各位投资者大家周末好欢迎大家收听广发社大宗周末十分钟我是煤炭行业的沈涛跟大家分享一下本周煤炭行业的情况本周港口的动力煤价格是保持了稳定目前是857块钱每吨港口的库存环比增加了4%目前比去年夏天的峰值上19%电厂的库存环比增了3%目前比去年夏天的峰值上7%预计补库还会继续持续 本周的港口的焦煤价格是下跌了130块钱澳洲的焦煤价格下跌了6个美金蒙古的焦煤价格下跌了35块钱焦煤价格的下跌主要是因为钢厂盈利的一般焦煤价格讲来向下传导目前澳洲的焦煤价格比国内便宜37块钱每吨 蒙古焦煤比国内便宜185块钱每吨进口煤的优势在环比下降本周焦煤的库存环比增长了1%本周焦炭价格和库存基本稳定由于焦煤价格的下跌预计短期焦炭价格存在补跌的可能 铁水的产量237万吨每天连续第七周改善但仍低于需求例如从本周五大财的产量来看的话是890万吨而消费量是976万吨本周刚才的库存环境减少了3% 预计铁水的产量仍将会继续的恢复4月份的数据来看的话原本产量3.7亿吨同比减少了2.9%生铁的产量7200万吨同比减少8%水泥的产量1.7亿吨同比减少8.6%火电发电量同比增了1.3%生铁和水泥的产量降幅比较大主要是受了基建和地产的影响 4月份的需求较弱但 ...

Summary of Conference Call Company/Industry Involved - The conference call involves the electronic industry, specifically focusing on investment opportunities within the sector. Core Points and Arguments - The chief analyst from Guangfa Securities, Geng Zheng, discussed the recent series of reports on the electronic industry, emphasizing the investment rhythm and logic behind it [1]. - Three main investment directions were recommended: computing power, connectivity, and storage [1]. Other Important but Possibly Overlooked Content - The call highlights the importance of understanding the investment landscape in the electronic sector, suggesting a strategic approach to capitalize on emerging trends [1].

各位尊敬的投资者各位领导大家晚上好我是广发证券策略行业分析师郑凯非常感谢大家抽出周末的时间来参加广发总量总而言之联合电话会议今后的话我们也会在每个月定期的去召开总量的联合会议来跟大家交流 这个月的经济数据呢整体呈现出一个工业偏强消费偏弱的特点而且我们看到社融也是出现了非常罕见的单月的负增那近期地产呢就保交楼的保交房的这个政策召开了吹风会而且我们看到近期呢从股票市场的表现来看银行 保险地产不同行业的股票都还是有非常不错的表现所以相信大家对于近期的这个总量的数据以及政策的变化都非常的关注那今天晚上我们的联合会议邀请了广发各种各样的团队各种各样的这个老师我们有请到广发证券首席经济学家郭磊策略行业首席分析师刘承明 金工行业首席安宁宁地产首席郭震银行首席倪军非银首席陈福来为大家共同的去汇报我们对于四月经济数据包括进行一些政策然后再到这个总量的市场包括行业的一个展望那下面呢我们将首先有请广发证券首席经济学家郭磊博士有请郭博 大家好我是郭磊今天和大家聊一下四月份的经济数据和本次的房地产政策调整首先四月数据最大的特点的话是生产端偏强消费端偏弱也就是我们看到工业增加值很高但社林和服务业啊偏低这个我们猜测一定程度上可能是受假期分 ...

大家好欢迎来到今天的气势言谈今天我们邀请到了我们的纯简玻璃研究员蒋世宇老师那么让蒋老师来带我们看一看今天的盘面吧 好的那大家好接下来我们看一下今天的这个盘面的涨跌幅的龙湖吧那今天盘面主要是有一些品种的这个涨幅的这个幅度是比较大的那我们先来看一下这个今天盘面比较靠前的几个涨幅比较大的品种那首先我们先来讲一下这个集运指数 这个集运指数最近一段时间一直是在持续的突破新高那今天的这个主力合约2406更是涨幅超过了14%最近大家对它的这个关注度也是比较高那我们看一下它 最近的一个基本面的一个情况那它的这个价格的上涨就是其实主要也是这个地缘政治冲突的一个原因导致了最近的这些船司他们的这个提涨的这个力度都是比较大的 那第一轮的这个提涨就是五月份的第一轮提涨其实它的这个幅度已经是超预期了并且第二轮的这个涨价的这个预期也是预计会在近期兑现像马士基他也是发布了最新的这个从国内到欧洲机港的一个运价也是高于前期的这个公告的水平 而且就是开仓之后就有这个定仓整体就是仓位偏紧的一个情况那另外从这个主流的船司公布的运费报价来看的话第二轮的涨价估计就是在最近一段时间就将会落地 所以整体航运舱位的情况还是比较紧张的所以导致了价格一直在持续上涨 ...

各位投资人大家好我是广发交易助理安今天我们来给大家带来一期最新的关于整个航运市场的更新包括接下来下半年的展望然后之所以会想去开这么样一个会是因为我们发现在五一节后回来的这一周内整个航运市场包括外贸的散货邮轮还有集装箱整体表现出了一种 都信都非常好欣赏的一种状态呃我先简单说一下数据描述一下嗯像像集装箱出货的话我们用SFI去去看的话嗯从上周的一千九百多点涨到了这周的两千三百点啊其实涨环比涨幅还是比较可观的然后包括像BDI也从上周的一千七涨到了两千一其中呢 尤其是在上庄,好玩角船型也就cap size这种船,他的他的TCE曾经有过一天从两万涨到三万的这种情况就显得非常猛,然后 第三个呢像VLCC就邮轮这一端的话当然不只是VLCC在涨像MRR包括各种产品邮轮啊最近的源价其实都表现的非常不错然后VLCC的话同样因为他是比较代表性的一个船型我就主要说他了嗯他的他的这个TCE呢也是从节后或者说节中接近三万多的位置起涨现在已经快接近五万了 而且VLCC在五月份达到五万的话应该是不出意外的话应该是近十年的一个最高水平所以说我们单独从这个结果来看呢 郵轮包括散货包括集装箱他们三个市场都呈现出了某种程度上一致的非常景气然后今天就来 ...

各位老师大家早上好近期我们发布了华通股份的深度报告华通股份是华东生猪养殖屠宰的龙头一方面我们认为24年猪周期有望趋势上行公司也是将充分的受益于浙江的高租价另一方面公司的养殖成本在稳步的下行初来有望持续快速的增长同时公司也在积极的 本期视频就分享到这里,感谢观看 我们报告的一个具体的内容那首先呢我们是看一下公司的一个基本的概况那公司是成立于2001年那么以这个畜行的养殖和屠宰业务为核心打造产业链一体化的经营模式那主营业务呢涵盖了养殖屠宰肉质品生加工饲料加工等等环节产品主要包括生鲜猪肉禽肉火腿等等那么23年的公司是实现营收85.78亿元规模金利润是亏损6.05亿元 然后根据二十四年的这个一季报呢二十年一季度公司是实现营收19.96亿元规模纪利润是亏损1.57亿元主要是由于这个租价比较低迷生猪养殖业务亏损导致的那么我们分业务来看哈首先这个屠宰和肉类加工业务呢是公司的这个大头那么二十三年呢是实现营收80.57亿元营收占比达到94% 全年屠宰和肉类加工的销量是58.94万吨同比增长22%全年屠宰生猪448万头同比增长29% 那23年的公司这个虚情养殖业务的外销收入是在3个亿营收占比在3.5%那全年生猪的总出来量在230 ...

各位投资者大家晚上好我是广发商社团队的孟馨今天早上给各位领导汇报了港股教育行业的观点现在再给大家汇报一下人力资源板块的观点我们认为人力资源板块目前也处于相对的底部位置当前的配置性价比是比较高的我们今天主要从行业逻辑或者说偏中长期的角度来汇报一下人力资源行业的可持续发展空间 那人力资源行业的发展呢是从最初的国家的同胞统一分配方式逐渐走向市场化二十世纪九十年代海外的机构陆续涌入国内国内的这个民营的人力资源服务机构也快速的涌现国企改革和改制等也推动了市场的进一步的发展那目前我国的人力资源行业还是处于一个蓬勃发展的阶段 优质的人力资源企业可以有效的提升资源匹配的效率那行业的主要的驱动因素从大的方向上我们认为因素主要有两个方面吧一方面就是人口红利的减弱我国出生人口这个持续的下降的一个向下的趋势然后以及人口老龄化的 这个日趋严重的一个状态那第二就是虽然说高校的毕业生在这几年其实屡创新高但是下游产业快速的变化人才结构的匹配其实是不太好的那需要更专业的人力资源服务的机构 实现人才资源的更良好的利用从市场规模这个角度来看宽口尽下根据人社部的数据中国人力资源服务市场的规模在2021年大概是2.46万亿元 那这个口径是所有的人力资 ...

各位领导大家早上好我是广发商社团队的孟馨今天给大家更新一下港股教育板块的观点我们认为当前港股教育标的尤其是以低估值高分红的民办高教为代表的优质资产当前显著低估随着港股市场的回暖以及教育板块情绪和政策预期等的持续改善在稳健兑现业绩与分红的同时估值修复的弹性是非常可观的 我们分板块来看首先呢核心重点推荐的板块是民办高教板块民办高教板块呢是具备业绩成长性、稳健性和确定性且能够实现长期稳定分红的优质资产从单个学校的商业模型来看呢学费呢全部是预收款因此稳定的这个运营的院校现金流通常都非常的好 收入和利润的确认节奏呢也是根据学期和学年来平均确认一届新招生的生命周期呢确定性的有三到四年专科三年本科四年因此业绩的稳健性和确定性也非常的强那民办高教上市公司旗下的资产包括民办本科和大专等高效资产 由于专业设置基本为就业导向属于学历类职业教育范畴其实每年出台的各类职业教育相关的鼓励政策更多都是围绕学历类教育展开的 那学历类职业教育展开哈然后民办高教呢是应用型和职业技能型高教的重要的组成部分目前全国民办高校的数量大概是780余所占比在26%以上其中本科和专科分别有400多所和300多所本科当中也包含这个200 所左右的这个独立学院还 ...

国内销售呢达到了大概10782台同比呢有13%左右的一个增长这个数据是再超预期的而且增幅呢开始是出现了这个台升的一个趋势 那么一到四月份啊国内的销量总的这个销量啊只下滑了大概1.2%左右那么从我们的这个草原调研来看啊五月份和这个六月份的数据应该也不错啊那么一到五月一到六月份上半年有可能实现国内总销量的这个打平 那么出口层面的话挖机四月份的出口大概是在8040台同比呢是下降了13%但是呢这个下降的降幅是缓比三月份和今年的这个一二月份降幅呢也是在进一步的这个收窄如果大家看一下装载机啊今年四月份装载机的内销同比也是实现了正增长出口也正增长基本上这个内销已经出现了一个比较奇闻的这个迹象 那么如果我们来做一个这个复盘啊历史上其实工程机械这个两轮大的周期啊他的驱动因子其实发生了比较大的变化我们给大家做一个整理啊那么首先呢是这个国内第一轮大周期啊是从07年开始到11年当时呢大的背景是国内开始进行这个四万亿的投资所以当时迎来了一波啊地产和基建的一个大跃进的时代 地产基建基本上在那几年维持了20%以上的一个这种增速那么当时挖机的阅军开工小时数大概是在两百小时以上而且呢当时那个产品是以这个日韩和欧美系为主中国品牌的占比呢是这个3 ...

各位投资人大家早上好欢迎大家关注广发时评早八点这个栏目今天的话由我来跟大家汇报山西粉酒的一篇专题报告浅西资本市场的粉酒十年黑马变形记这个也是我们上周外发的一篇关于粉酒的专题报告 嗯 今年的话呢也是粉酒上市的第30周年那目前的话以超3000亿的市值位列白酒行业的前三甲在全A股的市值是排行第27位 2015年至今三星粉酒已超16倍的股价涨幅雄居白酒行业的榜首也缔造了行业的奇迹本文就是以2015为起点试图分析本轮的粉酒复兴之路为什么以2015年为起点呢因为我们认为2015年是本轮消费升级的一个起点同时也是白酒改革复兴的一个起点 那我们回顾了从资本市场角度来分析回顾粉酒的昨天解析粉酒的今天并且呢展望可能的明天那这篇报告的话呢就是分为市场回顾和未来展望两个部分来进行解析首先呢是市场回顾方面 那在市场回顾方面呢又分为它的黑马时代和白马时代首先是2015年到2018年的黑马时代在质疑中出现了高的增长15年到18年公司的股价增速是慢于营收和业绩增速的三年之间山西粉酒的收入和业绩增速分别为127%和182%但是股价增速仅为60% 从相对排位来看股价在白酒行业的排位呢亦落后于营收和业绩增速如果我们将业绩股价增速和业绩和营收增速对 ...