证券代码： 000516 证券简称： 国际医学 编号：2024-09 1 西安国际医学投资股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-----------------------|---------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

Investment Rating - The report maintains a "Recommend" rating for International Medical (000516) with a target price of 7.5 RMB, compared to the current price of 5.95 RMB [1] Core Views - The company's Q3 2024 revenue reached 1.186 billion RMB, a 4.58% YoY increase, with a net loss of 39 million RMB [1] - Revenue growth is expected to continue in Q4 due to the peak season for medical services, with potential for profit improvement [1] - The company's profitability remains stable, with a Q3 gross margin of 8.58%, down 2.35 percentage points YoY [1] - Operating expenses improved, with sales expense ratio at 0.64% (-0.06pct), management expense ratio at 11.53% (-1.11pct), and financial expense ratio at 3.50% (-1.25pct) [1] Financial Forecasts - Revenue projections for 2024-2026 are adjusted to 5.106 billion, 5.841 billion, and 6.638 billion RMB, representing YoY growth of 10.6%, 14.4%, and 13.6% respectively [2] - Net profit forecasts for 2024-2026 are -211 million, 5 million, and 173 million RMB [2] - The company's estimated fair value is 16.9 billion RMB based on DCF model [2] Financial Performance - Q1-Q3 2024 revenue reached 3.606 billion RMB, a 7.85% YoY increase, with a net loss of 212 million RMB [1] - The company's total assets are projected to grow from 11.321 billion RMB in 2023 to 14.280 billion RMB in 2026 [6] - Operating cash flow is expected to improve from 684 million RMB in 2024 to 1.439 billion RMB in 2026 [6] Market Performance - The stock has a total market capitalization of 13.449 billion RMB and a circulating market capitalization of 13.222 billion RMB [4] - The stock price has fluctuated between 4.04 RMB and 9.33 RMB over the past 12 months [4] Industry Outlook - The medical services industry is expected to enter a peak season in Q4, potentially driving revenue growth and profit improvement [1] - The company's bed capacity is expected to continue breaking new highs, supporting revenue growth [1]

[ T able_StockInfo] 2024 年 10 月 27 日 证券研究报告•2024年三季报点评 当前价：5.43 元 国际医学（000516）医药生物 目标价：——元（6 个月） 营收增长稳健，国际合作进一步深化 [Table_Summary 业绩总结：公司发布 ] 2024年三季报。2024Q3实现收入 11.9亿元（+4.6%）， 归母净利润-0.4亿元，扣非后约-0.8亿元（+14.9%）。2024Q1-3年公司实现收 入 36.1 亿元（+7.9%），归母净利润-2.1 亿元（+4.6%），扣非后约-2.2 亿元 （+37.2%）。业绩增长稳健，亏损幅度进一步收窄。 24Q3 费用率持续优化，提效降本已有成效。2024Q1-3 年销售/管理/研发/财务 费用率分别为 0.5%/11.5%/0.2%/3.6%，同比变化-0.1pp/-1.4pp/-0.1pp/-1.3pp， 四费率合计降低 3.0pp。前三季度公司实现销售毛利率 9.2%（+0.4pp），净利 率-8.2%（+0.3pp），公司提效降本措施已有成效。 学科建设能力持续提升，国际合作进一步深化。2024 年公司高新医院、中心 ...

来源：公司年报、国金证券研究所 买入（维持评级） 业绩简评 2024 年 10 月 24 日，公司发布 2024 年三季报，前三季度营 收、归母和扣非净利润分别为 10.40/2.17/1.68 亿元，同比增长 22.38%/12.03%/14.92%；2024 年单三季度，营收、归母和扣非 净利润分别为 3.70/0.71/0.54 亿元，同比增长 25.81%/13.40%/ 16.72%。业绩符合预期。 经营分析 2024 年前三季度扣非归母净亏损同比大幅减少 37.2%。（1）我们 认为，公司 2024 年前三季度营收同比增长 7.85%，延续上半年态 势，得益于高新和中心医院的门急诊与住院人数的增长；而减亏继 续来自中心医院规模效应提升带来的持续减亏（1H24 已实现同比 减亏 49.29%）的贡献。（2）公司 2024 年前三季度表观归母净利润 同比亏损的扩大，源于公司在 2023 年 8 月出售商洛医院资产获得 的一次性投资收益影响；扣非归母净利润是 37%的同比减亏。 国际合作及资源优势显著，高水平综合医疗服务平台完善，扭亏 在望。（1）公司拥有全球超大单体医院西安国际医学中心医院，全 国首家 ...

编号：2024-08 1 证券代码： 000516 证券简称： 国际医学 西安国际医学投资股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |--------------|-------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

公 司 研 究 医 药 生 物 盈利预测与估值简表 [Table_Reportdate] 2024年10月28日 公 司 简 评 [Table_invest] 买入（维持） 报告原因：业绩点评 持续向好 [国际医学 Table_NewTitle]（000516）：经营稳健，利润端 ——公司简评报告 [证券分析师 Table_Authors] 杜永宏 S0630522040001 dyh@longone.com.cn 证券分析师 伍可心 S0630522120001 wkx@longone.com.cn [table_main] 投资要点 | --- | --- | |--------------------------|-----------------| | | | | 数据日期 收盘价 | 2024/10/25 5.43 | | 总股本 ( 万股 ) | | | | 226,038 | | 流通 A 股 /B 股 ( 万股 ) | 221,315/0 | | 资产负债率 (%) | 67.04% | | 市净率 ( 倍 ) | 3.53 | | 净资产收益率 ( 加权 ) | -5.60 | | 12 个 ...

编号：2024-07 1 证券代码： 000516 证券简称： 国际医学 西安国际医学投资股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |--------------|-------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

[Table_Profit] 国际医学（ [Table_StockNameRptType] 000516） 公司点评 | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------|----------------|---------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | 收入稳定增长，持续提升经营实力 | | [Table_Rank] 投资评级：买入（维持） | | | 主要观点： | ...

证券研究报告：医药生物 | 公司点评报告 2024 年 10 月 25 日 公司基本情况 最新收盘价（元） 5.43 总股本/流通股本（亿股）22.60 / 22.22 总市值/流通市值（亿元）123 / 121 52 周内最高/最低价 9.46 / 4.04 资产负债率(%) 66.3% 市盈率 -33.94 第一大股东陕西世纪新元商业管理 有限公司 股票投资评级 买入|维持 个股表现 -53% -47% -41% -35% -29% -23% -17% -11% -5% 1% 7% 2023-10 2024-01 2024-03 2024-05 2024-08 2024-10 国际医学 医药生物 资料来源：聚源，中邮证券研究所 研究所 分析师:蔡明子 SAC 登记编号:S1340523110001 Email:caimingzi@cnpsec.com 分析师:古意涵 SAC 登记编号:S1340523110003 Email:guyihan@cnpsec.com 国际医学(000516) 收入及盈利能力稳健，专科布局持续优化 ⚫ 事件概览 10 月 24 日，公司发布 2024 年三季报：2024 年前三 ...

西安国际医学投资股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：000516 证券简称：国际医学 公告编号：2024-062 西安国际医学投资股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 1 西安国际医学投资股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|-------------------|-------------------------|- ...