Core Viewpoint - Lianeng 5 (formerly "Yili Clean Energy" and "ST Yili") is facing administrative penalties from the Inner Mongolia Securities Regulatory Bureau for alleged violations of information disclosure and fraudulent bond issuance, with a total fine of 375 million yuan proposed [1][2] Summary by Relevant Sections Allegations and Violations - The company is accused of financial fraud, related guarantees, and fund occupation leading to information disclosure violations from 2016 to 2023 [1] - Additionally, the company is charged with fraudulent bond issuance, with its controlling shareholder, Yili Resources Group, implicated in organizing and directing these actions [1] Penalties and Consequences - The proposed fines include 210 million yuan for Lianeng 5 and 30 million yuan for Yili Group, with 29 individuals facing penalties [2] - Certain individuals, including independent directors and supervisors, are also held accountable despite not being in executive positions, reflecting a broader accountability approach [2] - Seven individuals are subject to market bans ranging from five years to lifetime, enhancing the severity of the penalties [2] Regulatory Context - The case underscores the regulatory stance that "delisting does not exempt from liability," reinforcing the commitment of regulatory bodies to pursue accountability for significant violations [1]

Core Viewpoint - The China Securities Regulatory Commission (CSRC) has intensified its crackdown on financial fraud among listed companies, imposing significant penalties on multiple firms for financial misconduct, including forced delisting for some [1][2][4]. Group 1: Penalties and Companies Involved - Multiple companies, including *ST Dongtong, Lieneng 5 (formerly Yili Clean Energy), *ST Guandao, ST Tiansheng, *ST Xinchao, and *ST Lingda, have been penalized for financial fraud, with *ST Dongtong and Lieneng 5 facing fines exceeding 100 million yuan [1][2]. - *ST Dongtong was fined 229 million yuan for inflating revenue and profits over four consecutive years, with additional penalties for seven responsible individuals totaling 44 million yuan, and the actual controller facing a 10-year market ban [2][4]. - Lieneng 5, which has already been delisted, was fined 210 million yuan for financial fraud spanning from 2016 to 2023, including undisclosed guarantees and fund allocations to related parties [3][4]. Group 2: Regulatory Environment and Enforcement - The regulatory environment has shifted towards a "zero tolerance" approach for financial fraud, with a focus on comprehensive accountability, including penalties for both companies and their key personnel [4][5]. - Over 70 individuals, including executives and board members, have faced penalties in connection with the financial misconduct of their companies, with some receiving lifetime bans from the securities market [4][5]. - The CSRC has indicated that criminal referrals will be made for serious offenses, reinforcing the message that financial fraud will not be tolerated [2][4]. Group 3: Implications for Companies - Companies found guilty of serious financial fraud face not only financial penalties but also the risk of delisting, as seen with Lieneng 5 and others like *ST Puli and *ST Dongfang [5]. - The trend of holding both companies and their management accountable is expected to deter future misconduct and improve compliance and governance standards within the industry [5].

事实上，类似亿利洁能这样在退市后仍被追究责任的案例并不少见，诸如华铁股份、泰禾集团、巴安水 务、世茂股份等多家企业，均已在退市后继续接受相应处罚。对这些公司来说，行政处罚往往只是开 端，后续还可能面临民事赔偿和刑事追责，形成行政、民事、刑事"三罚联动"的全链条追责体系。这种 多重惩戒联动的机制，正逐渐成为处置严重违法违规上市公司的新常态。 从行政责任层面看，据统计，自2024年初至2025年8月31日期间，证监会共对67家退市公司展开违法调 查，已对其中46家作出行政处罚决定，罚没款总计12.46亿元。处罚对象不仅涵盖企业本身，也包括实 际控制人、董事长、财务总监等所有"关键少数"，实现对责任主体的全面追责。 21世纪经济报道记者从相关渠道了解到，目前仍有约20家已退市公司处于调查处理程序中。 （原标题：退市不免责，又一退市公司领3.75亿罚单！） 21世纪经济报道 记者 崔文静 实习生 张长荣 北京报道 退市不免责，又一家退市公司遭重罚！ 9月12日，已于2024年7月因股价连续20个交易日低于1元而黯然退市的亿利洁能公告称，收到内蒙古证 监局《行政处罚事先告知书》（以下简称《告知书》）。 《告知书》显示， ...

上 海 证 券 交 易 所 上证公监函〔2024〕0231 号 关于对亿利洁能股份有限公司及有关责任人予 以监管警示的决定 当事人： 亿利洁能股份有限公司，A 股证券简称：ST 亿利，A 股证券代 码：600277； 王瑞丰，亿利洁能股份有限公司时任董事长； 侯菁慧，亿利洁能股份有限公司时任总经理； 张艳梅，亿利洁能股份有限公司时任董事会秘书。 根据中国证券监督管理委员会内蒙古监管局《关于对亿利洁能 股份有限公司采取责令改正措施并对相关责任人员采取出具警示函 措施的决定》（以下简称《行政监管决定》）查明的事实，亿利洁能 股份有限公司（以下简称公司）控股子公司内蒙古亿利化学工业有 限公司及亿利洁能股份有限公司达拉特分公司自 2024 年 5 月中旬开 始停工停产，但公司未按规定披露上述事件。 公司上述行为违反了《上海证券交易所股票上市规则》（以下简 称《股票上市规则》）第 2.1.1 条、第 2.1.7 条、第 2.2.10 条、第 7.7.6 条等有关规定。责任人方面，时任董事长王瑞丰作为公司负责人、 信息披露第一责任人，时任总经理侯菁慧作为公司日常经营管理负 1 责人，时任董事会秘书张艳梅作为信息披露事项的 ...

上 海 证 券 交 易 所 上证公函【2024】0651 号 关于亿利洁能股份有限公司 2023 年年度报告 的信息披露监管问询函 亿利洁能股份有限公司： 依据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 2 号－ 年度报告的内容与格式》（以下简称《格式准则第 2 号》）、上海证券 交易所行业信息披露指引等规则的要求，经对你公司 2023 年年度报 告的事后审核，为便于投资者理解，根据本所《股票上市规则》第 13.1.1 条的规定，请你公司进一步补充披露下述信息。 一、关于公司货币资金情况 关于公司货币资金情况 1.年报及审计报告等显示，报告期末公司在亿利集团财务有限 公司（以下简称财务公司）存款余额为 39.06 亿元，约占货币资金 的 99.92%，贷款余额为 0。财务公司受公司控股股东亿利集团控制， 系上市公司关联方。此外，报告期内公司已计提财务公司存款减值 损失 4.2 亿元，并按权益法核算产生了投资损失约 0.51 亿元，由于 无法判断存款的可收回性及减值计提的充分性等，年审会计师对公 司财务报告出具了保留意见的审计报告。同时，董事徐辉因此不能 保证公司年报披露的真实、准确、完整。前期，你公司在回复 ...

2024年5月24日至2024年6月21日，亿利洁能股份有限公司连续20个交易日的每日股票收盘价均低 于1元，上述情形属于《上海证券交易所股票上市规则（2024年4月修订）》（以下简称《股票上市规 则》）第9.2.1条第一款第（一）项规定的股票终止上市情形。根据《股票上市规则》第9.1.10条、第 9.2.1条和第9.2.7条的规定，经上海证券交易所（以下简称本所）上市审核委员会审议，本所决定终止亿 利洁能股份有限公司股票上市。 根据《股票上市规则》第9.1.14条、第9.2.9条和第9.6.1条的规定，亿利洁能股份有限公司股票不进 入退市整理期交易，本所在公告本决定之日后的5个交易日内，对亿利洁能股份有限公司股票予以摘 牌，公司股票终止上市。 根据《股票上市规则》第9.1.15条的规定，亿利洁能股份有限公司应当立即安排股票转入全国中小 企业股份转让系统等证券交易场所进行股份转让相关事宜，保证公司股票在摘牌之日起45个交易日内可 以转让。 关于终止亿利洁能股份有限公司股票上市的公告 2024-07-11 上证公告（股退）【2024】044号 如亿利洁能股份有限公司对本所作出的终止上市决定不服，可以在本所公告本 ...

| 债券代码: 163399 | 债券简称：20 | 01 | | --- | --- | --- | | 证券代码：600277 | 证券简称：ST | | | | | 亿利 亿利 亿利 | | | | 02 | | | | 公告编号：2024-066 | | 债券代码: 163692 | 债券简称：20 | | 亿利洁能股份有限公司 关于股票终止上市暨摘牌的公告 重要内容提示： 亿利洁能股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 7 月 11 日收到上海 证券交易所（以下简称"上交所"）出具的自律监管决定书《关于亿利洁能股份 有限公司股票终止上市的决定》（上海证券交易所自律监管决定书【2024】92 号）， 上交所决定终止公司股票上市。 一、终止上市股票的证券种类、简称、代码、终止上市决定日期 1 根据《股票上市规则》第 9.6.1 条第二款的规定，交易类强制退市公司股票 不进入退市整理期交易。根据《股票上市规则》第 9.2.9 条的规定，上交所在公 告上市公司股票终止上市决定之日后 5 个交易日内对其予以摘牌，公司股票终止 上市。 3、股票代码：600277 4、终止上市决定日期：2024 年 7 ...

| | | | 亿利 亿利 亿利 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | 01 02 | | | | | | | | 公告编号：2024-065 | | 债券代码: 163399 | 债券简称：20 债券简称：20 | 债券代码: 163692 | | | | | 证券代码：600277 | 证券简称：ST | | | | | 亿利洁能股份有限公司 关于聘请主办券商的公告 亿利洁能股份有限公司（以下简称"公司"）股票 2024 年 5 月 24 日至 2024 年 6 月 21 日连续 20 个交易日每日收盘价均低于人民币 1 元，根据《上海证券交 易所股票上市规则（2024 年修订）》第 9.2.1 条的规定：在上海证券交易所（以 下简称"上交所"）仅发行 A 股股票的上市公司，如果公司股票连续 20 个交易 日的每日股票收盘价均低于 1 元，上交所有权决定终止公司股票上市交易。公司 于 2024 年 6 月 21 日收到上交所《关于拟终止亿利洁能股份有限公司股票上市的 事先告知书》（上证公函【2024】0840 号），上交所于 2024 ...

关于亿利洁能股份有限公司 2023 年年度报告的信息披露监管问询函 要求会计师发表意见的有关问题的专项说明 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 中国北京朝阳区建国门外大街 22 号 赛特广场 5 层邮编 100004 电话 +86 10 8566 5588 传真 +86 10 8566 5120 www.grantthornton.cn 关于亿利洁能股份有限公司 2023 年年度报告的信息披露监管问询函 要求会计师发表意见的有关问题的专项说明 致同专字（2024）第 110A014655 号 上海证券交易所上市公司管理二部： 贵所于 2024 年 5 月 27 日下发的《关于亿利洁能股份有限公司 2023 年年 度报告的信息披露监管问询函》（上证公函【2024】0651 号，以下简称"问询函"） 已收悉。对问询函所提有关财务问题，致同会计师事务所（特殊普通合伙）（以 下简称"年审会计师"或"我们"）对亿利洁能股份有限公司（以下简称"亿利洁能 公司"或"公司"）提供的相关资料进行了核查，结合年报审计执行的审计程序及 获取的审计证据，现做专项说明如下： 一、关于公司货币资金情况 1 ...

| 证券代码：600277 | 证券简称：ST | 亿利 | | 公告编号：2024-064 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 债券代码: 163399 | 债券简称：20 | 亿利 | 01 | | | 债券代码: 163692 | 债券简称：20 | 亿利 | 02 | | 亿利洁能股份有限公司 关于上海证券交易所《关于亿利洁能股份有限公司 2023 年 年度报告的信息披露监管问询函》的回复公告 重要内容提示： 亿利洁能股份有限公司（以下简称"公司"或"亿利洁能"）于 2024 年 5 月 27 日收到 上海证券交易所《关于亿利洁能股份有限公司 2023 年年度报告的信息披露监管问询函》（上 证公函【2024】0651 号，以下简称"《问询函》"），（以下简称"《问询函》"），公司 1 截至 2023 年末，公司及合并报表范围内的分、子公司在亿利财务公司的存款余额 为 390,609.99 万元，已计提减值准备金额为 42,000 万元。亿利财务公司对于公司 存放的 39.06 亿元货币资金的用途主要是向亿利集团及其关联方发放贷款，近日公 司获悉相关贷款已被划分为次级 ...