新能源商用车销量大幅提升,相关锂电池及设备 需求有望大幅增长 ——行业周报(20240617-20240621) ◼ 板块行情回顾 本期(6 月 17 日-6 月 21 日),沪深 300 下跌 1.30%,A 股申万机械 设备指数下跌 1.69%,在申万 31 个一级子行业中排名第 11。申万机械 设备二级子行业中轨交设备 II 表现较好,上涨 2.08%,自动化设备表 现较差,下跌 3.57%。申万机械设备三级子行业中工程机械整机表现 较好,上涨 1.07%,工控设备表现较差,下跌 4.81%。 ◼ 核心观点 "以旧换新"政策发力,新能源商用车销量大幅提升。根据高工锂电, 2024 年国务院发布的"以旧换新"政策,其中鼓励商用车老旧车辆的 电动化更新换代,国内新能源商用车市场规模有望在政策刺激和需求 提升双重刺激下迎来大幅增长。交强险数据显示,2024 年 1-4 月我国 新能源商用车销量 14.2 万辆,同比大幅增长 120%。其中,新能源重 卡 1-4 月销量为 1.6 万辆,同比增长 129%。 商用车电动化率水平较低,需求增长有望拉动相关锂电池和设备。目 前商用车占汽车总保有量约 11%,却贡献了 ...

珍酒李渡股东大会召开,关注板块机会 ——食品饮料行业周报(20240617-0621) ◼ 核心观点 珍酒李渡集团股东大会召开,关注白酒板块当前配置价值 据珍酒李渡集团公众号,公司本周召开股东大会,珍酒上半年在品 牌、渠道 、产能、产品建设卓有成效:回厂游和品鉴会全面升级为 "圣地之旅"和"国之珍宴";渠道端实施双渠道增长战略,珍酒事 业部和高档酒事业部定位更加清晰明确;今年珍酒产能已超过 4.1 万 吨,预计储酒将超 10 万吨;产品端珍三十转向流通渠道,并将推出 珍三十和珍十五升级版。宏观层面近期经济企稳预期有所提升,基本 面延续稳健复苏,白酒作为顺周期板块或优先受益,当前板块估值水 平相对较低,建议关注板块配置价值,标的方面,建议关注具备韧性 较强的高端酒、区域性优势酒企等,标的方面建议关注贵州茅台、泸 州老窖、五粮液、今世缘、古井贡酒等。 5 月社零同比+3.7%,餐饮收入环比提升 本周国家统计局公布社零数据,2024 年 5 月社零总额同比+3.7%,环 比 4 月增速提升 1.4pct,2024 年 1-5 月社零总额+4.1%;去年同期 +9.3%;品类上,饮料类、粮油食品类、烟酒类 5 月分别 ...

A 日月光推进先进封装厂房建设,中科驭数发布 DPU ——电子行业周报(2024.06.17-2024.06.21) ◼ 核心观点 本周核心观点与重点要闻回顾 玻璃基板:电气硝子推出新型玻璃-陶瓷基板 GC Core,玻璃基板产 业或将加速发展。电气硝子此次开发出的 GC Core 基板芯材由玻璃粉 末和陶瓷粉末低温共烧而成,拥有陶瓷的部分性质,不易产生裂纹, 可直接使用 CO2 激光器钻孔,降低量产成本。我们认为,玻璃基板 或将适合 HPC、AI 领域的芯片,相关产业链有望持续受益。 铜连接:GB200 采用铜缆连接,预估 2024 年出货量为 42 万片,相关 产业链或将受益。GB200 采用 72 个 Blackwell GPU 全互连的 NVLink 技术,拥有超过 2英里的 NVLink铜缆。GB200在 2024 年预估出货量 为 42 万片,2025 年将达到 200 万片。我们认为,GB200 出货顺利或 将提振铜连接相关器件需求,相关产业链有望持续受益。 先进封装:日月光推进先进封装厂房建设,相关产业链有望持续收 益。日月光投控旗下日月光半导体宣布,与日月光旗下宏璟建设在高 雄兴建 K28 ...

地产销售降幅收窄,继续关注地产链修复 ——建材行业周报(2024.6.17-2024.6.21) ◼ 核心观点 本周核心观点与重点要闻回顾 消费建材:地产 5 月数据依然承压,政策显现需要时间和耐心。据国 家统计局, 1-5 月,全国房地产开发投资同比下降 10.1%;1-5 月商品 房销售额同比增速-27.9%,降幅较前 4 月收窄 0.4pct;1-5 月地产新开 工/施工/竣工/销售面积分别同比下降 24.2%/11.6%/ 20.1%/ 20.3%,较 1- 4 月分别变化+0.4/-0.8/+0.3/-0.1pct。据中国房地产报,6 月 12 日央行召 开保障性住房再贷款工作推进会,保障性住房再贷款支持国企收储未 售新房助力存量商品房"去库存",保障性住房再贷款进入实质落地阶 段。据中指研究院,若核心城市继续优化政策,或将提振市场信心, 有望率先筑底企稳,对全国地产市场形成支撑。 玻纤:本周粗纱价格平稳,电子纱价格涨后暂稳。据卓创资讯,截至6 月 20 日,国内 2400tex 无碱缠绕直接纱主流报价 3800-4000 元/吨,全 国均价 3844.25 元/吨,环比上周均价(3844.25 元 ...

A 大厂或提高 NAND 产量,美光 HBM 产能持续扩张 ——存储芯片周度跟踪(2024.06.17-2024.06.21) ◼ 核心观点 NAND:NAND 颗粒市场价格小幅波动,三星、SK 海力士和 Kioxia 提高产量。根据 DRAMexchange,上周(0617-0621)NAND 颗粒 22 个品类现货价格环比涨跌幅区间为-1.43%至 2.61%,平均涨跌幅为 0.17%。其中 7 个料号价格持平,8 个料号价格上涨,7 个料号价格下 跌。根据 CFM 闪存市场报道,2023 年大规模的生产削减部分导致 NAND 闪存价格上升。目前,三星电子、SK 海力士、铠侠和西部数 据,正在恢复全产能生产。 DRAM:颗粒价格小幅波动,三星和 SK 海力士将 3D DRAM 技术应 用到混合键合技术。根 据 DRAMexchange,上 周(0617-0621) DRAM 18个品类现货价格环比涨跌幅区间为-4.01%至 0.13%,平均涨 跌幅为-0.94%。上周 1 个料号呈上涨趋势,14 个料号呈下降趋势,3 个料号价格持平。根据 CFM 闪存市场报道,三星电子和 SK 海力士 正在将 3D DR ...

6 月狭义乘用车零售约 175 万辆,多家车企积极布局 出海 ——汽车行业周报(2024/06/17~2024/06/21) ◼ 行情回顾 过去一周(2024/06/17~2024/06/21),申万汽车行业上涨 0.34%,表现 强于同花顺全 A,所有一级行业中涨跌幅排名第 5。细分板块涨跌 幅:过去一周(2024/06/17~2024/06/21),摩托车及其他涨幅最大,汽 车服务跌幅最大。摩托车及其他上涨 5.90%,商用车上涨 3.70%,乘 用车上涨 2.07%,汽车零部件下跌 1.32%,汽车服务下跌 5.11%。 ◼ 核心数据 数据跟踪: 1)行业总量:据中汽协数据,2024 年 5 月汽车销量约 241.7 万辆, 环比+2.5%,同比+1.5%。 2)车企端:据乘联会数据,2024 年 5 月,比亚迪、一汽大众和吉利 零售销量位列前三,分别约 26.8、12.4 和 12.4 万辆,份额分别约为 15.6%、7.2%和 7.2%。其中奇瑞汽车销量同比约+59.3%。 3)周度数据: 据乘联会数据,2024 年 6 月 1-16 日,乘用车市场零售 63.4 万辆,同比 2023 年同期下降 ...

A 三大运营商公布月度数据,5G-A 首个版本标准冻结 ——通信行业周报(2024.6.17-2024.6.21) ◼ 核心观点 本周核心观点与重点要闻回顾 运营商:三大运营商公布 5 月数据。据齐鲁壹点整理报道,近日中国 移动、中国联通、中国电信分别公布了 5 月运营数据。中国移动 5 月 净增客户 107.8万户,5G网络客户数达到 5.02558亿户。截至 2024 年 5 月份,中国联通"大联接"用户数累计达 105,273.3 万户,5G 套餐用 户数,累计达 27,377.5 万户,物联网终端连接数累计达 55,083.4 万 户。中国电信当月移动用户数达 4.1538 亿户,净增 193 万户;5G 套 餐用户数达 3.3426 亿户,当月净增 264 万户。我们认为,中国移动 5G 网络客户数及中国电信、中国联通 5G 套餐用户数在 5 月当月均有 所增长,体现出 5G 网络仍有发展空间,运营商有望在 5G 客户开拓 方面持续加码,相关通信设备厂商有望受益。 通信设备:5G-A 首个版本标准冻结。据证券日报网报道,6 月 18 日 在上海举行的 3GPP RAN 第 104 次会议上,3GPP ...

武汉发布"车路云"一体化重大示范项目,相关 板块或将受益 ——计算机行业点评报告 ◼ 事件 根据湖北省投资项目在线审批监管平台显示,6 月 14 日,武汉市智 能网联新能源汽车"车路云"一体化重大示范项目已获市发改委批准, 拟开工时间为今年 6 月份。项目建设内容为:建设全市统一的智能网 联汽车服务平台、1.5 万个智慧泊位、5.578km 智慧道路(经开区) 改造、16 万方智能网联汽车产业研发基地(东湖高新区)、车规级芯 片产业园无人驾驶产业园;推动城市级智慧道路覆盖率及车载终端装 配率的显著提升。备案金额超过 170 亿元。 ◼ 核心观点 政策驱动,国家出台重磅政策。工信部等五部门 2024 年 1 月 17 日发 布《关于开展智能网联汽车"车路云一体化"应用试点工作的通 知》,鼓励在限定区域内开展智慧公交、智慧乘用车、自动泊车、城 市物流、自动配送等多场景(任选一种或几种)应用试点。 地方政府车路云项目相继推出。各城市陆续启动"车路云一体化" 应用项目备案和招标。5 月 31 日,北京市发布车路云一体化新型基 础设施建设项目招标,金额近 100 亿。6 月 4 日,鄂尔多斯市新能源 智能网联汽车车路云 ...

计算机 沪深300 -20% -4% 12% 28% 44% 60% 09/22 11/22 02/23 04/23 07/23 09/23 增持(维持) 行业: 计算机 日期: yxzqdatemark 2024年06月25日 | 分析师: | 李行杰 | |-------------|------------------------| | E-mail : | lixingjie@yongxingsec. | | | com | | SAC 编号: | S1760524010003 | | 分析师: | 黄伯乐 | | E-mail : | huangbole@yongxings | | | ec.com | | SAC 编号: | S1760520110001 | ◼ 核心观点 本周核心观点与重点要闻回顾 低空经济:内蒙湖南出台低空经济促进政策,相关产业链有望持续 受益。《内蒙古自治区低空经济高质量发展实施方案(2024—2027 年)(征求意见稿)》发布。其中提到,到 2027年,低空空域改革初 见成效,基本构建自治区低空空管和运行服务保障体系。湖南省人 民政府办公厅印发《关于支持全省低空经济高质量发 ...

低空经济市场空间广阔,产业链相关公司有望充 分受益 ——行业周报(20240611-20240614) ◼ 板块行情回顾 本期(6 月 11 日-6 月 14 日),沪深 300 下跌 0.91%,A 股申万机械 设备指数上涨 0.54%,在申万 31 个一级子行业中排名第 8。申万机械 设备二级子行业中自动化设备表现较好,上涨 2.96%,轨交设备 II 表 现较差,下跌 2.45%。申万机械设备三级子行业中其他自动化设备表 现较好,上涨 6.86%,工程机械整机表现较差,下跌 2.12%。 ◼ 核心观点 低空经济技术发展不及预期、产能扩张不及预期、市场需求不及预期。 ◼ 增持(维持) 低空经济应用场景丰富,市场空间广阔。低空通常是指与正下方地平 面垂直距离在 1000 米以内的空域,根据不同地区特点和实际需要可 延伸至 3000 米。低空经济是指以上述"低空空域"为依托,以电动垂 直起降飞行器(eVTOL)与无人驾驶航空器等为载体,以载人、载货 及其他作业等多场景低空飞行活动为牵引,带动相关领域融合发展的 综合性经济业态。2023 年我国低空经济规模超 5000 亿元,据中国民 用航空局发布的数据显示,到 ...