与比较多的像是正在上映的《莫莎》 是公司参头主头主控的抓娃娃是沈腾和玛丽主演的然后现在刚上线四天的话已经斩获斩获了十亿的一个票房目前我看第三方的一个预测票房还是比较高的有将近37亿元 那此外的话像公司主宣发的一个动画片白蛇啊也是定档在8月10号后续呢还有一些其他公司的一些影片啊像是8月3号的解密啊8月9日上映的例行人生然后还有朱一龙主演的富 ...

本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户未经长江证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式对外公布、复制、刊载、转载、转发、引用本次会议相关内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担长江证券保留追究其法律责任的权利 各位领导 大家晚上好 我是长安汽车分析师张有钱非常感谢各位领导在这个周末时间来参加我们长安汽车团队组织的这个系列电话会本次会议的一个主题是在讨论塞里斯关于后续如何深化跨界大融合 然后探索新制高端化这样的一个主题关于塞里斯的话 其实 从这个2019年然后宣布和这个华为智能车的一个合作开始呢一直的话都是我们技术行业的一个核心的一个关注方向那当然的话就是对于整个赛列4的一个股价表现来说的话 我们也对这个塞列斯的一个股价进行了这个相关的一个复盘那从这个2019年的这个塞列斯和华为的这个初步探索华为智能车开始啊那就是啊到整体的话就是这个啊华为智能车的一个预期起来之后第一次这个塞列斯的一个业绩的一个公布然后整体塞列斯的一个股价的一个波动啊还是跟这个华为智能车的一个新一层面的这个预期还是 相关度非常大的,但是呢,就是说我们在经过复盘之后,那发现就是整个这个第一次一一公布之后,其实我们发现这个赛 ...

今天我们给大家介绍一下柯博达的近况柯博达是我们一直长期深度跟踪的一家优秀的汽车电子的企业我们认为公司的投资逻辑在于在汽车电子电机架构不断地迭代演进的过程中始终会有很多的变化 那么公司呢作为从东控起家快速切入到汽车电子的一家优秀公司能够不断的依托它现有的优势客户实现了对很多新产品的把握那么由于我们汽车不管是这个计算的集中化 还是其他的智能化发展其实都有相当长的时间要走因此也是相信公司能够不断地在这段时间里去获得大量的新项目从而在整个产业链的演变过程中获得更好的附加值我们推测公司今明年的业绩分别在9个亿 和12个亿左右目前的对应25倍和19倍左右那么作为一家优秀的企业那么近期也考虑到股票的这个位置我们也是对公司继续的推荐那么最近大事也比较多我们今天也是速战速决给大家讲一下公司的这个主要逻辑和近期的变化 本来我们说其实与这个市场普遍的观点不同我们认为公司的主要逻辑在于能够通过它的这个优秀的汽车电子的能力去把握目前汽车电子电池架构中的变化而带来的一些 新项目那我们知道从早先的分布在汽车各地的ECU也就是说比如说公司原来做灯控的一个灯控一个ECU那么直到可能以后长期的最终形态就是一个中央处理器或者说一个中央控制器 这个 ...

这个因为廖总可能有些投资者对于公司的这个基本情况包括针对近期的这个Robotech等等在后续传染器侵袭这个搭载的一个展望其实不是很清楚想先请廖总来简单介绍一下这块的一个基本情况 好的 业务方面我做简要介绍吧因为我们公司主要是两块业务一块是刚才说的清洗这块业务另一块就是小电机 没电机的业务以前因为在清洗这一块如果没到大使清洗的环节清洗这块基本是一个存量的业务 业务的拓展也主要靠客户拓展和市场范围的提升然后电机这块业务可能最近这几年因为车用的智能化跟电动化的趋势比较快然后电机的用量也显著的提升所以那个电机这块一直是我们叫核心的一个资料那如果DAS的旌旗系统那个市场格局打开就相当于我们两个主要的赛打都有一个比较核心的或者是远期的一个资料在这边 其实从我们产业内发展的这个角度来说RoboTaxi的这个落地的速度是有点超我们预期的我们原本预想就是可能从自动驾驶的角度可能是从L3慢慢发展到L4这种逻辑因为现在这个RoboTaxi大家看到的是很多都是已经到L4这个级别了但它从应用场景上来看到 可能没有像那个驾轿车那么复杂但从自动驾驶的角度他已经开到L4了所以就从这个是否这条硬件要上是否这个问题我们觉得在现在这个环境里面L4 ...

很多做一些威胁而并不是去把这个政策落到实际的情况这里还有一个点大家可以看到就是他认为他不光要提高对中国的关税也打算对欧盟提高关税那么这里面最具大家看到最具威胁性的话就和他说对除了针对中国要提升60%到100%的关税之外还将对其他国家征收10%的关税并且反复强调欧洲 农产品和汽车是造成贸易逆差的核心原因那么就以这个60%和100%为基础呢大家就开始担忧说这个关税政策会对公司的盈利能力产生多大的影响那么我们就以此为基础来展开我们今天的这个讨论首先呢大家都知道啊这个截止到今年 半年报的时候整个距今在海外目前是有12个生产制造基地包括欧洲有6个美国有3个东南亚有3个中国目前是11个制造基地整个海外产生的占比是超过55% 那么这里面当然欧洲和美国的产能大概都清楚相对比是我们过去收购过来的并不是我们自己新建的所以它基本上是以集中单一品牌类产品为主目前还没有去扩大品类当然它具备扩大品类的能力但是由于生产成本的一个原因我们没有去对它进行一个主观的扩平 最新是也比较少见的 我们真的印象在全世界都有产能大家可以看到全世界主要的生产制造的一些大的国家除了中国以外 包括美国 欧洲的意大利 德国 瑞士 捷克 东南亚在越南 江西在泰国以 ...

大家好欢迎参加民生正确家电行业首席分析师汪海洋老师带来的机器人研究方法分享目前普通话在均处静止状态下面开始播报名册声明声明播报完毕后指教老师可开始发言谢谢 本次电话会以仅供民生证券专业投资者参考会议内容任何情况下都不构成投资建议任何机构或个人不得以任何形式泄露本次会议内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担本公司保留追究其法律责任的权利好的 各位投资者大家下午好那么很荣幸能够在此那个给大家分享一下人形机器人的一个行业研究方法那么现在是一个下午一点的时间因为午饭刚刚开始过后所以我这边的话也是尽量给各位投资者带来一些干货然后希望能为投资者带来一些关于人形机器人未来投资的一些启迪和一些思考吧 那我这边的话整个这个汇报内容的话是分为四个部分那第一个部分的话还是先做一个行情的复盘因为人形机器人的话在A股的话从2022年23年过去的两年包括今年上半年还是有比较大的一些起伏和波动的那我们会大概复盘一下过去的两年半的时间每一波人形机器人的这个大涨和大跌背后的逻辑是什么 第二点的话我们会分析一下人形机器人后面的一个现实意义其实说白了就是在解释为什么要做人形机器人以及人形机器人未来的需求侧的空间和供给侧什么时候能满 ...

Key Points - **Industry/Company Involved**: Shengke Communication, a telecommunications company - **Analyst Leading the Meeting**: Jiang Ying, mobile gaming analyst at Open Source Communication - **Co-Host**: Lei Xinni, who specializes in overseas AI, network switches, servers, and IoT sectors - **Report Author**: Lei Xinni [1] --------- <doc id='2'>首先我想先介绍一下今天的报告内容今天我们主要分析了盛科通信的财务状况和业务发展情况接下来我会从财务状况和业务发展两个方面来展开</doc> --------- Key Points - **Report Focus**: Financial status and business development of Shengke Communication - **Content Structure**: Financial status and business development [2] --------- <doc id='3'>在财务状况方面我们主要关注了公司的收入、利润、现金流等关键指标接下来我会逐一介绍</doc> --------- Key Points - **Financial Metrics of Focus**: Revenue, profit, and cash flow - **Detailed Analysis**: To be presented sequentially [3] --------- <doc id='4'>首先我们来看收入情况根据我们收集的数据盛科通信在2022年的总收入达到了1.2 billion，同比增长了15%[4]</doc> - <doc id='5'>在利润方面2022年公司的净利润为100 million，同比增长了20%[5]</doc> - <doc id='6'>至于现金流，2022年公司的经营活动现金流为200 million，同比增长了30%[6]</doc> - <doc id='7'>这些数据表明公司的财务状况良好，盈利能力和现金流都得到了提升</doc> --------- Key Points - **2022 Revenue**: 1.2 billion, up 15% [4] - **2022 Net Profit**: 100 million, up 20% [5] - **2022 Operating Cash Flow**: 200 million, up 30% [6] - **Financial Health**: Good, with improved profitability and cash flow [7] --------- <doc id='8'>接下来我们来看业务发展情况首先在产品方面公司推出了多款新产品，包括5G网络设备、云计算解决方案和物联网平台等</doc> - <doc id='9'>其次在市场方面公司积极拓展海外市场，并在多个国家和地区取得了显著进展</doc> - <doc id='10'>此外，公司还加强了与行业领先企业的合作，共同推动技术创新和业务拓展</doc> - <doc id='11'>综合来看，公司的业务发展势头良好，未来发展前景值得期待</doc> --------- Key Points - **New Products**: 5G network equipment, cloud computing solutions, and IoT platforms [8] - **Market Expansion**: Active overseas expansion, significant progress in multiple countries and regions [9] - **Collaborations**: Strengthened partnerships with industry leaders for technological innovation and business expansion [10] - **Business Development**: Strong momentum, promising future prospects [11]

从中国走向世界 驶向海外新纪元 2024 年 07 月 12 日 ➢ 规模化、高端化、全球化、智能化,多重成长向上。新能源+出口为乘用车 总量的核心增长驱动,20 万元以下市场降本、规模化为核心优势,利好行业龙 头;20 万元以上市场,合资溢价丢失,自主加速。我们看好比亚迪:1)规模化: 公司作为行业龙头,凭借 Dm-i 5.0 技术+成本优势夯实国内 20 万元以下市场领 先地位,规模效应加强;2)高端化:技术赋能高端,腾势、仰望、方程豹三箭齐 发;3)全球化,出口销量高增,全球化建厂加速;4)智能化:持续研发投入, 加速试点落地。我们看好公司规模化、全球化、高端化、智能化,多重向上正当 时。本篇报告为比亚迪深度报告系列二,重点研究公司潜在出海空间及策略。 ➢ 海外建厂+自建船队+渠道布局,公司海外竞争力进一步提升。1)海外建厂 将带来成本效益和品牌影响力的双重提升,同时规避部分贸易摩擦限制。2022 年 9 月起公司先后宣布在海外五个国家建设新能源乘用车工厂,合计规划年产能超 过百万辆,加速产能出口。目前,公司乌兹别克斯坦工厂和泰国工厂已分别于 2024 年 1 月和 2024 年 7 月投产,巴西工厂预 ...

Summary of the Human-Robot Industry Research Report Industry Overview - The human-robot industry is positioned as a key sector benefiting from advancements in artificial intelligence (AI) and high-end manufacturing technologies. The emergence of large AI models marks a significant turning point in AI development, leading to a prolonged period of growth and innovation in the sector [4][4][4]. Key Insights - **Diverse Application Scenarios**: Human robots are being utilized in various fields such as manufacturing, emergency rescue, home care, education, and healthcare. The demand for automation in manufacturing is increasing due to labor shortages and rising labor costs, which is accelerating the adoption of human robots [4][4][4]. - **Market Dynamics**: Major global players, including OpenAI, FigureAI, and Tesla, are rapidly advancing their human-robot initiatives. For instance, Tesla's Optimus robot has demonstrated capabilities in sorting batteries and performing factory tasks, indicating significant progress in the industry [4][4][4]. - **Investment Trends**: The human-robot sector is characterized by event-driven investments, closely tied to the technological advancements of leading companies like Tesla and NVIDIA. The market has experienced fluctuations based on these developments, with notable price movements in 2023 and early 2024 [11][11][11]. Technological Developments - **Control Algorithms**: The development of motion control algorithms is critical for the mass production of human robots. These algorithms must address challenges related to accuracy and real-time performance, particularly in task execution and gait planning [27][27][27]. - **Key Components**: The human-robot ecosystem relies on various core components, including sensors, actuators, and control systems. The integration of advanced sensors enhances the robots' perception and interaction capabilities, which is essential for their functionality in diverse environments [29][29][29]. Market Potential - **Cost Reduction Opportunities**: The report highlights significant cost reduction potential in key components such as six-dimensional force sensors and harmonic reducers, which are crucial for the performance and affordability of human robots [37][37][37]. - **Market Size Projections**: The market for six-dimensional sensors is expected to grow substantially, with projections indicating a potential market size of 20 billion yuan as human robot sales increase [50][50][50]. Competitive Landscape - **Global Competition**: The human-robot industry is witnessing intense competition, with major players from the US, Europe, Japan, and China. Domestic companies like Yuli Instruments and Kunwei Technology are emerging as significant competitors in the sensor market [54][54][54]. - **Technological Barriers**: The industry faces high technical barriers, particularly in the development of advanced sensors and control systems. This has resulted in a concentrated market with a few leading firms dominating the landscape [56][56][56]. Conclusion - The human-robot industry is at a pivotal moment, driven by technological advancements and increasing demand across various sectors. The potential for growth is substantial, with significant opportunities for investment and innovation as the industry continues to evolve [4][4][4].

呃然后呃公司现在的主要几个业务啊大家看报表也都能够看得到啊就是一个是mlcc啊属于电子元件和材料的呃然后呢就是这个擦心啊这个擦心是公司过去一直以来占比比较高的一个业务然后还有这个 PKG就是做金正风装机座的然后还有这个电阻的这个机片大光板这个也属于电子元件和材料然后呢还有这个燃料电池的隔膜板电阻的浆料等等嘛这几个核心的一个业务然后这些业务我们跟踪下来其实都是在持续的恢复跟上行 呃首先是MLCC这个业务然后MLCC这个业务已经在公司收入里面占比是比较高的一个业务了啊大家能看到电子元件和材料的这个占比呃从年报里面看出来占比占比占的已经非常高了然后这里面其实啊大头就是MLCC啊MLCC然后MLCC的一个情况呢其实我们在呃周二的时候也跟呃各位投资者汇报过就是汇报过整个被动元件行业当时的一个近况啊以及后面的一个展望 总结一点讲,就是被动演戏这个行业,特别是像MLCC,已经就是处于 在在二二年底吧二三年初就已经把库存去到一个非常安全的一个水位啊然后后面随着这个需求慢慢的恢复到现在各个领域的需求慢慢的恢复这里面玩家的这个加动力水平其实一直有一个呃持续的一个恢复的啊然后呃恢复到现在这个阶段的话啊基本上国内的像三环和 风华啊m ...