值得关注的是，此前因虚拟资产业务进展，国泰君安国际股价已经历一轮暴涨——6月25日（公告后首 个交易日）单日涨幅达198.39%，成为港股稳定币概念龙头，截至7月10日收盘累计涨幅超400%。 这一系列牌照获取，标志着其已完成从经纪、发行到交易的全流程能力构建，正式确立在香港虚拟资产 市场的领先地位。 从经营基本面看，国泰君安国际2024年已展现强劲增长势头：全年营收44.22亿港元，同比增长37%； 税后利润3.48亿港元，同比大增73%。截至2024年底，公司总资产规模达1301.73亿港元，为提供一站式 金融服务奠定坚实基础。 值得注意的是，此次国泰君安国际业绩与股价的双重提振，与其在虚拟资产领域的突破性布局密切相 关。6月24日，公司获香港证监会批准，将现有证券交易牌照升级为可提供虚拟资产交易服务及意见， 成为首家覆盖虚拟资产交易全链条的中资券商。 7月10日午间，国泰君安国际发布业绩预告，预计2025年上半年净利润达5.15亿至5.95亿港元，较2024年 同期的1.97亿港元大幅增长161%-202%。公告指出，业绩飙升主要得益于财富管理、企业融资、资产 管理、交易及投资等核心业务收入显著提升。 ...

中证商品指数公司近日发布中证能源化工产业指数系列，多家行业机构在接受期货日报记者采访时表 示，该指数系列具有权威性高、可投资性强、代表性强的特点，进一步填补了国内权威商品指数体系在 细分板块领域的空白，将促进商品指数场外衍生品发展。 中信证券固定收益部大宗商品业务线产品负责人李小东表示，中证能源化工产业指数系列聚焦能源化工 板块，从境内期货交易所上市的能源化工行业相关商品中筛选具有足够代表性和流动性的合约纳入指数 计算，旨在反映境内化工品期货品种的整体价格走势，可为投资者提供评价收益的基准，也可作为实体 产业运行状况的行业指标，为企业生产经营决策提供参考工具，为产业机构开展风险管理活动提供基础 工具。 该指数系列包括中证能源化工产业期货指数、中证能化产成品期货指数和中证有机化工品期货指数。国 泰君安期货研究所所长助理、首席分析师王蓉认为，3个指数注重差异化设计，满足多元需求。其中， 中证能化产成品期货指数专注于能源下游产成品（如燃料油、聚丙烯），帮助炼化、塑料加工企业精准 把握终端市场趋势；中证能源化工产业期货指数覆盖全产业链（含原油、动力煤等），为大型集团提供 跨板块风险管理方案；中证有机化工品期货指数聚焦 ...

日前，国泰君安国际控股有限公司(01788.HK)正式获香港证券及期货事务监察委员会（证监会）批准， 将原有1号证券交易牌照升级，新增提供虚拟资产交易服务及在交易基础上提供意见的关键资质。这意 味着其客户将首次能够在中资券商平台内，直接买卖比特币、以太币及泰达币（USDT）等主流加密货 币及稳定币。此举不仅是中资金融机构深度参与香港虚拟资产市场的实质性突破，也打通了包含稳定币 交易在内的关键环节。 市场对此反应热烈。消息公布后，国泰君安国际股价应声飙涨，一度成为引领券商板块上涨的龙头。 为何此次牌照升级引发资本市场高度关注？其核心在于国泰君安国际精准把握了快速崛起的稳定币市场 趋势，并通过获取关键牌照抢滩虚拟资产市场。 一、稳定币市场规模CAGR超100% 国泰君安国际此番斩获关键牌照，正值全球稳定币市场爆发性增长与监管框架加速成型的交汇点。 近年来，这一赛道呈现指数级扩张态势——从2020年约50亿美元的市场规模，飙升至2025年5月末的 2474亿美元，年复合增长率突破100%，堪称数字金融领域最具张力的增长极。 作为区块链技术落地的核心枢纽，稳定币展现出重塑支付生态的颠覆性潜力。其独特价值在于三重优 势 ...

2025年6月19日，安永私募沙龙——二级美元基金出海实操研讨在上海成功举办。本次沙龙邀请了私募证券基金会计和税务专业人士、跨境交易专业人 士、行业知名律所及基金行政管理人，针对私募证券投资基金出海的重要实践问题进行探讨和剖析，提供一站式的专业分享和行业观察。 随着资产管理行业国际化进程加速推进，跨境投资正迎来历史性发展机遇。专业化的基金出海架构设计与合规运营能力，日益成为管理人构建全球竞争力 的关键要素。"基金出海"已成为众多私募二级管理人探索的热门课题。 中信证券海外股权衍生品销售负责人蔡景行分享了海外的私募基金在二级市场投资过程中对于场外衍生品的应用。海外衍生品历经几十年的发展已经成为 境外对冲基金最为重要的投资工具之一，在股票投资和风险管理上面有着丰富的应用场景。针对海外中资对冲基金，如何利用衍生品发挥出自己投资策略 的优势也显得尤为重要。蔡景行从市场接入、保证金管理、风险对冲以及头寸优化等四个角度解释了场外衍生品在不同市场和交易策略中所起的作用以及 在近期市场波动中的案例。 锦天城律师事务所合伙人洪侃律师分享了有关私募证券管理人出海架构和牌照规划的话题。洪侃律师建议管理人出海从实际情况出发，结合团队 ...

关于上海融致实业有限公司（融达期货旗下风险管理子公司，下称"融致实业"）的纪律处分书在本月13日公 布。与渤海融盛相同，融致实业在开展场外衍生品交易业务过程中不符合协会要求，内部控制机制存在缺陷， 被给予 "训诫"的纪律惩戒。 金融强监管又有新动向。 6月以来，中国期货业协会（下称"中期协"）集中公布十余张纪律处分决定书，涉及中泰汇融、渤海融盛等多 家期货风险管理子公司。券商中国记者发现，这是中期协2024年底以来首次在网站上公布新的纪律处分。 场外衍生品业务成监管重点 从本月公布的纪律处分情况看，场外衍生品业务是监管关注的重点领域。 6月20日，中期协网站公布四张纪律处分决定书，处分对象均为期货风险管理子公司。 以渤海融盛资本管理有 限公司（下称"渤海融盛"）为例，中期协在纪律处分书中称，经查明，渤海融盛在开展场外衍生品交易业务过 程中不符合协会《关于加强风险管理公司场外衍生品业务合规风控有关问题的通知》的要求，内部控制机制存 在缺陷，违反了《期货公司风险管理公司业务试点指引》第三十五条的规定。 鉴于以上基本事实和审理情 况，依据《中国期货业协会失信及违规处理办法》第十条、第十五条、第二十七条的规定，中国期 ...

金瑞资本营销与产品部负责人翁展图介绍风险管理子公司如何助力有色行业高质量发展。他认为，我国场外衍生品业务总 体发展良好，以铜场内期权为例，目前参与者逐步丰富和成熟，成交量逐年攀升。"场外衍生品业务为提升有色金属产业风险 管理能力、服务产业的国际化发展发挥着重要作用。"翁展图表示。 （编辑 张明富） 上海有色网铜高级分析师龙华琛表示，今年以来，广东省区域有色金属库存出现下降，期现货升水创新高，显示出市场对 供应的紧张预期。预计下半年全国有色金属库存也将维持低位。同时，随着进口铜的进口量在下降，国内电解铜库存预期将加 速下滑。针对需求端，基于对电力行业投资的增长预期，将有力托底铜价格。不过，建筑行业短期很难对铜消费形成正反馈。 综合来看，新能源行业依然是推动全球铜消费中长期增长的主要动力之一。 本报讯 （记者王宁）近日，由金瑞期货股份有限公司（以下简称"金瑞期货"）广州分公司主办的"华南地区有色金属产业 协同创新会议"在广东省佛山市召开，本次会议围绕全球贸易格局演变、铜铝市场趋势及金融衍生品应用等议题展开深入研 讨。金瑞期货总经理助理、金瑞资本总经理叶羽钢等出席会议并致辞。 山东创新集团有限公司华南业务总监易树良 ...

监控中心称，实体企业是期货公司风险管理子公司场外衍生品交易业务服务的第一大客户群体，其中 95%以上为民营中小微企业。记者了解到，究其原因，是因为传统期货合约的标准化模式难以满足中小 企业的个性化需求，而场外衍生品可以灵活设计，能够针对特定原材料的价格波动、汇率风险提供精准 的对冲方案。 "现货企业的生产经营具有持续性，不能轻易停止或减量。无论市场行情多么极端，现货企业都要被动 地持有头寸，因此面临着诸多风险，对企业的风险管理有着更高的要求。其中，民营中小微企业在面对 风险时往往更为'脆弱'。"恒力衍生品学院院长管大宇告诉记者，在此情况下，场外衍生品可以为民营 中小微企业提供有效的解决方案。 近期，面对外部冲击和市场剧烈波动，实体企业如何对冲风险、平滑波动受到广泛关注。中国期货市场 监控中心（下称监控中心）5月12日发文称，期货公司风险管理子公司场外衍生品交易业务规模自2025 年年初以来增长了8.8%，为满足实体企业个性化、精细化的风险管理需求，帮助其应对美国发动的关 税战、贸易战，发挥了应有的、独特的作用。 不少业内人士纷纷告诉期货日报记者，在今年贸易环境的急剧变化下，期货公司风险管理子公司提供的 定制化 ...

目前，中信证券固定收益部针对国债期货指数，为各类金融机构客户设计了不同应用场景下的产品化方 案，将国债期货指数的交易便捷性与做市商的交易能力，通过产品化的方式向市场输出。 上述负责人认为，相比国债期货，国债期货指数可以帮助做市商为投资者提供更为灵活的交易结构，实 现更为丰富的交易策略。 中证商品指数公司发布的国债期货指数是具有前瞻性的：一方面其作为工具型指数，为国债类结构化产 品提供了第三方发布、客户认可度高的挂钩标的；另一方面，其作为交易型策略标的，为多策略型产品 提供了可对冲的底层资产。 该负责人表示，中信证券固定收益部相关团队将重点围绕工具型指数与交易型策略结合，持续推动指数 的产品化，将中证商品指数公司的指数编制能力与中信证券的产品设计及交易做市能力紧密结合，为市 场提供更为丰富的指数型场外衍生品与结构化产品方案。 （文章来源：期货日报网） 在中国国债期货收益指数产品化一周年之际，中信证券固收场外衍生品业务相关负责人在接受期货日报 记者采访时表示，指数型结构化产品是低利率时代极具市场需求的一类资产，具有广阔的发展前景。 该负责人介绍，自2017年以来，中信证券固定收益部针对境内国债类标的开展场外衍生品 ...