股票简称：聚合顺 股票代码：605166 杭州聚合顺新材料股份有限公司 （浙江省杭州市钱塘新区纬十路 389 号） 向不特定对象发行可转换公司债券 募集说明书 （申报稿） 保荐人（主承销商） （住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号） 二〇二四年四月 杭州聚合顺新材料股份有限公司 可转换公司债券募集说明书 声 明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请 文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的 盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反 的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 1-1-1 杭州聚合顺新材料股份有限公司 可转换公司债券募集说明书 重大事项提示 投资者在评价公司本次发行的可转换公司债券时，应特别关注下列重大事项 并仔细阅读本募集说明书中有关风险因素的章节。 一、关于本次可转债发行符合发行条件的说明 根据《中 ...

股票简称：聚合顺 股票代码：605166 关于杭州聚合顺新材料股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 申请文件审核问询函的回复报告 保荐人（主承销商） 二〇二四年四月 上海证券交易所： 贵所于 2023 年 3 月 22 日出具的《关于杭州聚合顺新材料股份有限公司向不 特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函》（上证上审（再融资）〔2023〕 124 号）（以下简称"审核问询函"或"问询函"）已收悉。杭州聚合顺新材料 股份有限公司（以下简称"聚合顺"、"发行人"或"公司"）与国泰君安证券 股份有限公司（以下简称"国泰君安"、"保荐人"或"保荐机构"）、浙江金 道律师事务所（以下简称"发行人律师"）、天健会计师事务所（特殊普通合伙） （以下简称"申报会计师"）等相关方对审核问询函所列示问题进行了逐项落实、 核查，现回复如下，请予审核。 如无特别说明，本审核问询函回复所使用的简称与《杭州聚合顺新材料股份 有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称"募集说明 书"）中的释义相同。 在本问询函回复报告中，若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况， 均为四舍五入所致。 7-1-1 | ...

国泰君安证券股份有限公司 关于 杭州聚合顺新材料股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 之 发行保荐书 保荐人(主承销商) 国泰君安证券股份有限公司 GUOTAI JUNAN SECURITIES CO., LTD. 二〇二四年四月 杭州聚合顺新材料股份有限公司 发行保荐书 国泰君安证券股份有限公司 关于杭州聚合顺新材料股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券之发行保荐书 国泰君安证券股份有限公司（以下简称"国泰君安"、"保荐人"或"本保 荐人"）接受杭州聚合顺新材料股份有限公司（以下简称"发行人"、"公司" 或"聚合顺"）的委托，担任本次向不特定对象发行可转换公司债券的保荐人。 国泰君安及其保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国 证券法》等法律法规和《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司证券发行 注册管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司证 券发行上市审核规则》等中国证券监督管理委员会、上海证券交易所的有关规定， 诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则 出具本发行保荐书，并保证本发行保荐书的真实性、准确性和完整性。 3- ...

| 证券代码：605166 | 证券简称：聚合顺 公告编号：2024-030 | | --- | --- | | 转债代码：111003 | 转债简称：聚合转债 | 杭州聚合顺新材料股份有限公司 关于向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书等 申请文件更新财务数据的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承法律责任。 特此公告。 杭州聚合顺新材料股份有限公司 董事会 2024 年 4 月 13 日 杭州聚合顺新材料股份有限公司（以下简称"公司"）已于2024年3月29日在 上海证券交易所（以下简称"上交所"）网站（www.sse.com.cn）披露了《杭州聚 合顺新材料股份有限公司2023年年度报告》。根据公司2023年年度报告情况，公司 会同相关中介机构对募集说明书等申请文件涉及的相关内容进行了同步更新，具体 内容详见公司同日于上交所网站（www.sse.com.cn）披露的《杭州聚合顺新材料股 份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（上会稿）（2023年报更 新）》等相关文件。 公司本次向不特定对象发行可转 ...

国泰君安证券股份有限公司 关于 杭州聚合顺新材料股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 之 上市保荐书 保荐人（主承销商） 二〇二四年四月 杭州聚合顺新材料股份有限公司 上市保荐书 国泰君安证券股份有限公司 关于杭州聚合顺新材料股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券之 上市保荐书 上海证券交易所： 国泰君安证券股份有限公司（以下简称"国泰君安"、"保荐人"或"本保 荐人"）接受杭州聚合顺新材料股份有限公司（以下简称"发行人"、"公司" 或"聚合顺"）的委托，担任聚合顺本次向不特定对象发行可转换公司债券（以 下简称"本次发行"）的保荐人，赵晋、莫余佳作为具体负责推荐的保荐代表人， 为本次可转债上市出具上市保荐书。 保荐人及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）等法律法 规和《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称"《保荐业务管理办法》"）、 《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称"《注册管理办法》"）、《上 海证券交易所股票上市规则》（以下简称"《上市规则》"）、《上海证券交易 所上市公司证券发行上市审核规则》 ...

浙江金道律师事务所 补充法律意见书（三） 浙江金道律师事务所 关于杭州聚合顺新材料股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券的 补充法律意见书（四） 地址：杭州市西湖区文二路 391 号西湖国际科技大厦 A 楼 9-12 层 邮编：310012 电话：0571-87006666 传真：0571-87006661 网址：www.zjblf.com 二〇二四年四月 | 第一部分 | 对《审核问询函》问题的更新回复 | 4 | | | --- | --- | --- | --- | | 审核问询问题 | 1 | 4 | 一、事实情况说明 5 | | 二、核查程序 | 5 | 三、核查意见 | 6 | | 审核问询问题 | 5.3 6 | 一、事实情况说明 7 | | | 二、核查程序 | 7 | 三、核查意见 | 8 | | 第二部分 | 本次发行相关法律事项的更新 | 9 | | | 一、本次发行的批准和授权 9 | 二、发行人本次发行的主体资格 9 | | | | 三、本次发行的实质条件 9 | 四、本次发行的方案 14 | | | | 五、发行人的设立 14 | 六、发行人的独立性 14 | | | | 七 ...

目 录 | 一、关于融资规模与效益测算………………………………………第 | | 1—29 | 页 | | --- | --- | --- | --- | | 二、关于收入波动及毛利率……………………………………… | 第 | 29—45 | 页 | | 三、关于存货及预付款项………………………………………… | 第 | 46—57 | 页 | | 四、关于前次募投………………………………………………… | 第 | 57—61 | 页 | | 五、关于在建工程………………………………………………… | 第 | 61—65 | 页 | | 六、关于关联交易………………………………………………… | 第 | 65—79 | 页 | | 七、关于财务性投资……………………………………………… | 第 | 79—82 | 页 | | 八、关于其他……………………………………………………… | 第 | 82—83 | 页 | 关于杭州聚合顺新材料股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券申请文件 的审核问询函中有关财务事项的说明 天健函〔2024〕366 号 上海证券交易所： 由国泰君安证券股份有限公司转来的《关于杭州 ...

| 证券代码：605166 | 证券简称：聚合顺 公告编号：2024-029 | | --- | --- | | 债券代码：111003 | 债券简称：聚合转债 | 1、公司即将进入尼龙 66 领域，关于尼龙 66 切片的原材料、工序及其在下 游领域的应用特点是什么？ 尊敬的投资者，您好！尼龙 66 切片是链接上游己二胺、己二酸等化工原料 和下游应用领域的中间产品，是先将己二胺和己二酸中和成尼龙 66 盐，然后用 尼龙 66 盐通过连续聚合并经注带、切粒、干燥等过程而制成的尼龙材料。尼龙 杭州聚合顺新材料股份有限公司 关于 2023 年度业绩说明会召开情况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 杭州聚合顺新材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 29 日 在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露了《杭州聚合顺新材料股份有限 公司 2023 年年度报告》。为便于广大投资者更深入、全面地了解公司经营情况， 公司于 2024 年 4 月 11 日召开了"2023 年度业绩说明会" ...

Investment Rating - The report initiates coverage with a "Buy" rating for the company [4][28][51] Core Views - The company is focusing on the high-end nylon market, with expected revenue growth driven by the orderly release of production capacity from fundraising projects and a gradual recovery in downstream demand, particularly in outdoor apparel [4][51] - The company’s projected net profits for 2024-2026 are estimated at 240 million, 319 million, and 414 million yuan, corresponding to P/E ratios of 13.86, 10.45, and 8.05 respectively [4][51] Financial Performance Summary - In 2023, the company achieved revenue of 6,018 million yuan, a decrease of 0.31% year-on-year, and a net profit of 197 million yuan, down 18.78% year-on-year [59][61] - The company’s revenue is expected to grow significantly in the coming years, with projections of 8,040 million yuan in 2024, 10,680 million yuan in 2025, and 14,288 million yuan in 2026, reflecting growth rates of 34%, 33%, and 34% respectively [5][51] - The gross profit margin for 2023 was 6.70%, an increase of 0.44 percentage points year-on-year [59][61] Segment Performance - The fiber-grade slice segment generated revenue of 4,007 million yuan in 2023, up 40.36% year-on-year, with a gross margin of 7.32% [61] - The engineering plastic-grade slice segment saw revenue decline to 1,847 million yuan, down 30.60% year-on-year, with a gross margin of 5.31% [61] - The film-grade slice segment experienced a significant revenue drop to 128 million yuan, down 72.95% year-on-year, with a gross margin of 1.35% [61] Market Trends - The nylon high-end material demand is expected to rise due to consumption upgrades and high-end manufacturing, particularly in outdoor sports apparel [3][63] - The domestic PA6 industry is experiencing rapid growth, with production and apparent consumption increasing by 8.63% and 7.53% respectively in 2023 [63]

Investment Rating - The investment rating for the company is "Outperform the Market" [13][24]. Core Views - The company is actively advancing new project constructions, developing new products, and optimizing product structures. The R&D center is progressing well, with nylon 66 and copolymer products already launched and recognized in the market. The convertible bond project for an annual production of 180,000 tons of polyamide 6 new materials is in trial operation, and expansion projects are underway [23][24]. - The company expects improvements in product prices and gross margins due to the recovery of domestic demand, with average prices for nylon 6 slices projected at 12,700 CNY/ton for 2024-2026 [25]. Financial Performance - In 2023, the company achieved operating revenue of 6,018 million CNY, a slight decrease of 0.31% year-on-year, and a net profit attributable to shareholders of 197 million CNY, down 18.78% year-on-year [15][23]. - The forecast for 2024-2026 indicates expected EPS of 0.80, 1.00, and 1.21 CNY, with a reasonable valuation range of 10.40-12.80 CNY based on a PE ratio of 13-16 times [24][18]. - The gross margin for 2023 was 6.7%, with projections for 2024-2026 to improve to 7.1%, 7.5%, and 7.9% respectively [18][8]. Product Performance - The revenue from nylon slice products in 2023 was 6,013.98 million CNY, with a slight decrease of 0.30% year-on-year. The sales volume increased by 6.04% to 477,800 tons, while the price decreased by 5.98% to 12,600 CNY/ton [6][10]. - The company has established a strong production and R&D team, utilizing advanced German manufacturing technology for nylon 6 slice production, which supports high-standard product manufacturing at lower operational costs [7][6].