证券代码：832419 证券简称：路斯股份 公告编号：2024-048 山东路斯宠物食品股份有限公司 关联交易公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、关联交易概述 （一）关联交易概述 山东路斯宠物食品股份有限公司（以下简称"公司"） 控股子公司 CAMBODIAN LUHENG PET FOOD CO., LTD.（中文名称：柬埔寨路恒宠物食品 有限公司，以下简称"柬埔寨路恒"）正在建设年产 7,500 吨宠物食品项目（以 下简称"二期项目"），并计划从中国境内进口主要的生产设备及配件。根据项目 建设需要，柬埔寨路恒拟与温州苏恒进出口有限公司（以下简称"苏恒进出口"） 签订代理采购框架协议，由苏恒进出口在中国境内代理采购相关设备及配件，代 理采购价款预计不超过 3,000 万元。苏恒进出口公司为温州锦恒宠物用品有限公 司（以下简称"温州锦恒"）实际控制人郑京敏控制的企业，温州锦恒为公司控 股子公司柬埔寨路恒的少数股东，持股比例 49%，本次交易构成关联交易。 （二）决策与审议程序 二、 ...

Investment Rating - The report assigns an "Outperform" rating to Lusi Stock (832419) with a target price range of 13.24-15.89 yuan for 2024, based on a 15-18x PE multiple [5][91] Core Views - Lusi Stock is a leading pet food company with a dual-drive business model focusing on both domestic and international markets [2] - The company has a strong presence in the overseas market, particularly in Europe, while rapidly expanding its domestic brand [2][28] - Lusi is transitioning from a meat-based snack focus to a more diversified product portfolio, including pet staple food, which is expected to become a second growth engine [3][38] - The company is strategically investing in R&D and expanding production capacity, both domestically and in Cambodia, to capture growth opportunities in the US and Chinese markets [3][72][73] Company Overview - Lusi Stock has a stable ownership structure, with Guo Hongqian and Guo Baili as the actual controllers, holding 37.78% and 4.72% of shares respectively [23] - The company has experienced steady revenue growth, with total revenue increasing from 339 million yuan in 2018 to 549 million yuan in 2022, representing a CAGR of 12.8% [26] - Overseas business remains the core revenue source, accounting for 66.5% of total revenue in 2022, down from 83.4% in 2021 due to rapid domestic brand development [2][28] - Meat-based snacks are the main revenue driver, contributing 70.7% of total revenue in 2022, while staple food production capacity added in 2022 is expected to drive future growth [2][32] Industry Analysis - The global pet food market is growing steadily, with the US being the largest market, expected to reach $155.04 billion by 2025 with a CAGR of 8% from 2018-2025 [2][46] - Europe is another significant market, with pet food sales reaching 29.1 billion euros in 2022, up 3.5% from the three-year average [2][52] - China's pet food market has grown rapidly, expanding from 27.8 billion yuan in 2018 to 50.7 billion yuan in 2022, with a CAGR of 16% [2][60] - Staple food is the core category in China's pet food market, accounting for 87.8% of the total market in 2022 [60] Growth Drivers - Domestic staple food production: Lusi has invested in a 30,000-ton pet staple food project, with Phase I contributing over 30 million yuan in revenue in H1 2023 [3][38] - Overseas capacity expansion: The company is building 3,000-ton and 7,500-ton pet snack projects in Cambodia to target the US market [72][81] - R&D investment: Lusi has a higher R&D expense ratio than peers, with at least 10 new products developed each quarter [3][82] - Diversification: The company is expanding into pet nutrition and health products through strategic investments [77] Financial Projections - Revenue is expected to grow from 696 million yuan in 2023E to 1.073 billion yuan in 2025E, with a CAGR of 21.7% [7][86] - Net profit is projected to increase from 69 million yuan in 2023E to 118 million yuan in 2025E [7][91] - Gross margin is forecasted to improve from 20.2% in 2023E to 21.5% in 2025E, driven by staple food production and domestic brand development [90] - R&D expense ratio is expected to remain above 3% from 2023E to 2025E, reflecting the company's focus on product innovation [90]

山东路斯宠物食品股份有限公司 第五届监事会第六次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 本次会议的召开符合《公司法》等法律法规及公司章程的规定。 （二）会议出席情况 会议应出席监事 3 人，出席和授权出席监事 3 人。 监事魏海涛因工作以通讯方式参与表决。 二、议案审议情况 （一）审议通过《关于选举李进文先生为公司监事会主席的议案》 1.议案内容： 证券代码：832419 证券简称：路斯股份 公告编号：2024-021 为保证监事会有效运行, 根据《公司法》及《公司章程》的有关规定,公司 监事会选举李进文先生为公司监事会主席,任期自第五届监事会第六次会议通过 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2024 年 3 月 3 日 2.会议召开地点：公司会议室 3.会议召开方式：现场 4.发出监事会会议通知的时间和方式：2024 年 2 月 29 日 以通讯方式发出 5.会议主持人：韩金政先生 6.召开情况合法、合规、合章程性说明： 之日起至第五届监事会任期届满。 ...

证券代码：832419 证券简称：路斯股份 公告编号：2024-022 根据《公司法》及《公司章程》的有关规定，公司第五届监事会第六次会议于 2024 年 3 月 3 日审议并通过《关于选举李进文先生为公司监事会主席的议案》。 选举李进文先生为公司监事会主席，任职期限至第五届监事会届满之日止，自 2024 年 3 月 3 日起生效。上述选举人员持有公司股份 448,000 股，占公司股本的 0.4335%， 不是失信联合惩戒对象。 （二）任命原因 因姚鹏先生申请辞去公司监事职务，公司根据有关规定补选李进文先生为新任监 事，为保证监事会正常运行，公司监事会重新选举李进文先生为公司第五届监事会主席。 （三）新任董监高人员履历 李进文，男，1973 年 7 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中专学历。1991 年 8 月至 1997 年 4 月任寿光市制冰冷藏厂会计；1997 年 4 月至 2004 年 4 月，任寿光 市新城冷藏厂销售经理；2006 年 11 月至 2010 年 12 月，任寿光市天成汇利食品有限公 司执行董事兼经理；2009 年 11 月至 2013 年 10 月，任寿光市天成隆利食品有限公司 ...

本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 证券代码：832419 证券简称：路斯股份 公告编号：2024-021 山东路斯宠物食品股份有限公司 一、会议召开和出席情况 第五届监事会第六次会议决议公告 之日起至第五届监事会任期届满。李进文先生不属于失信联合惩戒对象，符合《北 京证券交易所股票上市规则（试行）》的要求。详见公司在北京证券交易所 （www.bse.cn）披露的《监事会主席任命公告》（公告编号：2024-022）。 2.议案表决结果：同意 3 票；反对 0 票；弃权 0 票。 3.回避表决情况 本议案不涉及关联交易事项，不存在回避表决情形。 本议案无需提交股东大会审议。 本次会议的召开符合《公司法》等法律法规及公司章程的规定。 （二）会议出席情况 会议应出席监事 3 人，出席和授权出席监事 3 人。 监事魏海涛因工作以通讯方式参与表决。 二、议案审议情况 （一）审议通过《关于选举李进文先生为公司监事会主席的议案》 1.议案内容： 为保证监事会有效运行, 根据《公司法》及《公司章程》的有关规 ...

证券代码：832419 证券简称：路斯股份 公告编号：2024-022 山东路斯宠物食品股份有限公司监事会主席任命公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。 一、任免基本情况 （一）任免的基本情况 根据《公司法》及《公司章程》的有关规定，公司第五届监事会第六次会议于 2024 年 3 月 3 日审议并通过《关于选举李进文先生为公司监事会主席的议案》。 选举李进文先生为公司监事会主席，任职期限至第五届监事会届满之日止，自 2024 年 3 月 3 日起生效。上述选举人员持有公司股份 448,000 股，占公司股本的 0.4335%， 不是失信联合惩戒对象。 （二）任命原因 （三）新任董监高人员履历 李进文，男，1973 年 7 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中专学历。1991 年 8 月至 1997 年 4 月任寿光市制冰冷藏厂会计；1997 年 4 月至 2004 年 4 月，任寿光 市新城冷藏厂销售经理；2006 年 11 月至 2010 年 12 月，任寿光市天成汇利食品有限公 司执行 ...

山东路斯宠物食品股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会决议公告 证券代码：832419 证券简称：路斯股份 公告编号：2024-019 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2024 年 2 月 26 日 2.会议召开地点：公司会议室 3.会议召开方式：本次会议采用现场投票和网络投票相结合方式召开，同一 表决权只能选择现场、网络中的一种 4.会议召集人：董事会 5.会议主持人：郭百礼先生 6.召开情况合法、合规、合章程性说明： 本次会议的召开符合《公司法》等法律、法规及公司章程的有关规定，且不 需要相关部门的批准。 （二）会议出席情况 出席和授权出席本次股东大会的股东共 12 人，持有表决权的股份总数 47,680,827 股，占公司有表决权股份总数的 46.1369%。 其中通过网络投票参与本次股东大会的股东共 0 人，持有表决权的股份总数 0 股，占公司有表决权股份总数的 0.0000%。 （三）公司董事、监事、高级管理人 ...

2024 年第一次临时股东大会的法律意见书 致：山东路斯宠物食品股份有限公司 上海市广发律师事务所 关于山东路斯宠物食品股份有限公司 山东路斯宠物食品股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年第一次临时股 东大会于 2024 年 2 月 26 日下午 15 时在公司会议室召开。上海市广发律师事务 所经公司聘请，委派孙薇维律师、孟祥全律师出席现场会议，根据《中华人民共 和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《上市公司股东大会规则（2022 年修订）》 （以下简称"《股东大会规则》"）等法律法规、其他规范性文件以及《山东路斯 宠物食品股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，就本次股东大 会的召集和召开程序、召集人及出席会议人员的资格、会议议案、表决方式和表 决程序、表决结果和会议决议等出具本法律意见书。 本次股东大会是由公司董事会根据 2024 年 1 月 24 日召开的第五届董事会第 七次会议决议召集。公司已于 2024 年 1 月 25 日在北京证券交易所指定网站及相 关指定媒体上刊登了《山东路斯宠物食品股份有限公司关于召开 2024 年第一次 临时股东大会通知公告（提供网络投票）》,并决定 ...

上海市广发律师事务所 关于山东路斯宠物食品股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会的法律意见书 致：山东路斯宠物食品股份有限公司 山东路斯宠物食品股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年第一次临时股 东大会于 2024 年 2 月 26 日下午 15 时在公司会议室召开。上海市广发律师事务 所经公司聘请，委派孙薇维律师、孟祥全律师出席现场会议，根据《中华人民共 和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《上市公司股东大会规则（2022 年修订）》 （以下简称"《股东大会规则》"）等法律法规、其他规范性文件以及《山东路斯 宠物食品股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，就本次股东大 会的召集和召开程序、召集人及出席会议人员的资格、会议议案、表决方式和表 决程序、表决结果和会议决议等出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所律师对本次股东大会所涉及的有关事项进行了审 查，查阅了相关会议文件，并对有关问题进行了必要的核查和验证。 公司已向本所保证和承诺，公司向本所律师所提供的文件和所作的陈述和说 明是完整的、真实的和有效的，有关原件及其上面的签字和印章是真实的，且一 切足以影响本法律意见书的事 ...

2024 年第一次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 证券代码：832419 证券简称：路斯股份 公告编号：2024-019 山东路斯宠物食品股份有限公司 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2024 年 2 月 26 日 2.会议召开地点：公司会议室 3.会议召开方式：本次会议采用现场投票和网络投票相结合方式召开，同一 表决权只能选择现场、网络中的一种 4.会议召集人：董事会 5.会议主持人：郭百礼先生 6.召开情况合法、合规、合章程性说明： 本次会议的召开符合《公司法》等法律、法规及公司章程的有关规定，且不 需要相关部门的批准。 （二）会议出席情况 出席和授权出席本次股东大会的股东共 12 人，持有表决权的股份总数 47,680,827 股，占公司有表决权股份总数的 46.1369%。 2.公司在任监事 3 人，出席 3 人； 3.公司董事会秘书出席会议； 公司部分副总经理列席会议。 二、议案审议情况 审议通过《关于补选公司第五届监事会非职 ...