国浩律师（上海）事务所 法律意见书 国浩律师（上海）事务所 关于杭州海兴电力科技股份有限公司 2024 年年度股东大会的法律意见书 致：杭州海兴电力科技股份有限公司 杭州海兴电力科技股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年年度股东大会 定于 2025 年 5 月 15 日召开，国浩律师（上海）事务所（以下简称"本所"）接受 公司的委托，指派倪俊骥律师、陈晓纯律师（以下简称"本所律师"）对本次股东 大会进行见证，并依据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中 华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、中国证券监督管理委员会发布 的《上市公司股东会规则》及其他现行有效的法律、法规及规范性文件规定及《杭 州海兴电力科技股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）出具本法律意 见书。 本所律师按照中华人民共和国（以下简称"中国"，仅为本法律意见书之目 的，不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区）现行法律、法规的规 定列席了本次股东大会，审查了公司提供的有关本次股东大会各项议程及相关文 件，对本次股东大会的召集、召开程序是否合法及是否符合《公司章程》规定、 出席会议人员资格和股东大会 ...

证券代码：603556 证券简称：海兴电力 公告编号：2025-034 杭州海兴电力科技股份有限公司 2024年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (一)股东大会召开的时间：2025 年 5 月 15 日 (二)股东大会召开的地点：杭州市莫干山路 1418-35 号 公司会议室 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 569 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 377,763,544 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股份 | 77.6868 | | 总数的比例（%） | | (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次股东大会由董事会召集，采取现场和网络投票相结合的形式召开及表决， 会议由董事长周良璋先生主持。本次股东大会的召集、召开及表决方式符合 ...

核心观点 2）2025Q1 公司销售毛利率为42.44%，同比降低1.81pct。预计主要系公司交付产品结构影响。 3）费用方面，2025Q1 公司销售费用、管理费用分别增加36.11%、23.80%，增速较快；预计系公司海 外业务保持扩张，人员招聘显著上升。2025Q1 研发费用增长18.30%，保持较高投入。费用增加较多对 公司盈利能力有所扰动。 海外配用电市场空间广阔 1）风电、光伏等可再生能源大规模高比例装机，由于其天然的间歇性、随机性、波动性，对全球各地 区的电网提出了更高的要求。根据IEA 的研究报告，到2030 年，智能电网投资需要增加近一倍左右， 而诸多发展中国家，例如南美、非洲等地智能电表渗透率不足10%，东南亚等智能电表尚处于起步阶 段。由此可见，海外配用电市场空间广阔。 事件 公司发布2025 年第一季度报告，2025 年一季度实现营业收入7.84 亿元，同比降低12.99%，归母净利润 1.41 亿元，同比降低34.07%；扣非归母净利润1.43 亿元，同比降低33.37%。 简评 2025Q1 公司业绩承压，费用有所增加 1）2025 年第一季度归母净利润/扣非归母净利润分别为1.4 ...

证券代码：603556 证券简称：海兴电力 公告编号：2025-033 二、 说明会召开的时间、地点 杭州海兴电力科技股份有限公司 关于召开2024年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 投资者可于 2025 年 05 月 14 日（星期三）至 05 月 20 日（星期二）16: 00 前登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 offi ce@hxgroup.com 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回 答。 杭州海兴电力科技股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2025 年 04 月 22 日发布公司 2024 年年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2024 年度经营成果、财务状况，公司计划于 2025 年 05 月 21 日（星期三）13:30-14:30 举行 2024 年度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。 一、 说明会类型 本次投资者说明会以视频结合网络互动召开，公司将针对 2024 年度的经营 成果及财务指 ...

杭州海兴电力科技股份有限公司 2024 年年度股东大会会议资料 杭州海兴电力科技股份有限公司 会 议 资 料 二零二五年五月 杭州海兴电力科技股份有限公司 2024 年年度股东大会会议资料 目 录 杭州海兴电力科技股份有限公司 2024 年年度股东大会会议资料 杭州海兴电力科技股份有限公司 各位股东： 为了维护全体股东的合法权益、依法行使股东职权，确保股东大会的正常 秩序和议事效率，根据《中华人民共和国公司法》、中国证监会《上市公司股 东大会规则》、《公司章程》及《公司股东大会议事规则》制定本须知，请参 会人员认真阅读。 一、会议期间全体出席会议人员应以维护股东合法权益，确保大会正常进 行，提高议事效率为原则，认真履行法定职责。 二、为保证股东大会的严肃性和正常秩序，除依法出席会议的公司股东（或 股东代理人）、董事、监事、董事会秘书、高级管理人员、聘请的律师和董事 会邀请参会的人员外，公司有权依法拒绝其他人士入场。对于干扰股东大会秩 序、寻衅滋事和侵犯其他股东合法权益的行为，公司有权采取必要措施予以制 止并报告有关部门查处。 三、公司董事会秘书负责本次大会的会务事宜。 四、出席会议的股东（或股东代理人）必须在 ...

杭州海兴电力科技股份有限公司 2024 年年度股东大会会议资料 杭州海兴电力科技股份有限公司 2024 年年度股东大会 会 议 资 料 二零二五年五月 1 | 议案 | 1 | 关于 | 2024 年度董事会工作报告的议案 7 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 议案 | 2 | 关于 | 2024 年度监事会工作报告的议案 13 | | | 议案 | 3 | 关于 | 2024 年度独立董事述职报告的议案 18 | | | 议案 | 4 | 关于 | 2024 年年度报告及其摘要的议案 34 | | | 议案 | 5 | 关于 | 2024 年度财务决算报告的议案 | 35 | | 议案 | 6 | 关于 | 2024 年度利润分配预案的议案 | 40 | | 议案 | 7 | 关于 | 2025 年度日常关联交易预计的议案 41 | | | 议案 | 8 | | 关于续聘会计师事务所的议案 43 | | | 议案 | 9 | | 关于董事 2024 年度薪酬的议案 | 44 | | 议案 | 10 | | 关于监事 2024 年度薪酬的议案 | 45 | | 议案 ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2025 年 05 月 09 日 海兴电力（603556.SH） 盈利短期承压，配用电业务海外本土化布局持续深化 | 财务指标 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（百万元） | 4,200 | 4,717 | 5,375 | 6,103 | 6,910 | | 增长率 yoy（%） | 26.9 | 12.3 | 13.95 | 13.54 | 13.22 | | 归母净利润（百万元） | 982 | 1,002 | 1,200 | 1,384 | 1,587 | | 增长率 yoy（%） | 47.9 | 2.0 | 19.71 | 15.34 | 14.67 | | ROE（%） | 14.8 | 14.0 | 15.0 | 15.4 | 15.7 | | EPS 最新摊薄（元） | 2.02 | 2.06 | 2.47 | 2.85 | 3.26 | | P/E（倍） | 13.2 | 13.0 | 10.8 | 9.4 | 8.2 | ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [4] Core Views - The company reported a revenue of 4.717 billion yuan in 2024, a year-on-year increase of 12.3%, and a net profit attributable to shareholders of 1.002 billion yuan, a year-on-year increase of 2.0% [1] - The company's overseas smart distribution and power supply revenue reached nearly 3 billion yuan, with steady growth in the Latin America, Asia, and Africa regions [2] - The gross profit margin improved year-on-year in 2024, while operating expenses increased during the first quarter of 2025 [3] Financial Summary - Revenue and Profit Forecasts: - 2025 estimated net profit is 1.124 billion yuan, a year-on-year increase of 12.2% [4] - Revenue is projected to grow to 5.947 billion yuan in 2025, reflecting a growth rate of 26.1% [5] - Key Financial Metrics: - The latest diluted EPS for 2024 is 2.06 yuan per share, with a projected increase to 2.31 yuan in 2025 [5] - The net asset return rate for 2024 is 14.1%, with a slight decrease expected in the following years [5] - Cash Flow: - The operating cash flow for 2024 was 886 million yuan, a decrease of 19.56% compared to the previous year [10]

证券研究报告 | 年报点评报告 gszqdatemark 2025 05 08 年 月 日 海兴电力（603556.SH） 25Q1 单季归母净利润短期承压，海外配用电仍具备优势 事件：公司发布 2024 年报及 2025 年一季报。2024 年：公司 2024 年 实现营收 47.17 亿元，同增 12.30%；归母净利润 10.02 亿元，同增 1.99%。 其中，24Q4 单季营收 13.07 亿元，同减 1.52%；归母净利润 2.11 亿元， 同减 32.87%。公司 2024 年汇兑损失 1.29 亿元，若还原汇兑影响（未考 虑税率影响），2024 年归母净利润 11.31 亿元，同比+19.14%。25Q1 单 季：营收 7.84 亿元，同减 12.99%；归母净利 1.41 亿元，同减 34.07%。 海外智能配用电收入规模近 30 亿元，亚非拉地区收入稳健增长。2024 年， 公司 1）智能配用电收入 45.35 亿元，同比+13.35%。其中，海外业务实 现收入 29.40 亿元，同比+9.77%。分地区看，2024 年拉美地区收入 8.87 亿，同比+11.01%；亚洲地区收入 9.33 ...

信息披露义务人一：浙江海兴控股集团有限公司 住所/通讯地址：浙江省宁波东钱湖旅游度假区莫枝北路 888 号 信息披露义务人二：周良璋 住所/通讯地址：浙江省杭州市莫干山路 1418-35 号 信息披露义务人三：李小青 住所/通讯地址：浙江省杭州市莫干山路 1418-35 号 信息披露义务人四：周君鹤 住所/通讯地址：浙江省杭州市莫干山路 1418-35 号 杭州海兴电力科技股份有限公司 简式权益变动报告书 上市公司名称：杭州海兴电力科技股份有限公司 上市地点：上海证券交易所 股票简称：海兴电力 股票代码：603556 股份变动性质：股份减少 签署日期：2025 年 5 月 5 日 信息披露义务人声明 一、信息披露义务人依据《中华人民共和国证券法》（以下简称为《证券法》）、 《上市公司收购管理办法》（以下简称《收购管理办法》）、《公开发行证券的 公司信息披露内容与格式准则第 15 号-权益变动报告书》（以下简称《准则 15 号》） 及其他相关的法律、法规和规范性文件编写本报告书。 二、信息披露义务人签署本报告书已获得必要的授权和批准，其履行亦不违 反信息披露义务人公司章程或内部规则中的任何条款，或与之相冲突。 ...