债市要闻 【央行决定在港发行600亿元离岸人民币央行票据】 1月15日（周三）中国人民银行将通过香港金融管理局债务工具中央结算系统（CMU）债券投标平台， 招标发行2025年第一期中央银行票据。第一期中央银行票据期限6个月（182天），为固定利率附息债 券，到期还本付息，发行量为人民币600亿元，起息日为2025年1月17日，到期日为2025年7月18日，到 期日遇节假日顺延。 深交所联合中国结算深圳分公司定于2025年1月11日组织全网测试，测试内容主要涵盖两个方面：一是 延长债券回售等业务时间及优化相关交易参考信息发布；二是深市基金流动性服务商服务费用支付方式 优化业务。据悉，此次测试拟通过模拟延长债券回售、回售撤销、购回业务时间，以及静态交易参考信 息新增发布债券回售、回售撤销、回售转售、购回业务起止日期等信息，检验市场参与各方技术系统的 正确性。同时，通过模拟深市基金流动性服务商服务费用支付业务的办理过程，检验市场参与各方技术 系统的正确性。此次测试完成后，延长债券回售等业务时间及优化相关交易参考信息发布相关技术系统 上线，深市基金流动性服务商服务费用支付方式优化相关技术系统上线。 【今年地方债发行序 ...

财联社1月9日讯（记者 王海春） 1月9日晚间，碧桂园披露了境外债重组最新进展。 碧桂园本次公布了重组提案的关键条款，其已和七家知名银行（均为碧桂园长期业务伙伴）组成的协调 委员会达成共识。 "该提案将构成进一步谈判和具体文件的框架，旨在落实公司的境外债务重组。这标志着公司在落实重 组方面取得重大进展，具有重要的里程碑意义。"碧桂园方面表示。 据了解，该重组提案若得以落实，有望最多减少116亿美元债务，将使碧桂园实现大幅去杠杆化。这其 中，包括将债务到期时间最多延长至11.5年以及降低融资成本，目标是将加权平均借贷成本，从重组前 的每年的约6%，降低至重组后的每年约2%。 该重组提案将向债务持有人、贷款人提供多个经济选项，将债务转换为现金（通过要约回购）、强制性 可转换债券、新票据或贷款融资（连同新票据统称"新债务工具"），以配合债权人不同偏好及需要。 具体来看，碧桂园向债权人提供的5个选项包括：一是在交易生效日，将债权人所持债务通过要约回购 出售予碧桂园，以换取现金，但价格较债务的面值存在折让。二是纯粹股权化，将采取强制性可转换债 券形式。三是年期延长及部分股权化（以强制性可转换债券及票据或贷款融资的形式） ...

财联社1月7日讯（记者 王海春） 碧桂园1月6日召开2025年第一次集团月度管理会议。本次会议上，碧 桂园集团董事会主席杨惠妍明确，保交房和修复资产负债表，是公司今年的工作核心。 杨惠妍认为，政府出台的一系列政策为市场注入了新活力，显著增强了信心。随着政策环境不断优化， 行业将逐步恢复活力，只要坚持不懈，企业也将伴随着行业复苏逐渐进入到更为良性的发展循环中。 "要积极响应政府出台的相关政策，努力寻找机会推动资产有效盘活，为保交房工作提供强有力的资金 支持，进而促进公司整体运营的良性循环。"碧桂园管理层称。 碧桂园管理层表示，常规销售是其当前现金流主要来源，只有通过持续的销售增长，公司才能有足够的 资金，来支持保交房项目顺利推进。 从销售业绩来看，据该公司此前披露的数据，2024年1月至11月，碧桂园实现归属公司股东权益的合同 销售金额约437.5亿元。 另据碧桂园官网公布的信息，在面临市场压力背景下，公司积极推进有效销售，12月销售业绩环比录得 一定幅度上涨。 该公司管理层指出，应抓住春节楼市机遇，包括返乡置业及海南等旅游热点地区的销售窗口，做好春节 销售"开门红"。 保交付方面，碧桂园2024年全年已累计交 ...

集团管理层表示，2025年交房任务总量较去年明显减少，要提前做好资源的规划和支持，确保交房工作 的顺利进行。 财联社1月6日电，碧桂园1月6日召开2025年第一次集团月度管理会议。 集团董事会主席杨惠妍指出，新的一年，集团工作将围绕保交房和修复资产负债表两大关键任务展开。 ...

Group 1 - The company reported a cumulative contract sales amount of approximately 43.75 billion yuan attributable to shareholders for the period from January to November 2024 [1] - The company is currently in discussions with major creditor groups regarding the economic terms of an overall plan for the restructuring of its offshore debt [1] - The auditor is reviewing the performance for the year ending December 31, 2023, and the company’s board and management will continue to work closely with the auditor to publish the annual results and reports as soon as feasible [1] Group 2 - The company will continue to collaborate with professional advisors to advance the progress of its resumption of trading [2]

财联社12月31日电，碧桂园公告称，1-11月集团累计实现归属公司股东权益的合同销售金额约437.5亿 元；核数师正在审核截至2023年12月31日止年度的业绩；公司仍在与主要债权人团体就境外债务重组整 体方案的经济条款进行进一步商议；称公司将继续与专业顾问合作以推进复牌进展。 ...

财联社12月31日电，碧桂园控股集团董事局主席杨惠妍发布新年致辞称，2025年，将按"一楼一策"持续 推进剩余的房屋建设，努力做好保交房任务收官工作；积极主动与各利益相关方沟通制定新的展期计 划，更好地匹配当前的市场周期以及公司资金情况，逐步实现长期及可持续的资本结构。 ...

Core Viewpoint - Country Garden is actively considering various strategies to optimize its asset-liability structure, including careful evaluation of its asset portfolio and exploring potential asset disposal opportunities [1] Group 1: Asset Disposal and Financial Strategy - Country Garden has intensified its asset disposal efforts since facing financial difficulties, including the sale of its stake in Zhuhai Wanda Commercial Management for 3.069 billion yuan and the sale of five assets in Guangzhou for 3.818 billion yuan [3] - On December 27, Country Garden announced the sale of approximately 1.56% of its equity in Changxin Technology for a total price of 2 billion yuan, after which it will no longer hold any equity in the company [6][7] - The proceeds from the sale of Changxin Technology are intended to be used for general working capital, primarily for project construction expenses related to ensuring housing delivery [12][15] Group 2: Commitment to Housing Delivery - Ensuring housing delivery is a core mission for real estate companies, and Country Garden has been actively working to meet this commitment, with its total housing delivery numbers remaining among the industry leaders [9] - The company’s president emphasized the importance of completing housing delivery tasks by December, despite significant pressure [9] - The company aims to deliver over 480,000 units in 2024, indicating a strong focus on maintaining operational stability and creditworthiness [20] Group 3: Market Context and Challenges - Despite favorable policies, the real estate industry is still in a phase of regaining confidence, and Country Garden is actively addressing liquidity pressures through asset sales [8][11] - The company has been under suspension since April due to its failure to publish its 2023 annual results on time [16]

Group 1 - The new housing market is showing signs of recovery, and some real estate companies are accelerating their debt restructuring efforts [1] - Country Garden submitted preliminary terms for an offshore debt restructuring plan to some creditors, which includes adjusted cash flow forecasts [1] - Over 60 listed real estate companies have experienced debt defaults in recent years, with some being forced to delist due to failure to meet financial reporting requirements [1] Group 2 - Several real estate companies have made progress in restructuring their offshore debts this year, including China Aoyuan and Zhongliang Holdings [2] - Sunac China announced a second restructuring of its domestic debt, offering options such as cash tender offers and debt-for-equity swaps to alleviate financial pressure [2] - Successful debt restructuring for distressed real estate companies could help mitigate industry risks, but a market recovery is essential for companies to improve their fundamentals and avoid repeated extensions [2]

传碧桂园提交境外债务重组计划 公司回应：正进一步磋商条款 相关细节无法披露 财联社11月18日电， 有市场消息称，碧桂园上月向债权人提交了境外债务重组计划。 对此，碧桂园官方回应称，公司近期向主要债权人团体发送了公司的重组方案条款初稿，公司正在与银 团协调委员会及美元债持有人特设小组就重组方案的条款进行进一步的磋商，因保密原因，重组方案的 相关细节尚无法对外披露。 公司希望可以尽快与主要债权人团体就重组方案达成一致。 (新浪财经) ...