股 票 研 究 [Table_industryInfo] 机械制造业/可选消费品 [ Table_Main[中ITnaf 科bol]e 飞_Ti测tle]- U(688361) [评Tab级le_：Inv est] 增持 上次评级： 增持 关键产品持续突破，盈利能力稳步改善 目标价格： 84.44 上次预测： 114.30 公 ——中科飞测2023 年报及 24Q1 季报点评 当前价格： 51.70 司 徐乔威(分析师) 李启文(研究助理) 2024.04.25 更 021-38676779 021-38038435 [交Ta易bl数e_M据a rket] 新 xuqiaowei023970@gtjas.co liqiwen027858@gtjas.com 报 证书编号 mS0 880521020003 S0880123020064 5 总2 市周 值内 （股 百价 万区 元间 ）（ 元） 47.95 1- 68 ,5 5. 490 4 告 本报告导读： 总股本/流通A股（百万股） 320/64 业绩符合预期，盈利能力显著改善；国产替代加速，利基产品稳步放量； 流通 B股/H股（百万股） 0/0 流通股比例 ...

Investment Rating - The report maintains a "Recommended" rating for the company [2][3]. Core Insights - The company achieved a revenue of 891 million yuan in 2023, representing a year-on-year growth of 74.95%, and a net profit attributable to shareholders of 140 million yuan, with a staggering growth of 1072.38% [1][2]. - In Q1 2024, the company reported a revenue of 236 million yuan, a year-on-year increase of 45.60%, and a net profit of 34 million yuan, up by 9.16% [1]. - The company is a pioneer in the domestic semiconductor quality control equipment sector, focusing on R&D for quality control devices aimed at front-end processes and advanced packaging, filling a gap in the high-end semiconductor quality control equipment market in China [1][2]. Financial Performance - The company's revenue for 2023 was 891 million yuan, with detection equipment revenue at 654 million yuan (up 70.15%) and measurement equipment revenue at 222 million yuan (up 88.56%) [1]. - The overall gross margin for 2023 was 52.62%, an increase of 3.95 percentage points year-on-year, with detection equipment gross margin at 57.17% and measurement equipment gross margin at 38.79% [1][6]. - The company forecasts revenues of 1.26 billion yuan, 1.78 billion yuan, and 2.32 billion yuan for 2024, 2025, and 2026 respectively, with net profits of 208 million yuan, 321 million yuan, and 447 million yuan for the same years [2][6]. Product Development - The company has expanded its product line to cover all categories of measurement equipment, achieving mass production in various segments such as non-graphic detection, graphic detection, overlay accuracy, and film thickness [1]. - By the end of 2023, the company delivered over 200 graphic detection units, primarily serving leading domestic customers in advanced packaging [1]. - The company has completed prototype development for dark field detection equipment and is conducting process validation with multiple customers in the logic and memory sectors [1].

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy-A" with a target price of 65.16 CNY [5][7]. Core Insights - The company reported a significant increase in revenue for 2023, achieving 891 million CNY, a year-on-year increase of 74.95%, and a net profit attributable to the parent company of 140 million CNY, up 1072.38% [2][3]. - The growth in revenue is attributed to the urgent domestic demand for semiconductor testing and measurement equipment, leading to a rapid increase in market share [3][4]. - The company continues to show strong profitability, with a gross margin of 52.62% and a net margin of 15.75% for 2023, both of which have improved compared to the previous year [3]. Financial Performance Summary - For Q4 2023, the company achieved a revenue of 303 million CNY, a year-on-year increase of 20.55% and a quarter-on-quarter increase of 36.32% [2]. - The first quarter of 2024 saw a revenue of 235 million CNY, a year-on-year increase of 45.6%, although it decreased by 22.29% compared to the previous quarter [2]. - The company’s revenue projections for 2024 to 2026 are 1.16 billion CNY, 1.62 billion CNY, and 2.11 billion CNY, respectively, with net profits expected to reach 188 million CNY, 377 million CNY, and 560 million CNY [7][9]. Market Position and Product Development - The company is a leader in domestic semiconductor measurement equipment, with strong competitiveness in various product lines, including defect detection and thickness measurement equipment [4]. - The company has successfully developed and tested prototypes for both bright field and dark field measurement equipment, which are now being validated by major domestic clients [4].

Investment Rating - The report maintains a "Recommendation" rating for the company, indicating an expected stock performance that will outperform the market by 10% to 20% over the next six months [5][8]. Core Views - The company achieved a revenue of 891 million yuan in 2023, representing a year-over-year growth of 74.95%, and a net profit attributable to shareholders of 140 million yuan, which is a significant increase of 1072.38% year-over-year [5][6]. - The company is benefiting from the rapid growth in the domestic semiconductor testing and measurement equipment market, driven by urgent demand for equipment localization from downstream customers [6][8]. - The company has a strong focus on high-end semiconductor quality control, with a diverse range of products that have been widely adopted in domestic integrated circuit manufacturing lines [8][10]. Summary by Sections Financial Performance - In 2023, the company reported a revenue of 891 million yuan and a net profit of 140 million yuan, with a gross margin of 52.62% and a net margin of 15.75% [6][8]. - The company plans to distribute a cash dividend of 1.40 yuan per 10 shares to all shareholders [5]. Growth Projections - Revenue is projected to grow to 1.34 billion yuan in 2024, 1.91 billion yuan in 2025, and 2.58 billion yuan in 2026, with corresponding net profits of 194 million yuan, 259 million yuan, and 338 million yuan respectively [6][11]. - The company’s earnings per share (EPS) are expected to increase from 0.44 yuan in 2024 to 1.06 yuan in 2026 [11]. Market Position - The company has established a strong brand recognition and customer base, with over 300 units of non-pattern wafer defect detection equipment delivered to more than 100 customer production lines by the end of 2023 [8][10]. - The company is positioned to fill gaps in the domestic high-end semiconductor quality control equipment market, enhancing its competitive edge [8][10].

深圳中科飞测科技股份有限公司 审计报告 天职业字[2024]27642 号 我们审计了深圳中科飞测科技股份有限公司(以下简称"中科飞测")财务报表,包括 2023 年 12 月 31 日的合并资产负债表,2023年度的合并利润表及利润表、合并现金 流量表及现金流量表和合并所有者权益变动表及所有者权益变动表,以及相关财务报表附注。 我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制,公允反映了 中科飞测 2023 年 12 月 31 日的合并财务状况及财务状况以及 2023 年度的合并经营成果和合 并现金流量及经营成果和现金流量。 二、形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的"注册会计师对 财务报表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职 业道德守则,我们独立于中科飞测,并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信,我们获 取的审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。 目 录 审计报告- l 财务报表- -7 财务报表附注- -19 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://2000.co ...

国泰君安证券股份有限公司 关于深圳中科飞测科技股份有限公司 2023 年度募集资金存放与使用情况的专项核查报告 国泰君安证券股份有限公司（以下简称"国泰君安"、"保荐人"）作为深圳 中科飞测科技股份有限公司（以下简称"中科飞测"或"公司"）首次公开发行 股票并在科创板上市的持续督导机构，根据《上市公司监管指引第 2 号——上 市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所科创板上市公司自律 监管指引第 1 号——规范运作》等有关规定，对中科飞测 2023 年度募集资金存 放与使用情况进行了审慎核查，具体情况如下： 一、募集资金基本情况 （一）首次公开发行股票募集资金情况 中国证券监督管理委员会于 2023 年 2 月 21 日核发《关于同意深圳中科飞测 科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2023]367 号），同 意公司首次公开发行人民币普通股（A 股）股票。公司于 2023 年 5 月 19 日首次 公开发行的股份数量为 8,000.00 万股，发行价格为每股 23.60 元，募集资金总额 为人民币 188,800.00 万元，扣除发行费用人民币 18,961.34 万元后，募集 ...

深圳中科飞测科技股份有限公司 控股股东及其他关联方资金占用情况的专项说明 天职业字[2024]27642-1 号 目 录 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（hmv//acomof on 2023 年度控股股东及其他关联方资金占用情况的专项说明 天职业字[2024]27642-1 号 深圳中科飞测科技股份有限公司董事会: 我们接受委托,审计了深圳中科飞测科技股份有限公司(以下简称"中科飞测")财务 报表,包括 2023 年 12 月 31 日的合并资产负债表,2023 年度的合并利润表及利 润表、合并现金流量表及现金流量表、合并所有者权益变动表及所有者权益变动表,以及相 关财务报表附注,并于 2024年 4 月 24 日签署了标准无保留意见的审计报告。 根据中国证监会、公安部、国资委、中国银保监会《上市公司监管指引第8号 -- 上市公 司资金往来、对外担保的监管要求》(中国证券监督管理委员会公告[2022]26号)和证券交易 所相关文件要求,中科飞测编制了后附的《2023年度非经营性资金占用及其他关联资金往来 情况汇总表》(以下简称"汇总表")。 控股股东及其他关联方资金占用情况的专项说 ...

履职情况评估报告 深圳中科飞测科技股份有限公司（以下简称"公司"）聘请天职国际会计师 事务所（特殊普通合伙）（以下简称"天职国际"）作为公司 2023 年度财务报告 出具审计报告的会计师事务所。 根据财政部、国务院国有资产监督管理委员会、中国证券监督管理委员会 颁布的《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》，公司对天职国际 在 2023 年度的审计工作的履职情况进行了评估。具体情况如下： 深圳中科飞测科技股份有限公司 关于天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）的 一、 2023 年年审会计师事务所基本情况 （一） 会计事务所基本情况 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）创立于 1988 年 12 月，总部北京， 是一家专注于审计鉴证、资本市场服务、管理咨询、政务咨询、税务服务、法务 与清算、信息技术咨询、工程咨询、企业估值的特大型综合性咨询机构。 天职国际首席合伙人为邱靖之，注册地址为北京市海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1 和 A-5 区域，组织形式为特殊普通合伙。 天职国际已取得北京市财政局颁发的执业证书,是中国首批获得证券期货相 关业务资格，获准从事特大型国有企业审计业务资格，取得金融审 ...

证券代码：688361 证券简称：中科飞测 公告编号：2024-021 深圳中科飞测科技股份有限公司 关于 2023 年度募集资金存放与实际使用情况的 专项报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 按照中国证监会《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用 的监管要求（2022 年修订）》、上海证券交易所颁布的《上海证券交易所科创板上市 公司自律监管指引第 1 号——规范运作》及相关格式指引的要求，现将公司 2023 年募集资金存放与实际使用情况报告如下： 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额、资金到账时间 中国证券监督管理委员会于 2023 年 2 月 21 日核发《关于同意深圳中科飞测科 技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2023]367 号），同意公 司首次公开发行人民币普通股（A 股）股票。公司于 2023 年 5 月 19 日首次公开发 行的股份数量为 8,000.00 万股，发行价格为每股 23.60 元，募集资金总额为人民币 188,800.00 万元，扣 ...

深圳中科飞测科技股份有限公司 控股股东及其他关联方资金占用情况的专项说明 天职业字[2024]27642-1 号 录 编制和对外披露汇总表,并确保其真实性、合法性及完整性是中科飞测管理层的责任。 我们的责任是对汇总表所载信息与已审计财务报表进行复核。经复核,我们认为,中科飞测 汇总表在所有重大方面与已审计财务报表保持一致。除复核外,我们并未对汇总表所载信息 执行额外的审计或其他工作。 为了更好地理解中科飞测2023年度控股股东及其他关联方资金占用情况,汇总表应当与 已审计财务报表一并阅读。 控股股东及其他关联方资金占用情况的专项说明- 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 2 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://gramafor 2023 年度控股股东及其他关联方资金占用情况的专项说明 天职业字[2024]27642-1 号 深圳中科飞测科技股份有限公司董事会: 我们接受委托,审计了深圳中科飞测科技股份有限公司(以下简称"中科飞测")财务 报表,包括 2023年12月 31日的合并资产负债表及资产负债表,2023年度的合并利润表及利 润表、合并现金流量表及现金流量表 ...