北京市中伦律师事务所 关于嘉泽新能源股份有限公司 2024 年度向特定对象发行股票的 补充法律意见书 二〇二五年四月 | 第一部分 | 本次发行相关事项的更新 4 | | | --- | --- | --- | | 一、 | 发行人本次发行的批准和授权 | 4 | | 二、 | 发行人本次发行的主体资格 | 4 | | 三、 | 本次发行及上市的实质条件 | 4 | | 四、 | 发行人的设立 | 7 | | 五、 | 发行人的独立性 | 7 | | 六、 | 发行人的股东 | 7 | | 七、 | 发行人的股本及演变 | 8 | | 八、 | 发行人的业务 | 8 | | 九、 | 关联交易及同业竞争 | 9 | | 十、 | 发行人的主要财产 11 | | | 十一、 | 发行人的重大债权债务 12 | | | 十二、 | 发行人重大资产变化及收购兼并 13 | | | 十三、 | 发行人章程的制定与修改 13 | | | 十四、 | 发行人股东大会、董事会、监事会议事规则及规范运作 13 | | | 十五、 | 发行人董事、监事和高级管理人员及其变化 13 | | | 十六、 | 发行人的税务 14 | ...

国泰海通证券股份有限公司 关于嘉泽新能源股份有限公司 向特定对象发行股票 之 发行保荐书 保荐机构（主承销商） 本保荐机构及保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公 司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《上市公司证 券发行注册管理办法》（以下简称《注册管理办法》）、《上海证券交易所股票 上市规则》（以下简称《上市规则》）等有关法律、法规，诚实守信，勤勉尽责， 严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具证券发行保荐书，并保证所出 具文件真实、准确、完整。 如无特殊说明，本发行保荐书中的简称或名词释义与《嘉泽新能源股份有限 公司向特定对象发行股票之募集说明书》一致。 3-1-1 | 声 | 明 1 | | --- | --- | | 目 | 录 2 | | 第一节 | 本次证券发行基本情况 3 | | | 一、本次证券发行保荐机构名称 3 | | | 二、保荐机构指定保荐代表人及保荐业务执业情况 3 | | | 三、保荐机构指定的项目协办人及其他项目人员 3 | | | 四、本次保荐的发行人情况 3 | | | 五、本次证券发行类型 7 | | | 六、本次证券发行方案 8 ...

XYZH/2025YCAA1F0135 嘉泽新能源股份有限公司 专项说明（续） 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） 关于嘉泽新能源股份有限公司 申请向特定对象发行股票的审核问询函之回复 XYZH/2025YCAA1F0135 嘉泽新能源股份有限公司 上海证券交易所： 嘉泽新能源股份有限公司（以下简称"发行人"、"嘉泽新能"或"公司"）于 2025 年 3 月 7 日收到贵所《关于嘉泽新能源股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审 核问询函》（上证上审（再融资）〔2025〕46 号）（以下简称"《问询函》"），信永中和会 计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"我们"或"会计师"）作为申报会计师，就《问 询函》所列问题进行了逐项核查，现就有关问题回复如下： 本回复报告的字体代表以下含义： | 类别 | 字体 | | --- | --- | | 审核问询函所列问题 | 黑体 | | 审核问询函所列问题的回复 | 宋体 | 本回复中若出现计数尾数与所列数值总和的尾数不符的情况，均为四舍五入所致。 7-2-1 专项说明（续） XYZH/2025YCAA1F0135 嘉泽新能源股份有限公司 问题 2.关于经营情况 根 ...

关于向特定对象发行股票申请文件的审核问询函回复 及募集说明书等申请文件更新财务数据的提示性公告 嘉泽新能源股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 嘉泽新能源股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 3 月 7 日收到上海证券交易所（以下简称"上交所"）出具的上证上审（再 融资）〔2025〕46 号《关于嘉泽新能源股份有限公司向特定对象发 行股票申请文件的审核问询函》（以下简称"审核问询函"）。 证券代码：601619 证券简称：嘉泽新能 公告编号：2025-027 债券代码：113039 债券简称：嘉泽转债 公司按照审核问询函的要求，会同相关中介机构对审核问询函所 列问题进行了逐项落实并作出回复，具体回复内容详见公司于 2025 年 4 月 9 日在上交所网站（www.sse.com.cn）披露的相关公告。 嘉泽新能源股份有限公司 董 事 会 二○二五年四月九日 2 鉴于公司 2024 年年度报告已于 2025 年 3 月 26 日公开披露，按 照相关法规要求，公司会同相关中介机构对募集说明书等申 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" with a target price indicating a potential return of over 20% within the next six months [7][18]. Core Insights - The company reported a revenue of 2.422 billion yuan for 2024, a year-on-year increase of 0.79%, while the net profit attributable to shareholders decreased by 21.53% to 630 million yuan [1][6]. - The company has a substantial growth potential in installed capacity, with 2.282 million kilowatts of connected capacity by the end of 2024, an increase of 250,000 kilowatts year-on-year [2][3]. - The average wind power price for 2024 is projected to be 0.434 yuan/KWh, a decrease of 4.67% year-on-year, influenced by market trading dynamics [2][3]. Summary by Sections Financial Performance - Revenue for 2024 is projected at 2.422 billion yuan, with a growth rate of 0.79% [6]. - The net profit attributable to shareholders is expected to be 630 million yuan, reflecting a decline of 21.53% [6]. - The company anticipates net profits of 705 million, 872 million, and 1.147 billion yuan for 2025, 2026, and 2027 respectively, with corresponding P/E ratios of 12.08, 9.78, and 7.43 [4][6]. Installed Capacity and Projects - By the end of 2024, the company will have 2.282 million kilowatts of installed capacity, with wind power accounting for 2.041 million kilowatts and solar power for 235,000 kilowatts [2][3]. - The company has 1.9824 million kilowatts of wind power projects under construction or planned, representing 97% of its existing capacity [3]. Market Dynamics - The proportion of market-based trading in the company's electricity sales is 50.78%, a decrease of 2.09 percentage points year-on-year, leading to increased price volatility [2][3]. - The company is actively engaging in the establishment of industry funds to support project development and diversify its business structure [4]. Financial Health - As of the end of 2024, the company has accounts receivable of 3.415 billion yuan and a cash balance of 272 million yuan, with a debt-to-asset ratio of 69.34% [3][6]. - The company plans to raise up to 1.2 billion yuan through a private placement to alleviate cash pressure and support project construction [3].

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" with a target price indicating a potential return of over 20% within the next six months [7][18]. Core Insights - The company reported a revenue of 2.422 billion yuan for 2024, a year-on-year increase of 0.79%, while the net profit attributable to shareholders decreased by 21.53% to 630 million yuan [1][6]. - The company has a significant growth potential in installed capacity, with 2.282 million kilowatts of grid-connected capacity by the end of 2024, an increase of 250,000 kilowatts year-on-year [2][3]. - The average wind power price for 2024 is projected to be 0.434 yuan/KWh, a decrease of 4.67% year-on-year, influenced by market trading dynamics [2][3]. Summary by Sections Financial Performance - The company’s revenue for 2024 is projected at 2.422 billion yuan, with a growth rate of 0.79%. The net profit attributable to the parent company is expected to be 630 million yuan, reflecting a decline of 21.53% [1][6]. - The EBITDA for 2024 is estimated at 1.952 billion yuan, with a slight decrease from the previous year [6]. Installed Capacity and Projects - By the end of 2024, the company will have a total installed capacity of 2.282 million kilowatts, including 2.041 million kilowatts from wind power and 235,000 kilowatts from solar power [2][3]. - The company has 1.9824 million kilowatts of wind power projects under construction or planned, representing 97% of its existing capacity [3]. Market Dynamics and Pricing - The proportion of market-based trading in the company's electricity sales is 50.78%, a decrease of 2.09 percentage points year-on-year, leading to increased price volatility [2][3]. - The average wind power price (excluding tax) is projected to decrease by 0.021 yuan/KWh compared to the previous year [2]. Future Outlook - The company anticipates net profits of 705 million yuan, 871 million yuan, and 1.147 billion yuan for 2025, 2026, and 2027 respectively, with corresponding P/E ratios of 12.08, 9.78, and 7.43 [4][6]. - The company plans to raise up to 1.2 billion yuan through a private placement to alleviate cash flow pressures and support project development [3][4].

证券代码：601619 证券简称：嘉泽新能 公告编号：2025-026 债券代码：113039 债券简称：嘉泽转债 嘉泽新能源股份有限公司 ●未转股可转债情况：截至2025年3月31日，尚未转股的"嘉泽 转债"金额为287,654,000元，占"嘉泽转债"发行总量的22.13%。 一、可转债发行上市概况 （一）经中国证券监督管理委员会证监许可[2020]1512号文核 准，公司于2020年8月24日公开发行了13,000,000张可转换公司债券， 1 关于可转换公司债券转股结果暨股份变动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 ●转股价格：截至本公告披露日为 3.16 元/股 ●转股期起止日期：2021年3月1日至2026年8月23日 ●转股情况："嘉泽转债"自 2021 年 3 月 1 日至 2025 年 3 月 31 日期间，累计共有 1,012,346,000 元"嘉泽转债"已转换成公司 股票，累计转股数 291,557,991 股，占可转债转股前公司股本总额 2,074,100,000 股的 ...

关于为下属公司提供担保额度的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 ●被担保人名称：嘉泽新能源股份有限公司（以下简称"公司"） 三级子公司宁夏博疆新能源有限公司（以下简称"宁夏博疆"）、主 要投资工商业屋顶光伏项目的一级子公司黑龙江省嘉泽分布式智慧 能源有限公司下属的郓城顺博新能源有限公司（以下简称"郓城顺 博"）、孝感市春泽新能源开发有限公司（以下简称"孝感春泽"）。 ●是否为上市公司关联人：否。 证券代码：601619 证券简称：嘉泽新能 公告编号：2025-025 债券代码：113039 债券简称：嘉泽转债 嘉泽新能源股份有限公司 ●本次担保金额及已实际为其提供的担保余额 1、公司为宁夏博疆向华润融资租赁有限公司（以下简称"华润 租赁"）以融资租赁方式进行融资提供连带责任保证担保，担保金额 为人民币 95,182.50 万元。截至本公告披露日，公司为该公司实际提 供的担保余额为人民币 95,182.50 万元。 2、公司为郓城顺博向交银金融租赁有限责任公司（以下简称"交 银金租"）以融资租 ...

嘉泽新能：2024年营收微增，公布2.4亿元分红方 案，拟约30.6亿元投建多个绿电项目 公司以"新能源电站开发-建设-运营-出售、新能源电站运维管理服务、屋顶分布式光伏、新能源产 业基金和新能源装备制造产业园区建设"五大板块协同。新能源电站开发-建设-运营-出售是公司发电、 售电的核心板块，新能源电站运维管理服务旨在提升内外部新能源资产盈利能力，屋顶分布式光伏是公 司可再生能源发电业态的重要拓展，新能源产业基金和新能源装备制造产业园区建设系公司实践绿电产 业链资源、区域联动的重要抓手。 嘉泽新能正在进行全国性业务布局，电站资产结构逐步优化。公司表示，现有项目储备主要位于黑 龙江、广西等地，燃煤标杆电价水平较高，分别为0.374元/千瓦时和0.4207元/千瓦时。一方面，这两个 省份对于新能源参与市场化交易的政策较为友好，风资源情况较好，预计投产后给公司带来较高的盈利 增量；另一方面，当前较低的风机价格为电价下降提供较高的安全垫。 嘉泽新能充分利用支持新能源发电的政策，正在积极有序扩张产能。公司披露信息显示，拟总投资 共计约26.5亿元投建多个风电项目，装机容量共计442.4MW，包括鸡东县博晨新能源有限公司 ...

业绩简评 2025 年 3 月 25 日公司披露 2024 年年报，全年实现营收 24.2 亿 元，同比增长 0.8%；实现归母净利润 6.3 亿元，同比下降 21.5%。 其中，Q4 实现营收 6.1 亿元，同比增长 5.6%；实现归母净利润 0.79 亿元，同比下降 48.4%。 经营分析 规模增长平抑新能源入市影响，发电业务保持稳定：受各省新能 源入市试点政策影响，公司弃电率及上网电价均有所波动，2024 年 公司弃风/弃光率分别为 4.2%/4.7%，同比+1.2pct/+3.0pct；风/ 光上网电价分别为 0.45/0.36 元/度，同比-0.02/-0.09 元/度。但 受益于装机规模的提升（24 年底并网容量同比+12%）以及对项目 的精细化管理，24 年"新能源电站开发-建设-运营-出售"业务实 现收入 22.8 亿元，同比-0.14%，实现毛利率 62.71%，同比- 0.16pct，整体保持相对稳定。 项目开发向外拓展，资产结构有望逐步优化：公司宁夏地区销售 占比超 90%，依托产业投资与项目开发一体化推进的模式，公司加 速向外布局电站项目。现有开发项目主要位于黑龙江、广西等地 区，两省 ...