变量一: 标的股价 这个是最直接影响期权价值的变量，技术指标用 delta 表示，即代表 标的股票上涨1美元时期权价值变动多少 。如下图截取自贝塔的某个期权的交易页 面，可以清晰地看到该期权的delta是0.613，代表股票每上涨1美元，该期权价格就会上涨0.613美金/股，因为1张期权对应100股，所以期权收益会上涨 61.3美元。 | 7.60 -12.6% | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 最高 | 今开 | 成交量 | 未平仓数 | | | 9.00 | 8.85 | 485 张 | 1019 张 | | | 最低 | 昨收 | 成交额 | 溢价 | 2 | | 6.75 | 8.70 | 36.06 万 | 1.98% | | | 隐含波动率 | Delta | Gamma | 时间价值 | | | 22.20% | 0.613 | 0.027 | 4.720 | | | 历史波动率 | Vega | Theta | 内在价值 | | | 23.46% | 0.243 | -0.120 | 2.880 | | | 合约乘数 | Rho | 行权价 ...

分析师大卫·阿尔卡洛表示："布鲁姆与甲骨文建立了极具吸引力的合作伙伴关系，并且是少数能 够快速提升制造能力的厂商之一。" 点击蓝字，关注我们 大摩指出，随着支持人工智能数据中心的电力需求加速增长，布鲁姆能源实现快速增长的 可能性显著增强，并将其目标股价上调至85美元。 摩根士丹利大幅上调了布鲁姆能源公司(BE.US)的前景展望。分析师指出，随着支持人工智能数据 中心的电力需求加速增长，该公司实现快速增长的可能性显著增强。 大摩将布鲁姆能源的目标股价从之前的44美元上调至85美元。报告强调，布鲁姆近期与甲骨文公 司(ORCL.US)达成协议，为其人工智能数据中心供应燃料电池，这是一个关键转折点。 甲骨文最新一季的预订量高达3320亿美元，远超预期，凸显出市场对计算能力的激增需求，这进 而加剧了对可靠电力供应的需求。 贝塔投资智库 为投资交易提供更有价值的服务 大摩称，布鲁姆能源是少数能够快速扩大制造规模并在短时间内交付燃料电池的公司之一，随着 公用事业和数据中心在接入传统电网方面面临多年延迟，这一优势尤为突出。 布鲁姆能源已承诺投入1亿美元，到2026年底将其年产能翻倍至2吉瓦，并预计将从人工智能生态 中的超大 ...

5. 安能物流(09956)涨近1%， 9月3日，摩根士丹利发布首份覆盖安能物流的研究报告，给予其"增持"评 级。 点击蓝字，关注我们 今日上午港股 1. 蔚来-SW(09866)涨超9%， 9月20日，NIO Day 2025蔚来日将正式举办，届时，全新ES8将正式上市。 2. 港股家电股集体上涨，海尔智家(06690)涨超4%，海信家电(00921)涨近3%，美的集团(00300)涨近 1%， 国信证券研报指出，8月随着第三批国补资金到位，线下家电零售景气有所抬升。 3. 百度集团(09888)涨超16%， 9月15日，招商局集团与百度在深圳签署战略合作框架协议。 4. 国富氢能(02582)跌超4%， 9月15日，国富氢能与韩国Hylium Industries,INC正式签署合作协议，双方 就韩国市场氢能产储输系统及解决方案开发达成共识。 6. 羚邦集团(02230)涨超10%， 羚邦集团发布公告，一间新子公司"Medialink Japan 株式会社"于2025年8 月8日在日本正式成立。 7. 禾赛-W(02525)跌近2%， 交银国际发布研报称，首次覆盖禾赛-W"买入"评级，该行上调集团2026 ...

此次美联储自美东时间周二起召开为期两天的货币政策会议，背景是就业市场出现疲软迹象——8月 就业增长明显放缓，失业率升至2021年以来最高水平，加之上周修正数据显示，截至3月的年度就业 增长远弱于此前预期，引发市场对劳动力市场加速恶化的担忧。 同时，美国总统特朗普持续施压要求降息，而美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔研讨会上的鸽派表态 进一步强化了市场对降息的预期。 Monex分析师John Doyle指出， 当前市场几乎每天都在消化美联储进一步降息的可能性，到年底累计 降息75个基点已成为新的基准情景。 掉期市场交易员已完全计入今日降息25个基点的预期，降息50个基点的概率极低——即便周二公布 的零售销售数据强于预期，也未动摇这一押注，仅暗示降息幅度不会超过25个基点。 点击蓝字，关注我们 在美联储即将作出决策之际，彭博美元现货指数已逼近2022年3月以来的最低水平，连续第 在美联储即将作出决策之际，彭博美元现货指数已逼近2022年3月以来的最低水平，连续第三日下跌 0.1%，市场正密切关注央行政策动向及未来降息节奏指引。欧元与日元引领主要货币兑美元走强， 交易员在等待美联储公告的同时，也在评估年内降息路径的更多细 ...

点击蓝字，关注我们 智通财经APP获悉，据一份监管文件显示，特斯拉(TSLA.US)首席执行官埃隆·马斯克购入了该公司价值 约 10 亿美元的股票。 截至发稿，特斯拉股价周一盘前交易中上涨了 7.3%， 这使得该股票有望抹去今年 以来的跌幅。文件显示，马斯克于 9 月 12 日通过一家信托机构间接购入了股票。 特斯拉董事会通过史无前例的薪酬方案吸引他留任，若马斯克能带领特斯拉达成一系列雄心勃勃的目标 并持续专注公司事务， 股东将在2025年11月投票决定是否授予其额外4.23亿股特斯拉股票，约占当前总 股本的12%，这将使马斯克的投票权比例从目前的13%提升至约25%。 为达成这笔巨额奖励，马斯克需完成多重运营目标：特斯拉市值需达到并维持在2万亿美元(现在市值 1.3 万亿，还差 7000 亿)，此后每增加5000亿美元市值可再解锁一笔奖金，直至市值达到8.5万亿美元，全部 12 笔奖金拿满。 此外，该公司还需交付2000万辆汽车、实现2000万个活跃全自动驾驶订阅用户、交付100万辆Optimus机 器人、投入100万辆自动驾驶出租车robotaxi商用，同时达成EBITDA目标，且马斯克需在未来7.5至1 ...

点击蓝字，关注我们 今日上午港股 8. 上海复旦(01385)再涨超6% ，摩根士丹利研究报告指，上海复旦对供应链中断已做好充分准备，该行 认为需求方面影响有限。 1. 中广核矿业(01164)涨超6%， 美国能源部长克里斯·赖特表示，美国应考虑扩大战略铀储备，浙商证券 研报指出，铀价向上修复可期。 2. 云锋金融(00376)跌超18%， 云锋金融发布公告，拟折让约16.8%先旧后新配股，净筹约11.5亿港元。 3. 协鑫科技(03800)涨超2%， 拟折让约8.73%配股净筹53.92亿元，用于推进多晶硅产能结构性调整等。 4. 狮腾控股(02562)再涨超6%， 狮腾控股公告称，公司与潜在卖方签署投资意向书，拟收购人工智能及 区块链领军企业，拓展数字金融领域布局。 5. 药捷安康-B(02617)再涨超53%， 上交所、深交所近日发布公告，药捷安康被调入港股通标的名单，自 9月8日起生效。入通后累涨近10倍，北水近两日累计加仓超3亿港元。 6. 安踏体育(02020)涨超2%， 首八个月体育用品社零快速增长，目前公司销售增长呈边际改善迹象。 7. 顺丰同城(09699)涨超5%， 近日，顺丰同城以"So ...

内容来源于智通财经APP 贝塔投资智库 为投资交易提供更有价值的服务 Counterpoint高级分析师William Li指出，随着先进封装技术在芯片性能提升中的关键作用日益凸显， 芯片设计商将日益依赖先进封装来提升方案性能。鉴于台积电目前的技术领先优势及稳固的客户关 系，预计该公司不仅在先进制程节点领域持续领跑， 未来在先进封装领域也将保持主导地位。 从同业对比看，第二季度多数其他晶圆代工厂商(含 IDM 外包份额)市场份额维持或微降： 德州仪器 (TXN.US)与英特尔(INTC.US)均稳定保持6%市场份额;英飞凌科技从6%微降至5%，三星则从5%下滑 至4%。 Counterpoint高级分析师Jake Lai分析，消费电子传统旺季效应、AI 应用订单加速及中国现有补贴政 策，将成为三季度主要驱动力。 点击蓝字，关注我们 智通财经APP获悉，根据Counterpoint Research数据， 台积电(TSM.US)在2025年自然年第二季度半导 体代工市场占有率飙升至38%，同比提升7个百分点，而去年同期为31%。这一增长源于行业整体晶圆 代工收入同比攀升19%， 主要受人工智能对先进制程及封装技 ...

点击蓝字，关注我们 今日上午港股 1. 药捷安康(02617)涨超16%， 药捷安康此前发布中期业绩，上半年集团未取得主营业务收入，其他收入 及收益由2024年上半年的1040万元下降至360万元，降幅达65.1%。 2. 云锋金融(00376)涨超18%， 9月初，云锋金融宣布与蚂蚁数字科技达成战略合作，双方将共同开拓现 实世界资产(RWA)代币化及Web3等前沿领域。 3. 中远海能(01138)涨超5%， 9月11日，VLCCTD3C运价达到74338美元/天，同比增长113%。超过2023、 2024年Q4旺季数据。 4. 芯片股集体走高，贝克微(02149)涨超7%；中电华大科技(00085)涨超2%；华虹半导体(01347)涨超 3%。 商务部对美模拟芯片发起反倾销调查，本土厂商有望迎来更好的市场环境。 5. 石药集团(01093)涨超3%， 9月12日，石药集团发布公告，集团开发的SYH2066片已获中华人民共和国 国家药品监督管理局批准，可在中国开展临床试验。 6. 三花智控(02050)涨超5%， 特斯拉新款机器人量产渐近，小摩给予公司目标价41港元。 7. 沪上阿姨(02589)涨超7%， ...

AI 服务器与数据中心交换机规模高速增长 先看 高盛对 两大 AI 赛道的关键预测（2024-2029 年）： 2025 年 9 月 9 日，高盛发布《美科技行业 —— 硬件领域：2025 年人工智能数据中心设备市场份额及前景更新》研报，大幅上调 AI 服 务器、AI数据中心 交 换机 的增长预期。 研报明确： AI 驱动下， 数据中心硬件成美股科技板块最强主线 ，而传统设备需求持续疲软 。 · AI 数据中心 交换机 ： 2029 年规模预计达 260 亿美元， CAGR 36% ，此前预测仅 20 亿美元，上调幅度惊人，主要因 2028-2029 年需求集中释放； · 传统设备对比 ：传统服务器 2024-2029 年 CAGR 为 - 2% （年均下降 2% ），传统数据中心交换机 CAGR 仅 5% ，与 AI 赛道形成 " 天壤之别 " 。 戴尔成 AI服务器 最大赢家 从细分领域看， AI 数据中心硬件内部呈现显著分化，不同客户群体、技术路线的增速差异较大，这也是后续配置的核心看点。 AI 服务器：二级云服务商增速 "碾压" 按客户类型拆分， AI 服务器的增长动力高度集中在二级云服务商领域： · ...

点击蓝字，关注我们 2025 年 9 月 11 日，瑞银 证券 发布《中国可持续发展 ——中国稀土专家会议纪要》 。会 议 邀请 了 拥有 十几年 稀土永磁行业经验的资深专家，深入剖析中国稀土市场格局及全球供 应链影响。 会议纪要最终结论 ： 中国在稀土储量、精炼环节 的全球 主导地位短期 难以 撼 动 。 长期来看 稀土价格 将保持 稳中有升 会议纪要认为， 从供应链全环节看，中国 在稀土的 主导地位不仅体现在上游采矿，更 体现 在核心的精炼分离环节 所 形成 的 "护城河" 。 叠加结构性需求驱动， 长期来看， 稀土价格 有望 保持 稳中有升。 1、 供应端：采矿占 60-70%，精炼 占 90% 瑞银 专家指出，中国当前贡献全球 60-70% 的稀土矿产量，但更关键的是在精炼分离环节 —— 占据 全球约 90% 的产能，且技术领先海外至少20年。成本端优势同样显著：中国精炼 分离成本仅为海外同行的 1/3，这种 "技术 + 成本" 双壁垒，使得全球稀土供应高度依赖中 国。 2、 需求端：电动车、风电、机器人成 "三驾马车" · 电动车 ：每辆电动车牵引电机需消耗 3.5 公斤钕镨（ NdPr ）； · ...