中国汽车工程研究院股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：601965 证券简称：中国汽研 中国汽车工程研究院股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人周玉林、主管会计工作负责人黄延君及会计机构负责人（会计主管人员）陆少萍保证 季度报告中财务信息的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 年初至 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|-------------------|-------------------|-----------------|------------- ...

[Table_Industry] [评Ta级ble：_T增itle持] （维持） 市场价格：16.47 元 分析师：何俊艺 执业证书编号：S0740523020004 分析师：刘欣畅 执业证书编号：S0740522120003 分析师：毛䶮玄 执业证书编号：S0740523020003 Email：hejunyi@zts.com.cn [公Ta司ble盈_F利in预anc测e1及] 估值 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 3,291 4,007 4,764 5,478 6,580 增长率 yoy% -14% 22% 19% 15% 20% 净利润（百万元） 689 825 942 1,119 1,392 增长率 yoy% 0% 20% 14% 19% 24% 每股收益（元） 0.69 0.82 0.94 1.12 1.39 每股现金流量 0.80 0.86 1.35 1.49 1.75 净资产收益率 11% 12% 12% 13% 14% P/E 24.0 20.0 17.5 14.8 11.9 P/B 2.8 2.5 2.3 2.0 1.8 备注：数据统计 ...

dongxiaobin@xyzq.com.cn S0190520080001 刘馨遥 liuxinyao@xyzq.com.cn S0190524070005 投资要点 ＃ sum事m件ar：y公＃司发布 2024 年中报。公司 24H1 收入/归母净利润/扣非归母净润分别为 20.0 亿元/4.0 亿元/3.8 亿元，同比+21.2%/+17.1%/+14.5%。公司 24Q2 营收为 11.4 亿元， 同/环比分别+20.7%/+32.2%；归母净利润为 2.4 亿元，同/环比分别 +18.3%/+44.7%； 扣非归母净利润为 2.2 亿元，同/环比分别+14.8%/+46.9%。 24Q2 公司营收与归母净利润同环比高增长，预计非强检业务持续拓展。24H1 公司营 业收入为 20.0 亿元，同比+21.2%。24H1 汽车技术服务业务营收达到 16.3 亿元，同比 +17.5%，其中新能源及智能网联开发测评业务营收 2.5 亿元，同比+38.1%。24 Q2 公 司营收为 11.4 亿元，同/环比分别+20.7%/+32.2%，归母净利润 2.4 亿元，同/环比分别 +18.3%/+44.7%。公司 ...

[Table_Title] 中国汽研（601965.SH） 24 年上半年业绩符合预期，技术服务业务收入稳步增长 [Table_Summary] 核心观点： 24 年上半年技术服务营收同比+17.5%，扣非归母净利润同比+14.5%。 根据 24 年中报，公司 24 年上半年实现营收 20.0 亿元，同比+20.4%， 扣非前/后归母净利润分别为 4.0/3.8 亿元，同比分别+16.9%/+14.5%。 分业务来看，技术服务/装备制造分别实现收入 16.3/3.7 亿元，同比 +17.5%/+35.1%。技术服务业务继续保持稳健增长的原因是公司聚焦 战略优势主业和新兴业务，抢抓市场机遇，推进智能化和新能源检测等 新赛道新业务布局。24 年第二季度公司实现营收 11.4 亿元，同比 +19.3%，其中技术服务实现收入同比+19.1%；扣非前/后归母净利润 2.4/2.2 亿元，同比+18.0%/+14.8%，继续稳健增长。 业务结构变化导致毛利率有所波动。根据 24 年中报，公司 24 年上半 年毛利率 40.6%/同比-0.5pct，主要由于毛利率较低的装备制造业务占 比提升所致；归母净利率 20.1%/同 ...

证券研究报告·公司点评报告·汽车服务 中国汽研（601965） 2024 年中报点评：智能化与国际化并举，业 绩稳定释放 2024 年 08 月 27 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|---------|--------|--------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 3291 | 4007 | 4767 | 5907 | 7068 | | 同比（ % ） | (14.20) | 21.76 | 18.99 | 23.90 | 19.66 | | 归母净利润（百万元） | 689.14 | 825.22 | 952.79 | 1,167.32 | 1,358.47 | | 同比（ % ） | (0.36) | 19.75 | 15.46 | 22.52 | 16.38 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | ...

[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 中国汽研(601965.SH) 2024 年 08 月 27 日 投资要点 | --- | --- | |---------------------------|--------------------------| | 中国汽研（ 买入（维持） | 601965.SH ）：经营稳健增 | | 所属行业：汽车 / 汽车服务 | | | 当前价格 ( 元 ) ： 15.50 | 长，盈利能力不断改善 | | | | 证券分析师 邓健全 资格编号：S0120523100001 邮箱：dengjq＠tebon.com.cn 赵悦媛 资格编号：S0120523100002 邮箱：zhaoyy5＠tebon.com.cn 赵启政 资格编号：S0120523120002 邮箱：zhaoqz＠tebon.com.cn 研究助理 秦梓月 邮箱：qinzy＠tebon.com.cn 市场表现 -20% 0% 20% 中国汽研 沪深300 | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------|--------- ...

业绩符合预期 属地化布局持续推进 2024 年 08 月 27 日 ➢ 事件：公司发布 2024 年半年度报告，2024H1 营收 20.00 亿元，同比 +20.38%；归母净利 4.01 亿元，同比+16.88%；扣非后归母净利 3.77 亿元，同 比+14.51%。在不考虑追溯调整的情况下，2024Q2 营收 11.39 亿元，同比 +20.71%，环比+32.24%；归母净利 2.37 亿元，同比+18.34%，环比+44.71%； 扣非后归母净利 2.24 亿元，同比+14.76%，环比+46.94%。 ➢ 业绩符合预期 管理效能不断释放。1）收入端：2024Q2 营收 11.39 亿元， 同比+20.71%，环比+32.24%，主要技术服务业务量同比提升，装备制造新签订 单增长、氢能业务实现突破；2）利润端：2024Q2 归母净利 2.37 亿元，同比 +18.34%，环比+44.71%，扣非 2.24 亿元，同比+14.76%，环比+46.94%。 2024Q2 归母净利率达 20.83%，同比-0.42pct，环比+1.80pct，公司加大市场 开拓力度，坚持高效管理，盈利能力稳步提升。3）费 ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|中国汽研（601965） 2024 年半年报点评： 营收稳健增长，毛利率保持稳定 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年08月27日 证券研究报告 |报告要点 我们持续看好公司风洞、新能源及智能网联等业务，也看好公司装备制造业务放量，我们预计 公 司 2024-2026 年 营 收 分 别 为 47.24/56.12/64.24 亿元，归母净利润 分 别 为 10.04/11.68/13.46 亿元，CAGR 为 17.72%。EPS 分别为 1.00/1.16/1.34 元/股,考虑到公司为 法规检测龙头企业，经营能力相对稳定，维持"买入"评级。 |分析师及联系人 田伊依 SAC：S0590524070001 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年08月27日 中国汽研(601965) 2024 年半年报点评： 营收稳健增长，毛利率保持稳定 | --- | --- | |----------------------------|-----------------| | | | | ...

公司代码：601965 公司简称：中国汽研 2024 年半年度报告 中国汽车工程研究院股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 220 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人周玉林、主管会计工作负责人黄延君及会计机构负责人（会计主管人员）陆少萍 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司中期不进行利润分配，公积金不转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/汽车与零配件/汽车 证券研究报告 中国汽研（601965）公司研究报告 2024 年 08 月 19 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 首次 覆盖 | --- | --- | |---------------------------------------------------|-------------| | 股票数据 | | | 08 [ Table_StockInfo 月 16 日收盘价（元） ] | 15.91 | | 52 周股价波动（元） | 14.95-24.60 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 1003/987 | | 总市值 / 流通市值（百万元） 相关研究 | 15962/15711 | 市场表现 [Table_QuoteInfo] -26.14% -18.14% -10.14% -2.14% 5.86% 2023/8 2023/11 2024/2 2024/5 中国汽研 海通综指 | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------- ...