北京大成（广州）律师事务所 关于广东省高速公路发展股份有限公司 召开 2024 年第一次临时股东大会的法律意见书 致：广东省高速公路发展股份有限公司 根据《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）《中华人民共和 国公司法》（以下简称"《公司法》"）和中国证券监督管理委员会《上市公司股 东大会规则（2022 年修订）》（以下简称"《股东大会规则》"）等法律、法规 和其他有关规范性文件的要求，北京大成（广州）律师事务所（以下简称"本所"） 接受广东省高速公路发展股份有限公司（以下简称"公司"）的委托，指派律师参 加公司 2024 年第一次临时股东大会（以下简称"本次股东大会"）。 本所声明：本所律师仅对本次股东大会的召集程序、召开程序、出席会议人 员资格、召集人资格、表决程序及表决结果发表法律意见，并不对本次股东大会 所审议的议案、议案所涉及的数字及内容发表意见。本所律师同意将本法律意见 书随本次股东大会其他信息披露资料一并公告。 本法律意见书仅供见证公司本次股东大会相关事项的合法性之目的使用，不 得用作任何其他目的。 本所及经办律师依据《证券法》《律师事务所从事证券法律业务管理办法》 和《律师事务所证券 ...

证券简称：粤高速 A 、粤高速 B 证券代码： 000429、 200429 公告编号： 2024-033 广东省高速公路发展股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 广东省高速公路发展股份有限公司（以下简称"公司"）第十届董事会第二 十三次（临时）会议（以下简称"本次会议"）于 2024 年 11 月 26 日（星期二） 上午以通讯表决形式召开。本次会议的会议通知及相关会议文件已于 2024 年 11 月 20 日以传真、电子邮件或当面递交方式通知送达各位董事。会议应到董事 13 名，实到董事 13 名，参加本次会议的董事超过全体董事的半数，符合《中华人 民共和国公司法》及《广东省高速公路发展股份有限公司章程》的有关规定。 二、董事会会议审议情况 会议审议通过《关于召开 2024 年第一次临时股东大会的议案》： 公司定于 2024 年 12 月 12 日（星期四）下午 15:30 在公司 45 楼会议室召开 2024 年第一次临时股东大会，会议将审议以下事项： 1、《关于与广东省交通集团财务有限公司签订<金融服务协 ...

证券简称：粤高速 A 、粤高速 B 证券代码：000429、200429 公告编号：2024-034 关于召开 2024 年第一次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 一、召开会议的基本情况 1、本次股东大会为广东省高速公路发展股份有限公司2024年第一次临时股 东大会。 2、本次股东大会的召集人为公司董事会。2024年11月26日召开的公司第十 届董事会第二十三次（临时）会议审议通过了《关于召开2024年第一次临时股东 大会的议案》。 3、公司董事会召集召开本次股东大会会议符合有关法律、行政法规、部门 规章、规范性文件和《公司章程》的相关规定。 4、会议召开的日期、时间 （1）现场会议召开时间：2024年12月12日（星期四）下午3:30 （2）网络投票时间为：2024年12月12日 广东省高速公路发展股份有限公司 B股股东应在2024年12月2日（即B股股东能参会的最后交易日）或更早买入 公司股票方可参会。 7、出席对象： （1）在股权登记日持有公司股份的普通股股东或其代理人。 于股权登记日下午收市时在中国结算深圳分公司登记在 ...

Investment Rating - The report maintains an "Add" rating for the company [1][8] Core Views - The company reported a revenue of 3.502 billion yuan for the first three quarters of 2024, a year-on-year decrease of 5.03%, while the net profit attributable to shareholders was 1.356 billion yuan, a slight increase of 0.01% [2] - The decline in toll revenue is attributed to the opening of new parallel highways, which has significantly diverted traffic from the company's main highways [3] - The company is actively involved in multiple highway expansion projects with a total estimated investment of 15.425 billion yuan, of which it will contribute approximately 3.414 billion yuan [4] - The company has a strong commitment to shareholder returns, promising a dividend payout ratio of no less than 70% from 2024 to 2026 [8] Financial Summary - For 2024, the company is projected to achieve a revenue of 4.675 billion yuan, a decrease of 4.2% year-on-year, with a net profit of 1.589 billion yuan, down 2.7% [5] - The gross profit margin is expected to remain stable at around 65% over the next few years [5] - The company’s earnings per share (EPS) for 2024 is estimated at 0.76 yuan, with a price-to-earnings (PE) ratio of 14.2 [5][8]

证券代码：000429、200429 证券简称：粤高速 A、粤高速 B 广东省高速公路发展股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024016 | --- | --- | --- | --- | |------------------|-----------------------------|------------------------------|---------------------------------------------| | | | | | | 投资者关 | √ 特定对象调研 | □ 分析师会议 | | | 系活动类 别 | □ 媒体采访 | □ 业绩说明会 | | | | □ 新闻发布会 | □ 路演活动 | | | | □ 现场参观 | | | | | □ 其他 | （请文字说明其他活动内容） | | | 活 动参与 人员 | 杨汉明 梁继荣 虞楠,杜清丽 | 海通证券股份有限公司研究所 | 广东省高速公路发展股份有限公司 | | | 戴* | 广东正圆私募基金管理有限公司 | | | | | | | | | 郭* | 交银康联人寿保险有限公司 | | | | | | | | ...

证券简称：粤高速 A 、粤高速 B 证券代码： 000429、 200429 公告编号： 2024-032 根据《公司法》和《公司章程》的规定，旷煜先生的辞职报告自送达董事会 之日起生效。旷煜先生辞职后，不会导致公司董事会成员低于法定人数，不会影 响公司董事会正常运作。公司将按照相关法律法规和《公司章程》的规定尽快完 成董事的补选工作。 旷煜先生未持有本公司股票。 特此公告 广东省高速公路发展股份有限公司董事会 广东省高速公路发展股份有限公司 关于公司董事辞职公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 广东省高速公路发展股份有限公司（以下简称"本公司"）董事旷煜先生由 于个人原因于 2024 年 11 月 19 日向本公司董事会辞去董事职务。旷煜先生辞职 后，不在本公司担任其他职务。 旷煜先生在担任本公司董事期间，勤勉尽责，本公司董事会对旷煜先生在任 职期间所做出的贡献表示衷心感谢。 2024 年 11 月 20 日 1 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Accumulate (Maintain)" [4] Core Views - The company reported Q3 results that exceeded expectations, with a 6% year-on-year increase in net profit attributable to shareholders [1][4] - For the first three quarters of 2024, the company achieved revenue of 3.502 billion yuan, a decrease of 5.03% year-on-year, while the net profit attributable to shareholders was 1.356 billion yuan, a slight increase of 0.01% year-on-year [2][6] Summary by Sections Financial Performance - In Q3 2024, the company generated revenue of 1.271 billion yuan, down 5.64% year-on-year, primarily due to traffic diversion from newly opened highways [6] - The net profit attributable to shareholders for Q3 was 501 million yuan, reflecting a year-on-year growth of 6.45% [2][6] - The company's operating costs in Q3 were 399 million yuan, a decrease of 5.08% year-on-year, and financial expenses dropped by 23.94% due to reduced interest expenses [6] Investment Insights - Investment income in Q3 increased significantly by 78.19% to 103 million yuan, mainly due to dividends from Guangle Expressway [6] - The depreciation period for completed sections of the Guangzhu East Expressway has been extended to 2052, which is expected to reduce depreciation expenses by 17.4 million yuan in 2024, increasing net profit by approximately 979,000 yuan [6] Dividend Policy - The company maintains a high dividend policy, with a planned payout ratio of no less than 70% for 2024-2026, resulting in an estimated dividend yield of about 4.7% based on the closing price of 11.15 yuan on October 24 [6] Future Projections - Revenue projections for 2024-2026 are 4.676 billion yuan, 4.773 billion yuan, and 4.884 billion yuan, with year-on-year growth rates of -4.16%, 2.08%, and 2.32% respectively [7] - Net profit attributable to shareholders is expected to be 1.578 billion yuan, 1.627 billion yuan, and 1.676 billion yuan for the same period, with growth rates of -3.42%, 3.10%, and 3.02% respectively [7]

证券代码：000429、200429 证券简称：粤高速 A、粤高速 B 广东省高速公路发展股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------|--------------------|--------------|-----------------------------------------|-------| | | | | 编号：2024014 | | | 投资者关 | √ | 特定对象调研 | □ 分析师会议 | | | 系活动类 | □ 媒体采访 | | □ 业绩说明会 | | | 别 | □ | 新闻发布会 | □ 路演活动 | | | | □ 现场参观 | | | | | | □ 其他 | | （请文字说明其他活动内容） | | | 活 动参与 人员 | 杨汉明 梁继荣 杨易 | | 广东省高速公路发展股份有限公司 建信基金 | | | | 孙燕青 | | 招商基金 | | | | | | | | | | 王凯司 | | 中信证券（资管） | | | | 章泽樾 | | 富国基金 | | | | 张开元 | | ...

证券代码：000429、200429 证券简称：粤高速 A、粤高速 B 广东省高速公路发展股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------|-----------------------------------------------------|--------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 编号：2024015 | | | 投资者关 | √ | 特定对象调研 | □ 分析师会议 | | | 系活动类 别 | □ 媒体采访 | | □ 业绩说明会 | | | | □ | 新闻发布会 | □ 路演活动 | | | | □ 现场参观 | | | | | | □ 其他 | | （请文字说明其他活动内容） | | | ...

二、董事会会议审议情况 会议审议通过以下议案： 证券简称：粤高速 A 、粤高速 B 证券代码： 000429、 200429 公告编号： 2024-026 广东省高速公路发展股份有限公司 第十届董事会第二十二次（临时）会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 广东省高速公路发展股份有限公司（以下简称"公司"）第十届董事会第二 十二次（临时）会议（以下简称"本次会议"）于 2024 年 10 月 24 日（星期四） 以现场会议加视频会议形式召开。本次会议的会议通知及相关会议文件已于 2024 年 10 月 21 日以传真、电子邮件或当面递交方式通知送达各位董事。会议 应到董事 14 名，实到董事 14 名，参加本次会议的董事超过全体董事的半数，符 合《中华人民共和国公司法》及《广东省高速公路发展股份有限公司章程》的有 关规定。 1 表决结果：赞成 14 票，反对 0 票，弃权 0 票。 （三）审议通过《关于与广东省交通集团财务有限公司签订<金融服务协议> 补充协议的议案》。 同意公司与广东省交通集团财务有限公司签订《金 ...