证 券 研 究 报 告 海尔生物（688139）2024 年中报点评 推荐（维持） 低温存储业务短期承压，非存储新产业表现 亮眼 事项： ❖ 公司发布 24 年中报，营业收入 12.23 亿元（-3.71%），归母净利润 2.34 亿元（- 15.84%），扣非净利润 2.12 亿元（-7.52%）。24Q2，营业收入 5.36 亿元（-8.12%）， 归母净利润 0.97 亿元（-31.36%），扣非净利润 0.79 亿元（-24.44%）。 评论： ❖ 低温存储业务短期承压，但非存储新产业表现亮眼。从低温存储业务来看， 24H1 公司低温存储业务收入环比增长超 20%，但同比下滑，主要原因系太阳 能疫苗方案订单执行延迟，导致该项业务下滑 50%，若剔除该项影响，公司低 温存储业务收入同比基本持平，24H1 公司在国内发挥自动化样本库等场景方 案的竞争优势，新增订单同比增长了 200%，未来随着订单逐步确认收入，公 司低温存储业务业绩存在较大弹性。从非存储新产业来看，随着产品系列化布 局继续完善，用药自动化、实验室耗材、数字化公卫、采浆耗材等业务继续保 持高增长，耗材等服务收入复苏驱动 24H1 公司服务收 ...

证券代码：688139 证券简称：海尔生物 公告编号：2024-065 青岛海尔生物医疗股份有限公司 重要内容提示： （http://roadshow.sseinfo.com/） 投资者可于 2024 年 9 月 18 日(星期三)16:00 前通过邮件 （haierbiomedical@haierbiomedical.com）、电话（0532-88935566）等方式将需 要了解和关注的问题提前提供给公司。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题 进行回答。 青岛海尔生物医疗股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 23 日发 布公司 2024 年半年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2024 年半年 度经营成果、财务状况、发展理念，公司参与了由上交所主办的 2024 年半年度科 创板医疗器械及医疗设备专场集体业绩说明会，此次活动将采用网络文字互动的方 式举行，投资者可登录上海证券交易所上证路演中心 （http://roadshow.sseinfo.com/）参与线上互动交流。 一、 说明会类型 本次投资者说明会以网络互动形式召开，公司将针对 2024 年半年度报告的经 1 关于参 ...

证券代码：688139 证券简称：海尔生物 青岛海尔生物医疗股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |----------------|-------------------------|------------------------------------------------------| | | | 编号： 2024-017 | | 投资者关系活动 | R | 特定对象调研 □分析师会议 | | 类别 | □媒体采访 □业绩说明会 | | | | □ 新闻发布会 □路演活动 | | | | □现场参观 □电话会议 | | | | □ | 其他 （请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称 | | 诚通国调基金、淳厚基金、东吴证券、工银安盛人寿、泓德 | | | | 基金、华泰基金、交银施罗德基金、民生加银基金、诺安基 | | | | 金、西南证券、新华基金、兴业基金、招银理财、中金公 | | | | 司、中信保诚基金、中信建投证券共 16 家机构 | | 时间 | 2024 年 8 月 28 | 日-2024 年 8 月 29 日 | | 参会方式 | 电话会 ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 公司快报 2024 年 08 月 28 日 海尔生物(688139.SH) 证券研究报告 医疗器械 投资评级 买入-A 维持评级 6 个月目标价 31.56 元 股价 (2024-08-26) 25.93 元 交易数据 总市值(百万元) 8,244.51 流通市值(百万元) 8,244.51 总股本(百万股) 317.95 流通股本(百万股) 317.95 12 个月价格区间 25.93/42.98 元 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 -15.9 -27.4 -24.1 绝对收益 -18.4 -35.1 -34.5 马帅 分析师 相关报告 海尔生物 收购上海元析进 2024-05-26 入科学分析仪器赛道，品类 拓展成长逻辑持续兑现 24Q1 业绩恢复增长，拥抱新 质生产力拓展业务版图 2024-04-26 海尔生物 23 年调整过渡， 2024-03-28 产业升级性新业务与海外拓 展开启未来增长新动能 海尔生物 短期承压静待业 2023-11-01 24Q2 业绩受短期因素影响暂时承压， 新产业维持快速增长 事件：公司发布 2024 年中报。 根 ...

证券代码：688139 证券简称：海尔生物 青岛海尔生物医疗股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-016 | --- | --- | --- | |----------------|-----------------------|------------------------------------------------------| | 投资者关系活动 | R | 特定对象调研 □分析师会议 | | 类别 | □媒体采访 □业绩说明会 | | | | □新闻发布会 □路演活动 | | | | □现场参观 □电话会议 | | | | □ | 其他 （请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称 | Harding Loevner | 、创金合信基金、广发基金、国泰基金、嘉 | | | | 实基金、建信养老金公司、农银汇理基金、鹏华基金、青岛 | | | | 久实投资、施罗德香港、兴业证券、友邦人寿、长安基金、 | | | | 中加基金、中信建投证券、中信资管共 16 家机构 | | 时间 | 2024 年 8 月 26 日 | -2024 年 8 月 27 日 | 参会方式 电话会议 | ...

[ T able_StockInfo] 2024 年 08 月 25 日 证券研究报告•2024 年中报点评 当前价：26.82 元 海尔生物（688139）医药生物 目标价：——元（6 个月） 低温存储收入环比提升，新产业收入同比提升 23% [Table_Summary 事件：公司发布] 2024 年中报，24H1 实现营收 12.2 亿元（-3.7%），归母净利润 2.3亿元（-15.8%），扣非归母净利 2.1亿元（-7.5%）；其中 24Q2营收 5.4亿元 （-8.1%），归母净利润 0.97亿元（-31.4%），扣非归母净利润 0.79亿元（-24.4%）。 业绩收入略有承压。分季度看，2024Q1/Q2 单季度收入分别为 6.9/5.4 （+0%/-8.1%），单季度归母净利润分别为 1.4/0.97亿元（+0.1%/-31.4%）。24H1 受低温存储行业疲软和用户订单延迟等因素影响，收入略有承压。从盈利能力来 看，24H1毛利率 48.3%，毛利率有所下滑主要原因为执行财政部新会计准则导 致会计政策变更，保证类质保费用计入营业成本所导致，若按同口径还原公司毛 利率为 50.11%。从费用率 ...

Investment Rating - Buy (Maintained) [1] Core Views - The company's overseas projects are under pressure due to delays in the execution of solar vaccine solution orders, leading to a 50% decline in storage-related business [2] - Excluding the impact of the solar vaccine solution, the company's low-temperature storage business remained flat compared to the same period last year [2] - The company's non-storage revenue grew by 22.7% YoY in H1 2024, accounting for 42.6% of total revenue [2] - The company's gross margin in H1 2024 was 48.3%, but would have been 50.1% if adjusted for the new accounting standards [2] - The company's revenue and net profit in H1 2024 showed positive marginal changes, with revenue increasing by 21% QoQ and net profit increasing by 84% QoQ [3] - The company's overseas business in Europe and Asia-Pacific grew by over 30% YoY in H1 2024, excluding the impact of the solar vaccine solution [3] - The company's domestic public health and plasma station digital services are recovering, with over 400 new vaccination sites established [3] Financial Forecasts and Valuation - Revenue for 2024E, 2025E, and 2026E is forecasted to be 2,628 million, 3,127 million, and 3,674 million respectively, with YoY growth rates of 15.2%, 19.0%, and 17.5% [1] - Net profit attributable to the parent company for 2024E, 2025E, and 2026E is forecasted to be 508.83 million, 631.41 million, and 755.06 million respectively, with YoY growth rates of 25.31%, 24.09%, and 19.58% [1] - EPS for 2024E, 2025E, and 2026E is forecasted to be 1.60, 1.99, and 2.37 respectively [1] - The current P/E ratio is 17.86x for 2024E, 14.39x for 2025E, and 12.03x for 2026E [1] Business Performance - In H1 2024, the company's revenue was 1,223 million (-3.7% YoY), with net profit attributable to the parent company of 234 million (-15.8% YoY) [2] - In Q2 2024, the company's revenue was 536 million (-8.12% YoY), with net profit attributable to the parent company of 97 million (-31.4% YoY) [2] - The company's life science business revenue in H1 2024 was 610 million (+2.3% YoY), while the medical innovation business revenue was 610 million (-9.0% YoY) [2] - Domestic revenue in H1 2024 was 892 million (+6.9% YoY), while overseas revenue was 330 million (-24.2% YoY) [2] Market Data - The closing price of the company's stock is 28.58 yuan [5] - The company's market capitalization is 9,087.08 million [5] - The P/B ratio is 2.14x [5]

证券代码：688139 证券简称：海尔生物 公告编号：2024-062 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依 法承担法律责任。 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额、资金到账时间 青岛海尔生物医疗股份有限公司 2024 年半年度募集资金存放与使用情况专项报告 1 | 项目 | | | | | | 金额（人民币元） | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2019 月 22 | 年 10 | | | | 日实际到账的募集资金 | 1,161,576,074.14 | | 减：支付的其他发行费用 | | | | | | 4,670,375.54 | | 减：募投项目支出金额 | | | | | | 894,181,404.49 | | 减：永久补充流动资金 | | | | | | 77,550,000.00 | | 减：期末用于现金管理的暂时闲置募集资 金金额 | | | | | | 230,000,000.00 | | 加：募集资金现金管理产品累计收益金额 | | | ...

证券代码：688139 证券简称：海尔生物 公告编号：2024-063 青岛海尔生物医疗股份有限公司 第三届监事会第二次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依 法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 青岛海尔生物医疗股份有限公司（以下简称"公司"、"本公司"或"海尔 生物"）第三届监事会第二次会议于 2024 年 8 月 22 日下午 14:00 以现场结合通 讯方式召开，现场会议在青岛市高新区丰源路 280 号海尔生物医疗新兴产业园办 公楼 101 会议室举行。本次会议的通知于 2024 年 8 月 9 日以电子邮件方式送达 全体监事。本次会议应出席监事 3 人，实际出席监事 3 人，会议由江兰主持。会 议的召集和召开程序符合有关法律法规、规范性文件和公司章程的规定，会议决 议合法、有效。 二、监事会会议审议情况 本次会议由江兰主持，经全体监事认真审议并表决，本次会议通过了如下议 案： （一） 审议通过《关于审议公司 2024 年半年度报告及摘要的议案》 表决结果：3 票赞成，0 票弃权，0 票反对。 （二）审议 ...

证券代码：688139 证券简称：海尔生物 公告编号：2024-061 青岛海尔生物医疗股份有限公司 关于执行新会计准则导致会计政策变更的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依 法承担法律责任。 重要内容提示： 一、会计政策变更情况概述 （一）变更原因 财政部于 2024 年 3 月发布《企业会计准则应用指南汇编 2024》，规定保证 类质保费用应计入营业成本。据《企业会计准则应用指南汇编 2024》的规定,公 司需对原采用的相关会计政策进行相应调整。 （二）变更的日期 公司自 2024 年 1 月 1 日起执行上述会计准则，对相关的会计政策进行变更。 （三）变更前后采用的会计政策 本次会计政策变更前，公司执行财政部发布的《企业会计准则——基本准则》 1 本次会计政策变更为青岛海尔生物医疗股份有限公司（以下简称"公司"） 根据中华人民共和国财政部（以下简称"财政部"）发布的《企业会计 准则应用指南汇编 2024》而进行的相应变更，无需提交公司董事会、监 事会和股东大会审议。 本次变更不会对公司的财务状况、经营成果和现金流量产 ...