里昂发表研究报告指，极兔速递日前宣布大幅增持附属公司Jet Global及JNT Express KSA，即负责营运 其新市场业务的实体，涉及金额高达10.56亿美元。其中，首期结算款项约3.17亿美元将于今年底前以公 司现有现金储备支付。该行认为此举对极兔的发展至关重要，因新市场业务有望成为新的增长引擎，而 股权结构更集中有助提升决策效率。是次增持亦将有助优化公司的股东结构。 该行对极兔速递的海外扩张策略保持信心，预计2025年新市场业务销售额可达7.48亿美元，经调整 EBITDA达3600万美元；重申"跑赢大市"评级，目标价11.9港元。 ...

智通财经APP获悉，国盛证券发布研报称，东南亚与新市场的电商红利带来的极兔速递-W(01519)业务 规模增长，中国的盈利能力改善，将共同驱动公司未来业绩高增。该行预测极兔速递2025-2027年经调 整净利润分别为3.71/5.71/7.64亿美元，分别同比增长85.2%/54.0%/33.8%，对应经调整EPS分别为 0.040/0.061/0.083美元/股。考虑到公司在东南亚市场与拉美中东市场的的高成长性应享有估值溢价，该 行给予公司26年目标P/E27x，结合公司2026年经调整EPS预测0.061美元/股，对应合理估值12.90港元， 给予"买入"评级。 国盛证券主要观点如下： 中国：规模基本盘，海外标准输出基地 中国市场贡献了公司约75%的包裹量。公司在中国形成的先进、成熟的快递技术和经验，正被体系化的 赋能到东南亚和新市场，帮助在海外各国取得技术和经验优势，不断降低成本，提升海外竞争力与全球 区域优势协同。此外，随着下半年中国快递行业"反内卷"推进及多地提价落地，快递单票收入已明显回 升，中国区盈利有望改善。 新市场：卡位蓝海潜力无限 拉美、中东新市场GDP总量与人均水平均高于东南亚，但电商渗 ...

极兔速递是一家从东南亚崛起，并成功拓展至中国及拉美中东的全球化快递企业，快递网络覆盖了13个 国家，当前，核心投资逻辑在于，公司正同时享受东南亚电商及社媒平台崛起、中国的"反内卷"下盈利 修复与标准输出以及新市场电商的爆发式增长三重红利。 东南亚：盈利压舱石，乘社交电商东风而上 东南亚是公司的起家市场和利润"压舱石"，市占率稳居行业第一。2025年，公司成功把握了TikTokShop 在东南亚爆发式增长的战略机遇，通过深度合作承接其主流件量，驱动市场份额持续提升至32.8% (2025H1)。东南亚2025年前三季度包裹量同比增长65%，2025年上半年经调整EBIT同比增长74%。通过 持续的成本优化和运营经验赋能，在获取市场份额的同时保持了健康的盈利能力，东南亚市场有望在未 来5年持续保持较高增长速度，并贡献主要的利润增量。 中国：规模基本盘，海外标准输出基地 国盛证券（002670）发布研报称，东南亚与新市场的电商红利带来的极兔速递-W(01519)业务规模增 长，中国的盈利能力改善，将共同驱动公司未来业绩高增。该行预测极兔速递2025-2027年经调整净利 润分别为3.71/5.71/7.64亿美元， ...

证券研究报告 | 朝闻国盛 gszqdatemark 2025 12 31 年 月 日 朝闻国盛 极兔速递-W（01519.HK）-东南亚盈利基石稳固，新市场增长 蓝图展开 今日概览 ◼ 重磅研报 【策略】历史上沪指"八连阳"后如何演绎？——20251231 【交通运输】极兔速递-W（（01519.HK）-东南亚盈利基石稳固，新市场增 长蓝图展开——20251230 作者 | 分析师 | 罗月江 | | | | --- | --- | --- | --- | | 执业证书编号：S0680525030001 | | | | | 邮箱：luoyuejiang@gszq.com | | | | | 行业表现前五名 | | | | | 行业 | 1 月 | 3 月 | 1 年 | | 国防军工 | 13.3% | 10.7% | 28.3% | | 通信 | 10.5% | 15.2% | 81.9% | | 有色金属 | 9.3% | 15.0% | 87.3% | | 机械设备 | 8.0% | 3.3% | 38.6% | | 非银金融 | 6.8% | 3.4% | 6.3% | | 行业表现后五名 | | ...

极兔速递-W(01519.HK)发布公告，于2025年12月25日，卖方、New Exploration Investment、Jet Global、 Onwing Global与公司订立股份转让协议I，据此，Onwing Global(公司附属公司)同意收购且卖方及New Exploration Investment同意出售Jet Global合共约36.99%(按已转换基准)的股权，总对价最高为9.50亿美 元。 本文源自：金融界AI电报 ...

极兔速递-W(01519)发布公告，于2025年12月25日，卖方、New Exploration Investment、Jet Global、 Onwing Global与公司订立股份转让协议I，据此，Onwing Global(公司附属公司)同意收购且卖方及New Exploration Investment同意出售Jet Global合共约36.99%(按已转换基准)的股权，总对价最高为9.50亿美 元。 于2025年12月25日，eWTP、JNT Express KSA、J&T KSA与公司订立股份转让协议II，据此，J&T KSA(公司非全资附属公司)同意收购且eWTP同意出售JNT Express KSA合共约46.55%的股权，总对价最 高约为1.06亿美元。 于本公告日期，公司间接拥有JNT Express KSA约53.45%权益，而JNT Express KSA为公司的非全资附属 公司。建议JNT Express KSA转让完成后，JNT Express KSA将由公司间接全资拥有且将继续为公司的附 属公司，而JNT Express KSA的财务业绩将继续并入公司的财务报表中。 建议转让拟 ...

于2025年12月25日，eWTP、JNT Express KSA、J&T KSA与公司订立股份转让协议II，据此，J&T KSA(公司非全资附属公司)同意收购且eWTP同意出售JNT Express KSA合共约46.55%的股权，总对价最 高约为1.06亿美元。 于本公告日期，公司间接拥有JNT Express KSA约53.45%权益，而JNT Express KSA为公司的非全资附属 公司。建议JNT Express KSA转让完成后，JNT Express KSA将由公司间接全资拥有且将继续为公司的附 属公司，而JNT Express KSA的财务业绩将继续并入公司的财务报表中。 建议转让拟优化公司资本结构，并为其长远发展创造更有利条件。鉴于集团履行Jet Global投资者退出 权及eWTP退出权的义务，就各份股份转让协议(包括付款条款)的条款及条件进行磋商，使公司能够通 过大幅延长其主要支付义务的到期期限从而分散未来现金结算压力，以提升公司的财务灵活性。 智通财经APP讯，极兔速递-W(01519)发布公告，于2025年12月25日，卖方、New Exploration Investment、J ...

人民财讯12月28日电，极兔速递在港交所公告，公司于12月25日订立两份股份转让协议，根据协议，公 司附属公司Onwing Global拟收购Jet Global合共约36.99%的股权，总对价最高为9.5亿美元；公司附属公 司J&T KSA拟收购JNT Express KSA合共约46.55%的股权，总对价最高约为1.06亿美元。于本公告日 期，New Exploration Investment所持可转换票据获转换前公司间接拥有Jet Global约63.81%权益；间接拥 有JNTExpress KSA约53.45%权益。 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不 對 因 本 公 告 全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責 任。 須予披露交易 收購非全資附屬公司股權 緒 言 茲提述招股章程「歷史及公司架構」一節所披露的Jet Global投資者退出權及eWTP 退出權，所有Jet Global投資者及eWTP獲授予退出權，並可於上市後行使該等退 出權。鑒於Jet Global投資者退出權及eWTP退出權以及New Exploration Investment的 退出，訂約各方經公平磋商，轉而與Jet Global投資者、New Exploration Investment 及eWTP協 定，本 集 團 將 根 據 下 述 詳 列 的 股 份 轉 讓 協 議 的 條 款 及 條 件，分 別 收購彼等各自於Jet Global及JNT Express KSA的 股 權。 於2025年12月25日，賣 方、New Exploration Investment、Jet Global ...

格隆汇12月28日丨极兔速递-W(01519.HK)公布，于2025年12月25日，公司的全资附属公司华星(借款人) 以及公司(作为担保人)与(其中包括)若干银行(原始贷款人)订立融资协议。根据融资协议，原始贷款人同 意向借款人提供若干人民币定期贷款融资。其中包括：(i)最高人民币20亿元的融资，期限自作出首笔贷 款当日起计12个月;及最高人民币15亿元的融资，期限自作出首笔贷款当日起计36个月。 ...