Core Viewpoint - The domestic futures industry is accelerating its internationalization, with Nanhua Futures set to officially list on the Hong Kong Stock Exchange on December 22, enhancing its capital layout and expanding its overseas business opportunities [1] Industry Opportunities and Growth - The domestic futures market is transitioning towards high-quality development driven by policy support and market demand, with a compound annual growth rate of 9.1% in trading volume expected from 2020 to 2024, reaching 98.68 trillion yuan by 2029 [2] - The increasing demand for risk hedging in the real economy, particularly due to commodity price volatility, is providing significant opportunities for the futures industry [2] Company Development and Competitive Position - Nanhua Futures has established itself as a leading player in the industry since its inception in 1996, ranking eighth among all domestic futures companies by total revenue in 2024 and first among non-financial institutions [4] - The company's overseas business has become a core growth driver, benefiting from favorable changes in the overseas interest rate environment and increased trading activity [4] Fundraising and Global Market Positioning - The IPO proceeds will be allocated to enhance global business layout, with 30% for Hong Kong, 30% for the UK, 20% for the US, 10% for Singapore, and 10% for operational funds, aligning with its existing service network across major financial centers [5] - Nanhua Futures possesses 17 international exchange memberships and 14 clearing seats, enabling comprehensive cross-border trading and settlement services [5] Strategic Alignment and Future Potential - The listing aligns with the dual opportunities of the domestic futures industry's internationalization and growing cross-border demand, positioning Nanhua Futures to further leverage its existing business advantages and market foundation [6] - The company's internationalization journey is seen as a new starting point, potentially serving as a reference model for the global exploration of the domestic futures industry [6]

Core Viewpoint - The domestic futures industry in China is accelerating its internationalization and moving towards high-quality development, driven by policy guidance and market demand [1] Group 1: Industry Trends - The Chinese futures market is the largest commodity futures market globally, covering over 140 products across 41 industries, with a projected CAGR of 9.1% from 2020 to 2024, expected to reach 986.8 trillion yuan by 2029 [1] - The demand for risk hedging in the real economy is increasing, particularly due to heightened volatility in commodity prices and rising hedging needs among industrial chain enterprises [1] - The cross-border risk management demand remains strong as Chinese companies accelerate their internationalization, with A-share listed companies' overseas business revenue growing by 12.8% year-on-year in the first half of 2024 [1] Group 2: Company Overview - Nanhua Futures is set to officially list on the Hong Kong Stock Exchange on December 22, becoming a pioneer in the internationalization of the domestic futures industry [1] - According to Frost & Sullivan, Nanhua Futures ranks eighth among all domestic futures companies in total revenue for 2024 and first among non-financial institution-related futures companies, with the highest overseas revenue among domestic futures firms [1] Group 3: Financial Performance - Nanhua Futures' overseas financial services revenue is expected to double from 2022 to 2024, with over 50% of total revenue coming from this segment by the first half of 2025, contributing over 90% of operating profit [2] - The company plans to issue 108 million H-shares at a price range of 12-16 HKD, aiming to raise approximately 1.41 billion HKD, with funds allocated to enhance global business layout [2] Group 4: Strategic Initiatives - The company aims to establish an "A+H" dual listing structure to optimize its capital layout and enhance cross-border financial services, which is expected to boost its international brand influence and accelerate overseas business expansion [3] - Nanhua Futures is focusing on increasing investments in risk management, OTC derivatives, and wealth management to capitalize on global derivatives market opportunities [3] Group 5: Profit Forecast and Valuation - Revenue projections indicate a decline in total revenue from 6.247 billion yuan in 2023 to 2.256 billion yuan in 2025, followed by a recovery to 2.738 billion yuan by 2027, with a significant year-on-year decrease of 60.5% in 2025 [4] - The net profit attributable to the parent company is forecasted to grow from 402 million yuan in 2023 to 587 million yuan in 2027, reflecting a steady growth trajectory [4] Group 6: Market Insights - Analysts believe that Nanhua Futures' internationalization strategy, high-margin business structure, and solid customer base will not only create long-term value for investors but also provide valuable insights for the internationalization of the domestic futures industry [5]

Core Viewpoint - Nanhua Futures Co., Ltd. has successfully completed its global offering of approximately 108 million H-shares, raising a net amount of approximately HKD 1.203 billion [1] Group 1: Offering Details - The global offering consists of 15% allocated for public offering in Hong Kong and 85% for international offering [1] - The offering price is set at HKD 12 per share, with trading expected to commence on December 22, 2025, at 9:00 AM Hong Kong time [1] Group 2: Subscription Results - The Hong Kong public offering was oversubscribed by 1.91 times, while the international offering was subscribed at a rate of 0.99 times [1]

Group 1 - The company, Nanhua Futures Co., Ltd. (02691.HK), announced a global offering of 107,659,000 H-shares at a price of HKD 12.00 per share, with a net proceeds of HKD 1.203 billion [1] - The public offering in Hong Kong accounted for 15% of the total global offering and was oversubscribed by 1.91 times, while the international offering, which made up 85% of the total, was subscribed at a rate of 0.99 times [1] - If the global offering becomes unconditional by December 22, 2025, trading of the H-shares is expected to commence on the Hong Kong Stock Exchange at 9:00 AM on the same day, with a trading unit of 500 shares [1]

香 港 交 易 及 結 算 所 有 限 公 司、香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司（「聯交所」）及 香 港 中 央 結 算 有 限 公 司（「香港結算」）對 本 公 告 的 內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示 不 會 就 因 本 公 告 全 部 或 任 何 部 分 內 容 而 產 生 或 因 依 賴 該 等 內 容 而 引 致 的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 除 本 公 告 另 有 界 定 者 外，本 公 告 所 用 詞 彙 與 南 華 期 貨 股 份 有 限 公 司（「本 公 司」）日 期 為2025年12月12日的招股章程（「招股章程」）所 界 定 者 具 有 相 同 涵 義。 本 公 告 僅 作 說 明 用 途，並 不 構 成 收 購、購 買 或 認 購 任 何 證 券 的 邀 請 或 要 約。本 公 告 並 非 招 股 章 程。有 意 投 資 者 於 決 定 是 否 投 資 於 發 售 股 份 前 應 閱 覽 招 股 章 程，以 獲 得 有 關 下 文 所 述 全 球 發 售 的 詳 細 資 料。任 何 ...

南華期貨股份有限公司 董事會風險管理委員會議事規則 第一章 總 則 第七條 風 險 管 理 委 員 會 委 員 任 期 與 同 屆 董 事 會 董 事 任 期 一 致，委 員 任 期 屆 滿，連 選 可 以 連 任。風 險 管 理 委 員 會 委 員 任 期 屆 滿 前，公 司 可 以 依 照 法 定 程 序 解 除 其 職 務。期 間 如 有 風 險 管 理 委 員 會 委 員 不 再 擔 任 公 司 董 事 職 務，自 動 失 去 風 險 管 理 委 員 會 委 員 資 格。 第八條 風險管理委員會因委員辭職或免職或其他原因而導致委員 減 少，公 司 董 事 會 應 儘 快 增 補 新 的 委 員 人 選。 第一條 為 進 一 步 規 範 南 華 期 貨 股 份 有 限 公 司（以 下 簡 稱「公 司」）的 運 作，提 高 公 司 對 系 統 性 風 險、體 制 性 風 險 和 具 體 業 務 風 險 的 控 制 和 管 理 能 力，完 善 公 司 治 理 結 構，根 據《中 華 人 民 共 和 國 公 司 法》、《南 華 期 貨 股 份 有 限 公 司 章 程》（以 下 簡 稱「《公 司 章 程》」）、 ...

南華期貨股份有限公司 董事會戰略委員會議事規則 第一章 總 則 第八條 戰略委員會因委員辭職或免職或其他原因而導致人數減 少，公 司 董 事 會 應 儘 快 增 補 新 的 委 員 人 選。 第九條 公 司 董 事 會 辦 公 室 負 責 戰 略 委 員 會 日 常 工 作 聯 絡、會 議 組 織 等 工 作。 第一條 為 適 應 南 華 期 貨 股 份 有 限 公 司（以 下 簡 稱「公 司」）戰 略 發 展 需 要，增 強 公 司 核 心 競 爭 力，確 定 公 司 發 展 規 劃，健 全 投 資 決 策 程 序，加 強 決 策 科 學 性，提 高 重 大 投 資 決 策 的 效 益 和 決 策 的 質 量，根 據《中 華 人 民 共 和 國 公 司 法》（以 下 簡 稱「《公 司 法》」）《上 海 證 券 交 易 所 股 票 上 市 規 則》《香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 證 券 上 市 規 則》《南 華 期 貨 股 份 有 限 公 司 章 程》（以 下 簡 稱「《公 司 章 程》」）及 其 他 相 關 規 定，公 司 董 事 會 設 立 董 事 會 戰 略 委 員 會，並 制 定 本 議 ...

第二條 董 事 會 提 名 委 員 會 是 董 事 會 下 設 的 專 門 機 構，主 要 負 責 擬 定 董 事、高 級 管 理 人 員 的 選 擇 標 準 和 程 序，對 董 事、高 級 管 理 人 員 人 選 及 其 任 職 資 格 進 行 遴 選、審 核。 南華期貨股份有限公司 董事會提名委員會議事規則 第一章 總 則 第一條 為 規 範 南 華 期 貨 股 份 有 限 公 司（以 下 簡 稱「公 司」）董 事、高 級 管 理 人 員 的 產 生，根 據《中 華 人 民 共 和 國 公 司 法》《上 市 公 司 獨 立 董 事 管 理 辦 法》《上 海 證 券 交 易 所 股 票 上 市 規 則》《香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 證 券 上 市 規 則》《南 華 期 貨 股 份 有 限 公 司 章 程》（以 下 簡 稱「《公 司 章 程》」）及 其 他 有 關 規 定，公 司 董 事 會 設 立 提 名 委 員 會，並 制 定 本 議 事 規 則。 – 1 – 第七條 提 名 委 員 會 委 員 任 期 與 同 屆 董 事 會 董 事 任 期 一 致，委 員 任 期 屆 滿，連 選 可 以 ...

第一條 為 進 一 步 建 立 健 全 南 華 期 貨 股 份 有 限 公 司（以 下 簡 稱「公 司」）董 事 及 高 級 管 理 人 員 的 考 核 和 激 勵 機 制，完 善 公 司 治 理 結 構，根 據 《中 華 人 民 共 和 國 公 司 法》（以 下 簡 稱「《公 司 法》」）、《上 市 公 司 獨 立 董 事 管 理 辦 法》《上 海 證 券 交 易 所 股 票 上 市 規 則》《香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 證 券 上 市 規 則》《南 華 期 貨 股 份 有 限 公 司 章 程》（以 下 簡 稱「《公 司 章 程》」）及 其 他 有 關 規 定，公 司 董 事 會 設 立 薪 酬 與 考 核 委 員 會，並 制 定 本 議 事 規 則。 第二條 薪 酬 與 考 核 委 員 會 是 公 司 董 事 會 下 設 的 專 門 機 構，主 要 負 責 制 定 董 事、高 級 管 理 人 員 的 考 核 標 準 並 進 行 考 核，制 定、審 查 董 事、高 級 管 理 人 員 的 薪 酬 政 策 與 方 案。 第三條 本議事規則所稱董事是指公司的董事長、董事、獨立董事， 高 級 管 ...

南華期貨股份有限公司 董事會審計委員會議事規則 第一章 總 則 第一條 為 強 化 南 華 期 貨 股 份 有 限 公 司（以 下 簡 稱「公 司」）董 事 會 決 策 功 能，實 現 對 公 司 財 務 收 支 和 各 項 經 營 活 動 的 有 效 監 督，完 善 公 司 治 理 結 構，根 據《中 華 人 民 共 和 國 公 司 法》（以 下 簡 稱「《公 司 法》」）《上 市 公 司 獨 立 董 事 管 理 辦 法》《上 海 證 券 交 易 所 股 票 上 市 規 則》《香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司 證 券 上 市 規 則》《南 華 期 貨 股 份 有 限 公 司 章 程》（以 下 簡 稱「《公 司 章 程》」）及 其 他 有 關 規 定，公 司 董 事 會 設 立 審 計 委 員 會，並 制 定 本 議 事 規 則。 第二條 董 事 會 審 計 委 員 會 是 董 事 會 下 設 的 專 門 機 構，行 使《公 司 法》規 定 的 監 事 會 的 職 權，負 責 審 核 公 司 財 務 信 息 及 其 披 露、監 督 及 評 估 內 外 部 審 計 工 作 和 內 部 控 制。 第三條 ...