Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, indicating an expected relative price increase of over 15% in the next 6 to 12 months [10]. Core Views - The company is positioned as a leading player in the sequencing industry, with a focus on technological advancements and a robust global expansion strategy [6][8]. - The implementation of stock incentive plans aims to enhance long-term development and motivate key personnel, with a target revenue growth of 20% for 2024 and 2025 [6]. - The company is expected to experience a revenue recovery in 2024, with projected revenues of 34.97 billion yuan, reflecting a year-on-year growth of 20% [5][6]. Summary by Sections Company Overview - The total share capital of the company is 416 million shares, with a market price of 52.80 yuan, resulting in a market capitalization of approximately 21.95 billion yuan [2]. Financial Performance - The company reported a revenue of 2.91 billion yuan in 2023, with a projected increase to 3.50 billion yuan in 2024, representing a year-on-year growth of 20% [5]. - The net profit is forecasted to be -607 million yuan in 2023, with an expected improvement to -678 million yuan in 2024, and a return to profitability with a net profit of 430 million yuan in 2026 [5]. Strategic Initiatives - The company has launched a restricted stock incentive plan, granting 6.555 million shares to 325 individuals, representing 1.58% of the total share capital [6]. - Collaborations with BGI Research Institute and BGI Technology Holdings are expected to enhance the company's competitive edge in the sequencing market [6]. Market Expansion - The company has made significant strides in international markets, establishing a new headquarters in Europe and expanding its customer base in regions such as South America and East Asia [6]. - The company serves over 2,800 users across more than 100 countries, indicating a strong global presence [6].

Investment Rating - The investment rating for the company is "Outperform the Market" [2] Core Views - The company reported a revenue of 2.911 billion yuan in 2023, a year-on-year decrease of 31.19%, and a net profit attributable to shareholders of -607 million yuan, a decline of 129.98% [6][10] - In Q1 2024, the company generated a revenue of 531 million yuan, down 14.26% year-on-year, with a net profit of -201 million yuan, a decrease of 34.15% [6][10] - The gene sequencing segment generated revenue of 2.29 billion yuan in 2023, an increase of 30.31% year-on-year, while laboratory automation and new business segments also showed growth [6][10] Financial Performance Summary - The company’s total revenue is projected to recover to 3.505 billion yuan in 2024, with a growth rate of 20.4%, and further increase to 4.225 billion yuan in 2025 and 5.004 billion yuan in 2026 [7][10] - The net profit is expected to improve significantly, with estimates of -196 million yuan in 2024, 74 million yuan in 2025, and 177 million yuan in 2026, reflecting a net profit growth rate of 67.8% in 2024 and over 138% in the following years [7][10] - The gross margin is expected to remain strong, projected at 59.5% in 2023 and gradually increasing to 61.3% by 2025 [10] Market Position - The company holds a 47.3% market share in the new installation market for gene sequencers in China, maintaining its leading position [6][10] - The global new sales installation volume exceeded 854 units, with a market share of 18.7% [6][10] Valuation and Recommendations - The company is expected to have an EPS of -0.47 in 2024, with a projected price-to-sales (P/S) ratio of 7-9 times, leading to a reasonable valuation range of 59.02 to 75.89 yuan [6][10]

中信证券股份有限公司 关于深圳华大智造科技股份有限公司 拟签订《知识产权授权许可协议》及相关《经销协议》 暨关联交易的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"）作为深圳华大智造科技股 份有限公司（以下简称"华大智造"或"公司"）首次公开发行股票并在科创板上 市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创 板股票上市规则》等相关规定履行持续督导职责，对华大智造拟签订《知识产 权授权许可协议》及相关《经销协议》暨关联交易进行了审慎核查，具体核查 情况如下： 一、本次关联交易概述 （一）关联交易概述 2024 年 6 月 11 日，公司第二届董事会第六次会议在关联董事汪建、牟峰、 徐讯、余德健、朱岩梅回避表决的情况下审议通过了《关于公司拟签订〈知识 产权授权许可协议〉及相关〈经销协议〉暨关联交易的议案》，公司董事会同意 公司与深圳华大生命科学研究院（以下简称"华大研究院"）和深圳华大科技控 股集团有限公司（以下简称"华大科技控股"）进行知识产权授权暨关联交易， 获得有关于时空一体机、显微镜、时空可视化试剂套装相关产品的知识产权 （包括但不限于发明专利、实用新型、商标、技术秘密）的 ...

证券代码：688114 证券简称：华大智造 公告编号：2024-034 深圳华大智造科技股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会第六次 会议于 2024 年 6 月 11 日以现场结合通讯方式召开。会议通知已于 2024 年 6 月 7 日通过邮件的方式送达各位监事。本次会议应出席监事 3 人，实际出席监事 3 人。会议由监事会主席周承恕先生主持。会议召开符合有关法律、行政法规、部 门规章和《公司章程》的规定。出席会议的监事对以下议案进行了认真审议并做 出了如下决议： 一、审议通过《关于公司拟签订〈知识产权授权许可协议〉及相关〈经销 协议〉暨关联交易的议案》 经审核，监事会认为：公司本次与深圳华大生命科学研究院、深圳华大科技 控股集团有限公司、深圳华大三箭齐发科技有限责任公司、杭州华大序风科技有 限公司的关联交易符合公司日常经营业务实际需要，交易事项在关联各方平等协 商的基础上按照市场价格的定价原则进行，遵循了一般商业原则，交易定价公允， 不存在损害公司及股东利益，特别是中小股东利益的情形。关联董事对该议案依 法进行了回避表决，该关联交易事项的审议程序合法有效。 具体内容详见公司同日披露于上海证券交易所网 ...

证券简称：华大智造 证券代码：688114 上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司 关于 深圳华大智造科技股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划（草案） 之 独立财务顾问报告 2024 年 6 月 | 一、释义 | 2 | | --- | --- | | 二、声明 | 3 | | 三、基本假设 | 4 | | 四、本次限制性股票激励计划的主要内容 | 5 | | 五、独立财务顾问意见 | 13 | | 六、备查文件及咨询方式 | 20 | 上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司 独立财务顾问报告 一、释义 | 以下词语如无特殊说明，在本文中具有如下含义： | | --- | | 华大智造、本公司、 公司、上市公司 | 指 | 深圳华大智造科技股份有限公司 | | --- | --- | --- | | 本激励计划、本计划 | 指 | 深圳华大智造科技股份有限公司 2024 年限制性股票 | | | | 激励计划 | | 限制性股票、第二类 | 指 | 符合本激励计划授予条件的激励对象，在满足相应 | | 限制性股票 | | 获益条件后分次获得并登记的本公司股票。 | | 激励对象 | 指 | 按照本 ...

深圳市福田区中心四路 1-1 号 嘉里建设广场第三座第 2803-04 室 邮编：518048 电话：(86-755) 2939-5288 传真：(86-755) 2939-5289 北京市君合（深圳）律师事务所 关于深圳华大智造科技股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划（草案）的 法律意见书 深圳华大智造科技股份有限公司： 北京市君合（深圳）律师事务所（以下简称"本所"）接受深圳华大智造科 技股份有限公司（以下简称"公司"或"华大智造"）的委托，就公司拟实施 2024 年限制性股票激励计划（以下简称"本次激励计划"）事宜，根据《中华人民共 和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证 券法》"）、《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《上海证券 交易所科创板股票上市规则》（以下简称"《上市规则》"）、《科创板上市公司自律 监管指南第 4 号——股权激励信息披露》（以下简称"《监管指南》"）等中华人民 共和国（以下简称"中国"，仅为出具本法律意见书之目的，"中国"不包括香港 特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区）正式公布并实施的有关法律、法规、 规 ...

声 明 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 本公司所有激励对象承诺，公司因信息披露文件中有虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，导致不符合授予权益或权益归属安排的，激励对象应当自相 关信息披露文件被确认存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏后，将由本激 励计划所获得的全部利益返还公司。 证券简称：华大智造 证券代码：688114 深圳华大智造科技股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划 （草案） 深圳华大智造科技股份有限公司 二零二四年六月 深圳华大智造科技股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划（草案） 本激励计划拟授予的限制性股票数量 655.5 万股，占本激励计划草案公告 时公司股本总额 41,563.76 万股的 1.58%。 截至本激励计划公告时，公司全部有效期内的股权激励计划所涉及的标的 股票数量累计未超过本激励计划草案公告时公司股本总额的 20.00%，本激励计 划中任何一名激励对象通过全部在有效期内的股权激励计划获授的本公司股 票，累计不超过本激励计划提交股东大会审议时公司股本总额的 1.0 ...

深圳华大智造科技股份有限公司 第二届董事会独立董事 2024 年第二次专门会议的审查意见 我们作为深圳华大智造科技股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事， 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司独立董事 管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上 市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等法律法规、上海证券交易所业务规 则以及《公司章程》和《独立董事工作制度》等公司内部制度的相关规定，召开 第二届董事会独立董事 2024 年第二次专门会议，基于独立判断的立场，在仔细 审阅了《关于公司拟签订〈知识产权授权许可协议〉及相关〈经销协议〉暨关联 交易的议案》的相关文件后，经审慎分析发表如下审查意见： 公司此次与深圳华大生命科学研究院、深圳华大科技控股集团有限公司、深 圳华大三箭齐发科技有限责任公司、杭州华大序风科技有限公司的关联交易系正 常市场行为，符合公司的经营发展需要，遵循市场化原则进行；该等关联交易遵 循平等、自愿、等价、有偿的原则，定价合理、公允，没有对上市公司独立性构 成影响，不存在损害公司及股东利益，特别是中小股东利益的情形，符合公司和 全体股东的 ...

深圳市福田区中心四路 1-1 号 嘉里建设广场第三座第 2803-04 室 邮编：518048 电话：(86-755) 2939-5288 传真：(86-755) 2939-5289 北京市君合（深圳）律师事务所 关于深圳华大智造科技股份有限公司 2024 年员工持股计划的 法律意见书 深圳华大智造科技股份有限公司： 北京市君合（深圳）律师事务所（以下简称"本所"）接受深圳华大智造科 技股份有限公司（以下简称"公司"或"华大智造"）的委托，就公司拟实施 2024 年员工持股计划（以下简称"本次计划"）事宜，根据《中华人民共和国公司法》 （以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、 《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》（以下简称"《试点指导意 见》"）、《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》 （以下简称"《规范运作指引》"）等中华人民共和国（以下简称"中国"，仅为出 具本法律意见书之目的，"中国"不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台 湾地区）正式公布并实施的有关法律、法规、规范性文件和《深圳华大智造科技 股份有限公司章程》（以下简称" ...

证券代码：688114 证券简称：华大智造 公告编号：2024-036 深圳华大智造科技股份有限公司 关于拟签订《知识产权授权许可协议》及相关《经销协议》 暨关联交易的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 深圳华大智造科技股份有限公司（以下简称"华大智造"或"公司"）拟 与深圳华大生命科学研究院（以下简称"华大研究院"）和深圳华大科技控股集 团有限公司（以下简称"华大科技控股"）签订《知识产权授权许可协议》，华 大研究院及华大科技控股将其拥有的时空一体机、显微镜、时空可视化试剂套装 相关产品的知识产权（包括但不限于发明专利、实用新型、商标、技术秘密）授 权给公司自行使用、制造、对外销售时空一体机、显微镜、时空可视化试剂套装 相关产品（以上统称"被授权时空产品"或"终端产品"），该知识产权许可的 性质为排他许可，排他许可期限为自协议生效之日起至 2029 年 12 月 31 日。公 司按照每季度经核算后的销售被授权时空产品的收入（不含税）的 6%计算许可 费用，并于收到华大研究院开具的真实有效 ...