A 大厂或提高 NAND 产量,美光 HBM 产能持续扩张 ——存储芯片周度跟踪(2024.06.17-2024.06.21) ◼ 核心观点 NAND:NAND 颗粒市场价格小幅波动,三星、SK 海力士和 Kioxia 提高产量。根据 DRAMexchange,上周(0617-0621)NAND 颗粒 22 个品类现货价格环比涨跌幅区间为-1.43%至 2.61%,平均涨跌幅为 0.17%。其中 7 个料号价格持平,8 个料号价格上涨,7 个料号价格下 跌。根据 CFM 闪存市场报道,2023 年大规模的生产削减部分导致 NAND 闪存价格上升。目前,三星电子、SK 海力士、铠侠和西部数 据,正在恢复全产能生产。 DRAM:颗粒价格小幅波动,三星和 SK 海力士将 3D DRAM 技术应 用到混合键合技术。根 据 DRAMexchange,上 周(0617-0621) DRAM 18个品类现货价格环比涨跌幅区间为-4.01%至 0.13%,平均涨 跌幅为-0.94%。上周 1 个料号呈上涨趋势,14 个料号呈下降趋势,3 个料号价格持平。根据 CFM 闪存市场报道,三星电子和 SK 海力士 正在将 3D DR ...

6 月狭义乘用车零售约 175 万辆,多家车企积极布局 出海 ——汽车行业周报(2024/06/17~2024/06/21) ◼ 行情回顾 过去一周(2024/06/17~2024/06/21),申万汽车行业上涨 0.34%,表现 强于同花顺全 A,所有一级行业中涨跌幅排名第 5。细分板块涨跌 幅:过去一周(2024/06/17~2024/06/21),摩托车及其他涨幅最大,汽 车服务跌幅最大。摩托车及其他上涨 5.90%,商用车上涨 3.70%,乘 用车上涨 2.07%,汽车零部件下跌 1.32%,汽车服务下跌 5.11%。 ◼ 核心数据 数据跟踪: 1)行业总量:据中汽协数据,2024 年 5 月汽车销量约 241.7 万辆, 环比+2.5%,同比+1.5%。 2)车企端:据乘联会数据,2024 年 5 月,比亚迪、一汽大众和吉利 零售销量位列前三,分别约 26.8、12.4 和 12.4 万辆,份额分别约为 15.6%、7.2%和 7.2%。其中奇瑞汽车销量同比约+59.3%。 3)周度数据: 据乘联会数据,2024 年 6 月 1-16 日,乘用车市场零售 63.4 万辆,同比 2023 年同期下降 ...

A 三大运营商公布月度数据,5G-A 首个版本标准冻结 ——通信行业周报(2024.6.17-2024.6.21) ◼ 核心观点 本周核心观点与重点要闻回顾 运营商:三大运营商公布 5 月数据。据齐鲁壹点整理报道,近日中国 移动、中国联通、中国电信分别公布了 5 月运营数据。中国移动 5 月 净增客户 107.8万户,5G网络客户数达到 5.02558亿户。截至 2024 年 5 月份,中国联通"大联接"用户数累计达 105,273.3 万户,5G 套餐用 户数,累计达 27,377.5 万户,物联网终端连接数累计达 55,083.4 万 户。中国电信当月移动用户数达 4.1538 亿户,净增 193 万户;5G 套 餐用户数达 3.3426 亿户,当月净增 264 万户。我们认为,中国移动 5G 网络客户数及中国电信、中国联通 5G 套餐用户数在 5 月当月均有 所增长,体现出 5G 网络仍有发展空间,运营商有望在 5G 客户开拓 方面持续加码,相关通信设备厂商有望受益。 通信设备:5G-A 首个版本标准冻结。据证券日报网报道,6 月 18 日 在上海举行的 3GPP RAN 第 104 次会议上,3GPP ...

武汉发布"车路云"一体化重大示范项目,相关 板块或将受益 ——计算机行业点评报告 ◼ 事件 根据湖北省投资项目在线审批监管平台显示,6 月 14 日,武汉市智 能网联新能源汽车"车路云"一体化重大示范项目已获市发改委批准, 拟开工时间为今年 6 月份。项目建设内容为:建设全市统一的智能网 联汽车服务平台、1.5 万个智慧泊位、5.578km 智慧道路(经开区) 改造、16 万方智能网联汽车产业研发基地(东湖高新区)、车规级芯 片产业园无人驾驶产业园;推动城市级智慧道路覆盖率及车载终端装 配率的显著提升。备案金额超过 170 亿元。 ◼ 核心观点 政策驱动,国家出台重磅政策。工信部等五部门 2024 年 1 月 17 日发 布《关于开展智能网联汽车"车路云一体化"应用试点工作的通 知》,鼓励在限定区域内开展智慧公交、智慧乘用车、自动泊车、城 市物流、自动配送等多场景(任选一种或几种)应用试点。 地方政府车路云项目相继推出。各城市陆续启动"车路云一体化" 应用项目备案和招标。5 月 31 日,北京市发布车路云一体化新型基 础设施建设项目招标,金额近 100 亿。6 月 4 日,鄂尔多斯市新能源 智能网联汽车车路云 ...

计算机 沪深300 -20% -4% 12% 28% 44% 60% 09/22 11/22 02/23 04/23 07/23 09/23 增持(维持) 行业: 计算机 日期: yxzqdatemark 2024年06月25日 | 分析师: | 李行杰 | |-------------|------------------------| | E-mail : | lixingjie@yongxingsec. | | | com | | SAC 编号: | S1760524010003 | | 分析师: | 黄伯乐 | | E-mail : | huangbole@yongxings | | | ec.com | | SAC 编号: | S1760520110001 | ◼ 核心观点 本周核心观点与重点要闻回顾 低空经济:内蒙湖南出台低空经济促进政策,相关产业链有望持续 受益。《内蒙古自治区低空经济高质量发展实施方案(2024—2027 年)(征求意见稿)》发布。其中提到,到 2027年,低空空域改革初 见成效,基本构建自治区低空空管和运行服务保障体系。湖南省人 民政府办公厅印发《关于支持全省低空经济高质量发 ...

低空经济市场空间广阔,产业链相关公司有望充 分受益 ——行业周报(20240611-20240614) ◼ 板块行情回顾 本期(6 月 11 日-6 月 14 日),沪深 300 下跌 0.91%,A 股申万机械 设备指数上涨 0.54%,在申万 31 个一级子行业中排名第 8。申万机械 设备二级子行业中自动化设备表现较好,上涨 2.96%,轨交设备 II 表 现较差,下跌 2.45%。申万机械设备三级子行业中其他自动化设备表 现较好,上涨 6.86%,工程机械整机表现较差,下跌 2.12%。 ◼ 核心观点 低空经济技术发展不及预期、产能扩张不及预期、市场需求不及预期。 ◼ 增持(维持) 低空经济应用场景丰富,市场空间广阔。低空通常是指与正下方地平 面垂直距离在 1000 米以内的空域,根据不同地区特点和实际需要可 延伸至 3000 米。低空经济是指以上述"低空空域"为依托,以电动垂 直起降飞行器(eVTOL)与无人驾驶航空器等为载体,以载人、载货 及其他作业等多场景低空飞行活动为牵引,带动相关领域融合发展的 综合性经济业态。2023 年我国低空经济规模超 5000 亿元,据中国民 用航空局发布的数据显示,到 ...

公 司 深 度 单位：百万元 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入 3,323 3,822 4,395 5,055 年增长率（%） 4.6% 15.0% 15.0% 15.0% 归属于母公司的净利润 609 678 782 898 年增长率（%） 17.1% 11.3% 15.3% 14.7% 每股收益（元） 1.17 1.30 1.50 1.72 市盈率（X） 22.35 19.10 16.56 14.44 净资产收益率（%） 26.4% 24.6% 24.0% 23.3% 资料来源：Wind，甬兴证券研究所（2024 年 05 月 30 日收盘价) ◼ 核心观点 公司成立于 2002 年，已深耕行业二十余载。自成立以来致力于高端数 控金属切削机床的研发、生产和销售，主要产品包括数控龙门加工中 心、数控卧式加工中心、数控立式加工中心、数控车床等。下游应用 主要是航空航天、高铁、汽车零部件、模具等领域。公司航空领域产 品具有高速、高精的特性，主要针对航空零件的加工特点；在汽车行 业推出了五个系列高效加工设备。 公司营收从 2019 年的 11.65 亿元增至 2023 年的 33.23 亿 ...

"他消费"进入增长通道,秋冬面料市场提前升温 ——行业周报(20240611-0614) ◼ 行情回顾 本周,沪深 300 下跌 0.91%,纺织服饰板块整体下跌 1.45%,跑输沪深 300 指数 0.54pct,涨跌幅在申万Ⅰ级 31 个行业中排第 21 位。三大子板 块皆呈下跌态势,服装家纺、纺织制造、饰品板块分别下跌 0.68%、 0.93%、4.12%。 ◼ 核心观点 服装:父亲节时尚、健康类礼品表现突出,男性消费市场逐步崛起。据 京东研究院发布的《父亲节消费观察》显示,父亲节前夕,时尚类、健 康类礼物是热门送礼选择,设计师/潮牌男装成为男装中受欢迎的品类, 成交额同比+118%。24 年父亲节,休闲鞋、T 恤、休闲裤等主打休闲风 格的男装占据成交额TOP3,设计师品牌和潮牌男装表现突出,成交额同 比增幅最高。另外,夏季来临,爬山、越野、骑行热度攀升,多种户外 运动服装和装备也迎来了热销潮,其中冲锋衣裤、软壳衣裤、骑行服、 户外休闲鞋、户外防晒衣成交额同比增幅亮眼。而在人群消费特征方 面,90 后、00 后消费者在选择父亲节礼物时更偏爱科技类产品,80 后消 费者则更多倾向于选择服饰、鞋靴等实用性商 ...

策略研究/策略周报 | --- | --- | |-------|-------| | | | | | | | | | | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|---------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------| | 融资买入额小幅增加，北向资金大幅流出 ——流动性 6 月第 2 期 | | | | ◼ 核心观点 | 日期： | yxzqdat ...

（3）5 月零售增速相对较高的消费类别，包括体育娱乐用品、化妆品、 通讯器材、家用电器和音响器材类等。 财政支出的节奏需要综合考虑财政收入增速、地方政府债务、货币政策 的配合等多方面因素，市场分析应避免简单的线性推测。 分析师声明 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉尽责的职业态度， 专业审慎的研究方法，独立、客观地出具本报告，保证报告采用的信息均来自合规渠道，并对本报告的内容和观点负 责。负责准备以及撰写本报告的所有研究人员在此保证，本报告所发表的任何观点均清晰、准确、如实地反映了研究 人员的观点和结论，并不受任何第三方的授意或影响。此外，所有研究人员薪酬的任何部分不曾、不与、也将不会与 本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 甬兴证券有限公司经中国证券监督管理委员会核准，取得证券投资咨询业务许可，具备证券投资咨询业务资格。 特别声明 在法律许可的情况下，甬兴证券有限公司(以下简称"本公司"）或其关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的 证券或期权并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问以及金融产品等各种服务。因 ...