2024 年 10 月 29 日 公司研究/公司快报 公司近一年市场表现 da 2012-211 L - L - T + 8 8 | --- | --- | |--------------------------|-------------| | 市场数据： 2024 年 10 月 | 29 日 | | 收盘价（元）： | 18.17 | | 年内最高/最低（元）： | 24.60/14.95 | | 流通 A股/ 总股本（亿）： | 9.87/10.03 | | 流通 A 股市值（亿）： | 179.43 | | 总市值（亿）： | 182.30 | | 基础数据： 2024 年 9 月 | 30 日 | | 基本每股收益 (元) ： | 0.68 | | 摊薄每股收益(元)： | 0.68 | | 每股净资产(元)： | 7.20 | | 净资产收益率 (%)： | 9.92 | 刘斌 执业登记编码：S0760524030001 邮箱：liubin3@sxzq.com 费用管控良好，整体呈现下降趋势。2024 年前三季度，公司期间费用率 资料来源：最闻 15.29%，较上年同期下降 1.63pct。销售费 ...

证券研究报告·公司点评报告·汽车服务 中国汽研（601965） 2024 年三季报点评：技术服务业务收入同比 高增，净利率创年内新高 2024 年 10 月 29 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|---------|--------|--------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 3291 | 4007 | 4767 | 5907 | 7068 | | 同比（ % ） | (14.20) | 21.76 | 18.99 | 23.90 | 19.66 | | 归母净利润（百万元） | 689.14 | 825.22 | 984.11 | 1,167.48 | 1,358.81 | | 同比（ % ） | (0.36) | 19.75 | 19.25 | 18.63 | 16.39 | | EPS- 最新摊薄（元 / ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" [4][6] Core Views - The report maintains a positive outlook on the company's wind tunnel, new energy, and intelligent connected vehicle businesses, as well as its equipment manufacturing business. Revenue projections for 2024-2026 are estimated at 4.724 billion, 5.612 billion, and 6.424 billion yuan, respectively, with net profit attributable to the parent company expected to be 1.004 billion, 1.168 billion, and 1.346 billion yuan, reflecting a CAGR of 17.72%. EPS is projected to be 1.00, 1.16, and 1.34 yuan per share for the same period [2][6][4]. Financial Performance Summary - For the first three quarters of 2024, the company achieved revenue of 3.047 billion yuan, a year-on-year increase of 18.12%, and a net profit of 670 million yuan, up 18.77%. In Q3 alone, revenue was 1.016 billion yuan, growing 13.94% year-on-year, with a net profit of 263 million yuan, an increase of 21.95% [6][4]. - The automotive technology service business generated revenue of 2.591 billion yuan, up 18.69% year-on-year, while the equipment manufacturing business saw revenue of 456 million yuan, a 15.02% increase [6][4]. - The company's gross margin for the first three quarters was 42.21%, with a net margin of 23.5%. In Q3, the gross margin was 45.29%, and the net margin was 27.17% [6][4]. Financial Data and Valuation - The company's market capitalization is approximately 17.804 billion yuan, with a total share capital of 1,003 million shares and a circulating share capital of 987 million shares. The current price per share is 18.03 yuan, with a book value per share of 6.82 yuan and a debt-to-asset ratio of 24.18% [4][6]. - Revenue and net profit forecasts for 2024-2026 are as follows: - Revenue: 4.724 billion (2024), 5.612 billion (2025), 6.424 billion (2026) - Net Profit: 1.004 billion (2024), 1.168 billion (2025), 1.346 billion (2026) - EPS: 1.00 (2024), 1.16 (2025), 1.34 (2026) [7][6].

证券代码：601965 证券简称：中国汽研 公告编号：临2024-045 中国汽车工程研究院股份有限公司 关于2024年第三季度业绩说明会召开情况的公告 2024 年 10 月 28 日，公司董事长周玉林先生，董事、总经理兼董事会秘书 刘安民先生，总会计师黄延君先生，独立董事田冠军先生出席了本次业绩说明会。 公司就 2024 年前三季度经营成果、财务状况等问题与投资者进行了互动交流， 在信息披露允许的范围内就投资者普遍关注的问题进行了问答。 二、本次业绩说明会投资者提出的主要问题及公司回复情况 1、请问公司今年前三季度的经营情况如何？ 您好，感谢您的关注！2024 年前三季度，公司将高质量稳增长作为首要任 务，牢牢把握"创新突破"年度主题，聚焦"新作为、新突破、新发展"，经营 业绩实现稳步增长，经营质量和效率不断提高。2024 年前三季度，公司实现营 业收入 30.47 亿元，同比增长 18.12%。其中，汽车技术服务业务实现收入 25.91 亿元，同比增长 18.69%，主要原因一是公司坚持以市场和客户需求为导向，加 强重点客户深度合作，持续开拓业务市场；二是公司聚焦战略优势主业和新兴业 务，积极完善技术服 ...

证券研究报告：汽车 | 公司点评报告 2024 年 10 月 27 日 公司基本情况 最新收盘价（元） 18.03 总股本/流通股本（亿股）10.03 / 9.87 总市值/流通市值（亿元）181 / 178 52 周内最高/最低价 23.49 / 15.06 资产负债率(%) 24.1% 市盈率 21.46 第一大股东中国检验认证(集团)有 限公司 研究所 股票投资评级 买入|维持 个股表现 -25% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 2023-10 2024-01 2024-03 2024-05 2024-08 2024-10 中国汽研 汽车 资料来源：聚源，中邮证券研究所 分析师:付秉正 SAC 登记编号:S1340524100004 Email:fubingzheng@cnpsec.com 中国汽研(601965) 24Q3 季报点评：营收利润稳定双增，智能网联业 务展望积极 ⚫ 投资要点 事件：公司发布 2024 年第三季度报告。前三季度实现营收 30.47 亿 元，同比+18.1%，归母净利润 6.70 亿元，同比+18.8%，扣非归母净利 润 6.05 亿 ...

中国汽研（601965.SH）系列点评二 业绩符合预期 新产品新业务持续突破 2024 年 10 月 26 日 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] ➢ 事件：公司发布 2024 年三季度报告，2024 年前三季度营收 30.47 亿元， 同比+20.89%；归母净利润 6.70 亿元，同比+20.50%；扣非归母净利润 6.05 亿 元，同比+13.60%；其中 2024Q3 营收 10.47 亿元，同比+20.32%，环比-8.09%； 归母净利润 2.69 亿元，同比+26.05%，环比+13.22%；扣非归母净利润 2.28 亿 元，同比+12.13%，环比+1.81%。 ➢ 业绩符合预期 管理效能不断释放。1）收入端：2024Q3 营收 10.47 亿元， 同比+20.32%，环比-8.09%，公司持续开拓业务市场，加强重点客户拓展，收入 稳健增长；2）利润端：2024Q3 归母净利润 2.69 亿元，同比+26.05%，环比 +13.22%，扣非 2.28 亿元，同比+12.13%，环比+1.81%。2024Q3 毛利率达 45.29%，同比-0.05pct，环比+3.96pct，归 ...

证券代码：601965 证券简称：中国汽研 公告编号：临 2024-044 中国汽车工程研究院股份有限公司 关于限制性股票激励计划（第三期）第一个解锁期部分 解锁暨上市的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、公司限制性股票激励计划（第三期）批准及实施情况 1.2022 年 6 月 24 日，公司第四届董事会第二十六次会议审议通过了《关于公 司限制性股票激励计划（第三期）（草案）及其摘要的议案》及其他相关议案。公 司独立董事就本次股权激励计划是否有利于公司持续发展及是否存在损害公司及 全体股东利益的情形发表独立意见。公司第四届监事会第十八次会议审议通过了 《关于公司限制性股票激励计划（第三期）（草案）及其摘要的议案》及其他相关 议案，并就限制性股票计划相关事项发表了核查意见。 2.2022 年 6 月 24 日至 2022 年 7 月 3 日，公司在内部公示了激励对象名单， 在公示期内，公司未收到关于本次拟激励对象的异议，并于 2022 年 7 月 15 日披 露了《监事会关于公司限制性股票激励计划（第三 ...

北京市嘉源律师事务所 关于中国汽车工程研究院股份有限公司 限制性股票激励计划(第三期) 第一个解锁期部分解锁 相关事项的法律意见书 西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 4 楼 中国·北京 二〇二四年十月 ิ点律师事务所 YUAN LAW OFFICES 北京 BEIJING ·上海 SHANGHAI ·深圳 SHENZHEN · 香港 HONG KONG · 广州 GUANGZHOU · 西安 XI'AN 致:中国汽车工程研究院股份有限公司 北京市嘉源律师事务所 关于中国汽车工程研究院股份有限公司 限制性股票激励计划(第三期) 第一个解锁期部分解锁 相关事项的法律意见书 嘉源(2024)-05-353 敬启者: 为出具本法律意见书,本所对公司本次解锁的相关情况及已经履行的相关程 序等进行了调查,查阅了公司本次解锁的相关文件,并就有关事项向公司有关人 员作了询问并进行了必要的讨论。 在前述调查过程中,本所得到公司如下保证:就本所认为出具本法律意见书 所必需审查的事项而言,公司已经提供了全部相关的原始书面材料或口头证言, 该等资料均属真实、准确和完整,有关复印件与原件一致。 本所依据本法律意见书出具目以前已经 ...

证券代码：601965 证券简称：中国汽研 公告编号：临2024-042 中国汽车工程研究院股份有限公司 第五届董事会第十六次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 中国汽车工程研究院股份有限公司（以下简称"中国汽研"或"公司"）第 五届董事会第十六次会议于 2024 年 10 月 25 日在重庆以现场加通讯表决方式召 开。会议通知于 2024 年 10 月 15 日以电子邮件方式送达公司董事。本次会议由 周玉林董事长主持，应出席董事 8 名，实际出席董事 8 名，公司全体监事列席本 次会议。会议符合《公司法》和《公司章程》的规定，会议程序及表决结果合法 有效。会议形成决议如下： 二、以 8 票赞成、0 票弃权、0 票反对，审议通过了《关于限制性股票激励 计划（第三期）第一个解锁期部分解锁的议案》，同意对 350 名激励对象持有的 5,867,480 股限制性股票进行解锁。 公司董事会薪酬与考核委员会已就该议案向董事会提出建议，认为根据《中 国汽研限制性股票激励计划（第三期）（草案）》和《中国汽研限制性股 ...

中国汽车工程研究院股份有限公司 第五届监事会第十二次会议决议公告 一、以 5 票赞成，0 票弃权，0 票反对，审议通过了关于《中国汽研 2024 年 第三季度报告》的议案； 证券代码：601965 股票简称：中国汽研 编号：临2024-043 本公司监事会及监事会全体成员保证公告内容不存在任何虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 中国汽车工程研究院股份有限公司（以下简称"中国汽研"或"公司"）第 五届监事会第十二次会议于 2024 年 10 月 25 日在重庆以现场加通讯表决方式召 开。会议通知于 2024 年 10 月 15 日以电子邮件方式送达公司监事。会议由监事 会主席游丹主持，监事应到 5 人，实到 5 人。会议符合《公司法》和《公司章程》 的规定，会议程序及表决结果合法有效。会议形成决议如下： 经核查，截至 2024 年 10 月 25 日，除已调动、离职的 11 名及 5 名暂不解锁 的激励对象外，公司限制性股票激励计划（第三期）授予的其余 350 名激励对象 解锁资格合法有效，满足《中国汽研限制性股票激励计划（第三期）（草案）》和 《中国汽研限制 ...