Summary of Conference Call Notes Industry Overview - The report focuses on the domestic computer industry, specifically analyzing the domestic chip, server, and switch technology and product iterations, as well as their commercialization progress and the gap with overseas counterparts [1] Core Insights and Arguments - The analysis highlights the influence of the "Xinchuang" policy and changes in the external environment on the domestic computing hardware market [1] Additional Important Content - The report was released on June 13, indicating a timely assessment of the current market dynamics and technological advancements in the industry [1]

更多资料加入知识星球：水木调研纪要关注公众号：水木纪要 广发环保下一个水务，潜在股息方向20240613 摘要 · 固废行业近年来市场关注度显著提升，主要原因是公共事业价格调整预期增加，垃圾处 理费作为公用事业价格的一部分，将逐步摆脱政府补贴，行业商业模式可能从tG转 向 to C，引发市场对固废行业商业模式的深入讨论。 · 固废行业商业模式具有稳定性，垃圾焚烧企业通常与政府签订长期合同，拥有当地垄断 经营权，需求格局稳定。垃圾量具有民生刚需属性，即使在经济波动期间也能维持稳定 增长。收入端量和价均较为稳定，成本端主要由折旧摊销等非现金成本构成，不受原材 料采购成本影响，具备抗周期性和稳定盈利能力。 · 固废行业与水电等其他公共事业相比，具有收入端不受季节性因素影响，成本端不受经 济因素扰动，以及没有原材料采购成本等优势，在运营期内能够维持相对稳定的盈利状 态。 手调研 固废行业当前面临新签订单大幅萎缩、市场对公司成长预期下调以及资本性开支较高等 正，未来随着存量项目建设完毕，这些公司将进入资本性开支收缩、自由现金流大幅改 善阶段，并具备提高分红比例的空间。 · 例有望提高，从而提升估值中枢。 更多一手调研纪 ...

嗯各位投投资者早上好欢迎大家继续参与我们广发食品的早广发早八点近期我们也是对金灰酒做了深度覆盖今天就简单讲一下金灰酒那金灰酒的核心的一些内容我先讲一下就 从甘肃省内的白酒规模来讲的话二三年甘肃省白酒规模八十亿预计二六年扩容至九十三亿对应三年Kiger差不多是5%那省内的话市场主要是有全国性的明酒和甘肃低产酒混合竞争金徽酒的市占率维持第一并有望持续提升那么省外的话 环甘肃地区就是包括新疆、青海、宁夏、内蒙古、陕西白酒规模总量约400亿目前全国性民酒渗透率比较低本土地产酒占主导地位市场相对封闭那么西北地区气候环境和消费口味相似存在消费者偏好壁垒那么公司作为甘肃的白酒龙头拥有口味和品牌双重优势有望通过差异化的战略打开西北市场 提升公司环甘肃地区的市占率从公司层面来讲金徽酒的实控人资源比较丰富领导公司坚持长期主义同时员工持股计划将保证整体的积极性品牌上来讲金徽酒作为龙上白酒龙头有着悠久的历史而且21年以来公司持续加大品牌营销力度产品的话金徽酒是全价格带布局 并持续聚焦百元以上的中高档白酒产品结构的升级持续助推墩价的提升渠道方面呢省内是深耕逐步升级加强对终端的掌控并精准触达用户省外各地实行差异化的战略重点布局西北华东北 ...

尊敬的各位投资者大家好我是广发环保人员周渊春龙那么接下来为我汇报一下本次股肺2024巡礼的第二篇关于光大环境的一个深度汇报那么对于本公司的话我们在去年也发了公司的深度报告觉得去年是当前整个公司估值以及整体的一个位置底部后续在先流 以及包括利润层面都会有一个明显的反转和契机那么最终从目前来看也确实沿着我们的一个推演所去演变所以我们这边一方面结合最新的公司业绩并且参考历史的一个深度报告再对官网环境做出一个深度分析那么关于这公司的话我们的标题是顾费巨头比及泰莱更低估值更优先金流 那么首先我们来看看公司的业务公司是目前国内最大的一个拉低分烧发电的运营商那么目前整体的一个在手产的规模达到了14点将近15万吨每日那么其中运营规模将近13万吨每日那么这个是在整个行业中位于最高的一个次列 同时公司还控股了光大力四环保主要业务是以生物质维肺为主以及光大水务两块业务形成了垃圾焚烧为主生物质维肺和水务运营为辅的一个全属性环保的一个业务布局那么历史上2020 2010至2021年间是维持着一个24%的一个业绩高幅增速的 但是伴随着公司工程业务的收缩生物质和微费盈利的下滑以及部分历史的包袱简直的一次性出清那么公司2022年的一个利润从 ...

嗯尊敬的各位投资者大家晚上好啊我是广发交运的徐可然后在会议现场的呢还有我们嗯广发交运的朱延宇然后我们俩呢都是看快递行业比较多年的这样一个分析师然后对于快递行业呢非常熟悉那今天呢包括最近一段时间快递行业的出现了比较多的下跌 然后我们今天晚上的重点就是讲一下我们的观点我们认为当前这是一个非常好的布局电商快递的机会呃此前的分歧呢是导致了现在这样一个最近有一些回调但我们觉得是很好的机会而且呢我们知道此间有一些啊没有上车的投资者呢可能也希望借这个机会上车所以我们今天呢重点讲一下自己的观点 好 那我们分为两个人讲 我呢就讲第一个 我讲三个问题 那第一个问题呢就是我们为什么推快递 然后呢这里边的需求供给 然后第二呢就是讲一下呃最近的这些所谓的传言包括影响快递行业最近导致股价下跌原因然后呢我们进行分析然后呢第三呢我们就是说目前这个公司他们的股票是在一个什么样的位置然后呢为什么值得配置好那我那我现在就是讲一下就是我们在今年为什么要推快递 嗯在去年的年度策略里边我们可能是少数把快递加入到我们重点推荐的这样你写到我们年度策略里边的一个卖方那我们推快递呢是因为我们相信这个行业呢需求非常有韧性并且我们也看到了快递行业竞争格局包括快递行 ...

网友晚上好我是广发建筑行业首席分析师耿鹏志非常荣幸今天晚上有这个时间能和各位投资人分享一下我们对结晶质板块的最新的观点和相应的一些跟踪的一个汇报今天我们这个电话会的一个主题是关于结晶工程行业的一个大逻辑的一个叙述和近期的一些这个就是细节的一些这种 订单啊项目啊出海等等的跟踪整个标题呢汇报标题呢叫国内高紧急持续出海提速进行时这个汇报的主题呢也和我们五月份这个写完这个年度增速之后啊就这个捷径市这块当时我们这个回顾完啊既往几年的业绩和一级报的业绩之后呢一个大的定调是一脉相承的当时我们在梳理完捷径市工程之后呢定了一个调就是业绩重返高增速的一个区间 板块有望迎接戴维斯双击就是利润的释放和固执中枢的一个上移那么今天的汇报主要分 三个部分第一个是对于整个板块的一个过去业务的包括这个业绩的一个总体回顾第二个是对于这个国内和海外相关的一些业务逻辑包括它的一些紧急度项目落地等等总体的跟踪第三一个是对于这个里面比较优质的一些有弹性的一些个股逻辑的一个再梳理 整体汇报呢大概不到半个小时的时间那么下面呢先用大概五分钟的时间吧跟各位投资人的汇报一下就是我们从历史梳理下来的话这些工程行业它的一个就是总体的收入啊包括的一个总体的一个业务表现 ...

哎那个各位领导大家晚上好啊呃今天的这个电话会议是主要我们广发的几个呃团队一起跟呃咱们各领导汇报一下对于科创版的一些呃自上而下的看法包括自家上的一些选股啊 主要是由我们策略团队再加上这个机械电子和军工我们四个团队的这个分析师一起跟大家做个汇报然后首先第一部分先由我们策略这边跟大家再汇报一下就是对于目前科创版的一些自上而下的一些想法当然可能也不仅仅局限在科创版本身可能不仅仅局限在688可能包含了整个对于科创类的包括成长类的这个方向的一些 判断跟看法因为关于这块其实我们策略这边在金门财经上也跟咱们各位领导汇报过两次的关于科创板这个事情包括线下录言我们也交流了一段时间了我分三个维度跟大家更新一下目前的一些判断包括对科创板一些想法第一在5月中下旬开始我们为什么开始去关注科创业的板块 这是第一就是为什么开始去关注他然后第二呢就是最近这个从市场表现上来讲或者包括从这个机构客户的反馈上来讲为什么最近这个大概半周一周大家开始这个集中关注了集中关注这个这个这个这个方向了然后第三呢就是在 汇报一下未来我们结合过去的路演的这些情况大家的一些疑问在未来上面对科创版有哪些基本的判断大概是这三个方面而首先第一就是说对于五月中下旬开始之后我 ...

Summary of Conference Call Industry or Company Involved - The conference call pertains to a Chinese group company focusing on the container shipping industry and offshore engineering business [1]. Core Points and Arguments - The first day of the report discussed the offshore engineering business, while the second day focused on the core operations of the container shipping sector [1]. Other Important but Possibly Overlooked Content - The call indicates a structured approach to discussing different segments of the business over consecutive days, highlighting the importance of both offshore and container shipping operations [1].

各位投资者大家晚上好这里是广泛交运的徐可和李然在现场然后我们今天晚上呢给大家汇报的主题呢就是关于当下停火预计反复如何看待当下的航运市场那我先说一下现在最新的事件 就是这个事件呢就是因为今天啊有一则新闻在央视财经上发了然后呢就是关于停火的预期然后呢这样一个新闻呢影响了航运的表现那今天呢海控专海控1919这边呢是跌停然后邮运呢整个板块呢大跌大约7%其他的航运公司呢是有不同程度的下跌那我先说一下就是这边的 呃就是昨天发生的事情就是安理会呢安理会啊表决通过了美国提交的一份加沙地带的相关的协议那呼吁呢哈马斯和以色列是接受停火那根据这个协议草案呢这样一个停火呢将分为三个呃三阶段实施那第一阶段呢是实施立即全面的一个停火 然后第二阶段呢就是哈马斯释放剩余被扣押的人员作为交换以色列军呢将全部撤出加沙地带那第三阶段呢将开启加沙地带的大规模重建计划那安理会通过了这样一个美国的加沙地带的表决的其实是14票通过然后0票反对俄罗斯是投了齐全票 然后该决议呢欢迎就是5月31号美国提供美国公布的停火协议以色列呃上面说以色列已经接受了新停火协议促请哈马斯也接受该协议并且督促双方毫不拖延无条件全面的执行 那哈马斯这边呢也是发声明表示欢迎对于联合 ...

尊敬的各位投资者大家好我是广发交易的徐可现场还有我们机械组的汪家豪我们一起来解读一下就是集运产业链专题然后关于集运产业链的跟踪与旺季的展望 呃最近的机运行业呢是属于呃市场行情非常的好那我们呢是呃分为三个部分那主要呢在机运行业呢是第一个部分呢是解读一下市场的行情然后第二个部分呢是呃关于未来的预判第三个部分呢是这个呃关于将来的一个呃公司怎么样去看关于这个产业链上公司怎么去看那么第一我先来讲第一个部分 就是市场的行情那当前呢呃市场的主要问题呢还是啊仓位非常紧张嗯 这个出口企业他们对于价格的接受度不再是当前船公司的一个主要考虑因素因为当前的出口的货量呢是大幅的增加出口的金额呢是创了新高那么2024年的1-5月份已经出来了2024年1-5月份的出口金额了今年中国的出口金额呢是1.4万亿美金是历史新高 然后比23年22年当时都要高因为23年一直五月份的是1.36万亿22年一直五月份的是1.38万亿19年的一直五月份只有9600亿美金所以近几年以来我们这个出口金额同比19年差不多增长了接近50% 所以是出口的新高同时出口还涉及到一些新的产业比如说中国的出口新三样然后他们在竞争力变得更强所以他们也能够承担更高的一个运价因此船 ...