证券研究报告·公司点评报告·医疗器械 [关键词： Table_Tag#兼并重组 ] [Table_Summary] 投资要点 海尔生物（688139） 收购上海元析，完善分析仪器布局 2024 年 05 月 26 日 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|---------|---------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 2864 | 2281 | 2863 | 3436 | 4054 | | 同比（ % ） | 34.72 | (20.36) | 25.54 | 20.00 | 17.99 | | 归母净利润（百万元） | 600.79 | 406.07 | 573.42 | 703.76 | 850.56 | | 同比（ % ） | (28.90) | (32.41) | 41.21 | 22.73 | 20.86 | | ...

| --- | --- | --- | |-------|-------|-----------------------------------------------------| | | | | | | | 程 曦 0755-83471683 chengxi_yj@chinastock.com.cn | | | | 苏一耘 0755-83479312 suyiyun_yj@chinastock.com.cn | | | | 陆韵如 021-60387901 luyunru_yj@chinastock.com.cn | | | | 李洋洋 021-20252671 liyangyang_yj@chinastock.com.cn | | | | 田 薇 010-80927721 tianwei@chinastock.com.cn | | | | 褚 颖 010-80927755 chuying_yj@chinastock.com.cn | 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 3 公司网址：www.chinastock.com.cn [Table_Title] [Table_Header] ...

公司基本情况 资产负债率(%) 19.6% 买入|维持 最新收盘价（元） 38.65 正式切入科学分析仪器赛道，非存储类产品进一步 丰富 据 SDI 统计，2022 年全球分析仪器市场规模预计 750 亿美元，中 国市场占比约 12-15%，增速高于全球平均水平。其中，有机元素分析 类仪器作为化工、电子、食品等行业中的重要设备，光谱分析仪器作 为科学研究、环境监测、农业和食品安全制品及医疗等领域不可或缺 的高端设备，近年来国内市场需求快速上升。华经产业研究院数据显 示，2022 年行业整体规模超 80 亿元，预计 2025 年国内光谱仪市场规 模将达 101.65 亿元。国内，分析仪器市场主要被进口厂家占据，上 海元析处于国产第一梯队，特别在紫外分析市场具备较大技术及渠道 优势，未来国产替代空间广阔。 我们预计公司 2024-2026 年归母净利润为 5.3/6.5/8.2 亿元，EPS 分 别 为 1.66/2.06/2.58 元 ， 当 前 股 价 对 应 PE 分 别 为 23.34/18.78/14.99 倍。给予"买入"评级。 ⚫ 风险提示： 业务拓展不及预期风险；市场竞争加剧风险；海外地缘政治风险 ...

证券代码：688139 证券简称：海尔生物 公告编号：2024-036 截至本公告披露日,宁波梅山保税港区奇君股权投资合伙企业（有限合伙） （以下简称"奇君投资"或"本合伙企业"）持有青岛海尔生物医疗股份有限公 司（以下简称"海尔生物"或"公司"）股份 24,779,876 股，占公司总股本的 7.79%，其中无限售条件的流通股 24,779,876 股。 上述股份来源于公司首次公开发行前持有的股份，且已于 2020 年 10 月 26 日起解除限售并上市流通。 减持计划的主要内容 因自身资金需求，奇君投资计划通过集中竞价方式减持不超过 3,179,525 股，占公司总股本的不超过 1.00%，将于减持计划公告披露之日起 15 个交易日 后的 3 个月内进行；通过大宗交易方式减持数量不超过 1,907,715 股，占公司总 股本的不超过 0.60%，将于减持计划公告披露之日起 15 个交易日之后的 3 个月 内进行；通过集中竞价及大宗交易方式合计减持不超过公司总股本的 1.60%。若 减持期间公司有派息、送股、资本公积转增股本、配股等除权除息事项，减持股 份数将进行相应调整。 公司于 2024 年 5 月 1 ...

证券代码：688139 证券简称：海尔生物 青岛海尔生物医疗股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-012 投资者关系活动 R特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □电话会议 □其他 （请文字说明其他活动内容） 参与单位名称 财通基金、大成基金、富国基金、格林基金、广发基金、泓 澄投资、建信基金、景顺长城、开思基金、诺安基金、磐耀 资产、申万菱信基金、域秀资本、长城资管、中金资管、中 信证券自营、中邮证券、兴业基金18家机构。 ...

证券代码：688139 证券简称：海尔生物 公告编号：2024-035 青岛海尔生物医疗股份有限公司 关于举办 2023 年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依 法承担法律责任。 青岛海尔生物医疗股份有限公司（以下简称"公司"）为便于广大投资者进一 步全面深入地了解公司 2023 年度经营成果、财务状况、发展理念，公司定于 2024 年 05 月 15 日(星期三)15:00-16:30 在全景网举办 2023 年度业绩说明会，本次说 明会将采用网络远程方式举行，投资者可登陆全景网"投资者关系互动平台" （http://ir.p5w.net）参与本次业绩说明会。 出席本次业绩说明会的人员有：总经理刘占杰先生、首席财务官莫瑞娟女士、 董事会秘书黄艳莉女士。 为充分尊重投资者，提升交流的针对性，现就公司 2023 年度业绩说明会提前 向投资者公开征集问题，广泛听取投资者的意见和建议。投资者可于 2024 年 05 月 14 日(星期二)16:30 前访问 http://ir.p5w.net/zj/，或扫描下方二维 ...

证券代码：688139 证券简称：海尔生物 公告编号：2024-034 青岛海尔生物医疗股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依 法承担法律责任。 重要内容提示： 截至 2024 年 4 月 30 日，青岛海尔生物医疗股份有限公司（以下简称 "公司"）通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计回购公司股 份 815,617 股，占公司总股本 317,952,508 股的比例为 0.26%，回购成交的最 高价为 32.31 元/股，最低价为 27.40 元/股,支付的资金总额为人民币 25,654,978.48 元（不含交易费用）。 一、回购股份的基本情况 公司于 2024 年 2 月 8 日召开第二届董事会第十七次会议，审议通过了《关 于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》（以下简称"本次回购方 案"），同意公司以自有资金通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式 回购公司已发行的部分人民币普通股（A 股）股票。回购的股份将在未来适宜 时机全部用于员工持股计划 ...

证券代码：688139 证券简称：海尔生物 青岛海尔生物医疗股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-009 投资者关系活动 R特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □电话会议 □其他 （请文字说明其他活动内容） 参与单位名称 博时基金、东吴证券、广发基金、国泰基金、华夏基金、建 信养老、诺安基金、泰康基金、新华基金、中信建投、中邮 证券11家机构。 ...

Investment Rating - The report maintains a "Recommended" rating for Haier Biomedical (688139) [1] Core Views - Domestic business shows steady growth with Q1 2024 revenue reaching 499 million yuan, a year-on-year increase of 11% and a quarter-on-quarter increase of 80% [1] - Overseas business faces temporary pressure, with Q1 2024 revenue of 186 million yuan, showing a year-on-year decline but a quarter-on-quarter growth of 6% [1] - The Life Sciences segment benefits from laboratory construction opportunities, achieving Q1 2024 revenue of 350 million yuan, a quarter-on-quarter increase of 79% [1] - The Medical Innovation segment sees Q1 2024 revenue of 334 million yuan, a quarter-on-quarter increase of 31%, driven by new infrastructure and public health recovery [1] - Continuous R&D investment supports accelerated development of new industries, with Q1 2024 R&D expenses at 77 million yuan, accounting for 11.25% of total revenue [1] - The company expects net profit for 2024-2026 to be 500 million, 610 million, and 750 million yuan respectively, with corresponding PE ratios of 24, 19, and 16 times [1] Financial Summary - Total revenue for 2023 was 2,281 million yuan, with a year-on-year decline of 20.4% [3] - Projected total revenue for 2024 is 2,776 million yuan, with a year-on-year growth of 21.7% [3] - Net profit for 2023 was 406 million yuan, with a year-on-year decline of 32.4% [3] - Projected net profit for 2024 is 496 million yuan, with a year-on-year growth of 22.2% [3] - The company’s total market value is approximately 11.748 billion yuan [4]

证券研究报告·公司点评报告·医疗器械 2024 年一季报点评：Q1 业绩超预期，Q2 拐 点将至 2024 年 04 月 29 日 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|---------|---------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 2,864 | 2,281 | 2,863 | 3,436 | 4,054 | | 同比（ % ） | 34.72 | (20.36) | 25.54 | 20.00 | 17.99 | | 归母净利润（百万元） | 600.79 | 406.07 | 573.42 | 703.76 | 850.56 | | 同比（ % ） | (28.90) | (32.41) | 41.21 | 22.73 | 20.86 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 1.89 | 1.28 | 1.80 ...