公 华福证券 司 研 究 华特达因（000915.SZ） 聚焦儿药主业，行业领军企业前景广阔 投资要点： 明晰发展战略聚焦医药主业，非主业剥离提升公司盈利能力。 公 司 深 度 研 究 2021 年公司对主业重新定位，聚焦儿童用药和健康领域，持续推 进非主业剥离：2021 年转让子公司华特环保 51%股权给华特集团；2023 年起子公司卧龙学校停止办学；子公司华特信息、知新材料已开启清 算工作。聚焦儿药主业后，公司营收及利润端持续增长，2020-2023 年营收 CAGR11%，归母净利润 CAGR 达 26%。 分红持续走高，24H1 首次实行中期派息。公司坚持长期主义，以 现金分红的方式回馈投资者，年度现金分红比例已由 2016 年的 13.6% 提升至 2023 年的 80.1%。2024 年进一步提高分红频率，首次实现实行 中期派息（每 10 股派 5.00 元人民币现金）。 聚焦儿药实现破局，适应人群拓展+渗透率提升助力打破成长空间。 达因药业系公司医药板块主要贡献来源，从一家多元化药企转型 为专注儿童药物研发生产的企业，整体营收从 2006 年的 1.7 亿元增长 至 2023 年的 24.3 亿 ...

2024 年 10 月 28 日 公司研究 短期业绩承压，关注行业调整进展 事件：公司发布 2024 年三季报，前三季度实现营业收入、归母净利润、扣非归 母净利润分别为 13.78/3.65/3.45 亿元，同比-19.83%/-20.70%/-20.93%。经营 活动现金流净额为 5.60 亿元，同比-41.54%。其中，医药板块实现营业收入、 净利润分别为 13.51/6.91 亿元，同比-19.84%/-23.44%。业绩低于市场预期。 点评： 行业调整和集采扩面影响下，Q3 达因药业收入利润大幅下滑。公司 24Q1-Q3 单季度营收分别为 5.72/5.83/2.24 亿元，同比+1.85%/-1.55%/-60.47%；归母 净利润 1.69/1.63/0.34 亿元，同比+3.00%/+3.24%/-75.85%，单三季度业绩大 幅下滑受到医药行业增速乏力、药品集采覆盖面持续扩大等因素影响。核心医药 板块24Q1-Q3营收分别为5.63/5.73/2.15亿元，同比+2.34%/ -1.34%/-61.28%； 净利润为 3.18/3.13/0.60 亿元，同比+0.78%/-0.26%/-78. ...

山东华特达因健康股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：000915 证券简称：华特达因 公告编号：2024-032 山东华特达因健康股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完 整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------|------------------|------------------------|------------------|---------------- ...

华特达因(000915) 证券研究报告 | 公司点评 | 化学制药 | --- | --- | |----------------------------|-------------------------| | | 报告日期:2024年08月03日 | | 伊可新稳增长，看好二线放量 | | | 华特达因 2024H1 业绩点评 | | 投资要点 2024H1 公司利润稳健增长,我们看好 24H2在继续推进"破圈"(AD 同补年龄 延伸到18岁)和"融合"(将专家权威推荐融合到院外市场宣教中）的市场策 略以及梯蝶、智能电视广告等新推广渠道放量下,核心产品及二线新品渗透率 持续提升,带动 2024年下半年收入、利润加速。 □ 财务表现:收入、利润较稳定增长 公司发布 2024HI 业绩：2024HI 实现收入 11.54 亿元，同比增长 0.10%；归母净 利润 3.32亿,同比增长 3.12%; 扣非归母净利润 3.19亿,同比增长 5.28%。 单季度看，2024Q2 收入 5.83 亿元，同比下降 1.55%，环比增长 1.89%；归母净 利润 1.63 亿元,同比增长 3.24%,环比下降 3.20% ...

二〇二四年半年度报告全文 山东华特达因健康股份有限公司 2024 年半年度报告全文 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 山东华特达因健康股份有限公司 2024 年半年度报告全文 | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 第一节 重要提示、目录和释义 . | | | 第二节 公司简介和主要财务指标 | | | 一、公司简介 . | | | 二、联系人和联系方式 . | | | 三、其他情况 . | | | 四、主要会计数据和财务指标 | | | 五、境内外会计准则下会计数据差异 . | | | 六、非经常性损益项目及金额 | | | 第三节 管理层讨论与分析 . | | | ...

华特达因一直是我们团队非常重点推荐的公司然后公司自身的经营基本面也是非常的稳健的今天晚上跟我们一起联合主持的还有天生医药和遮伤医药的一些同事现在我们先有请范总来给我们介绍一下公司上半年的整体的经营情况然后我们再开放投资的提问喂 范总 我们准备开始吧好的 王总 各位朋友晚上好首先感谢光大医药 星业医药 哲商医药联合组织的此交流会同时也感谢各位投资者对公司的关心和关注根据我们查的就是国家统计局的一个数据2024年1到5月医药制造业实现的营业收入同比是下降1%实现利润总额同比是微增0.3%这个数据说明就是行业总体发展的形势并不乐观 那么华泰达因公司继续聚焦医药组织主业的发展战略加强科技创新立即探讨数字化转型以合规封控为重点加强内部体系建设集中资源支持主业做强做大同时非主业的玻璃工作也取得一定进展华泰最新材料公司进入自主减散清算程序在主业医药产业发展方面达因药业主要做了以下工作一是在研发方面 继续坚持量身定制儿童药物的研发理念以儿童临床需求为导向积极开展研发创新工作五个儿童药研发项目被列为科技部重大专项在十三五期间达印药业也是有五个项目进入国家重大专项第二个是在生产管理方面达印药业是营销定产继续保质保量完成生产任务保 ...

证券代码：000915 证券简称：华特达因 编号：2024-003 山东华特达因健康股份有限公司投资者关系活动记录表 ☑特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活动 □媒体采访 □业绩说明会 类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 公司2024年半年度业绩快报披露后，光大证券、兴业证券及浙商 证券联合组织的电话会议。参加人员主要如下： 民生通惠资产管理有限公司 吴昊 中意资产管理有限责任公司 马成骥 上海保银投资管理有限公司 卢聪 东海证券股份有限公司 欧阳京 上海勤远资产管理有限公司 魏雅雯 上海古曲私募基金管理有限公司 赵朕 招商基金上海区 贾仁栋 鹏扬基金管理有限公司 崔洁铭 上汽颀臻(上海)资产管理有限公司 沈怡雯 上海峰岚资产管理有限公司 蔡荣转 创金合信基金管理有限公司 皮劲松 光大保德信基金管理有限公司 高睿婷 华创证券有限责任公司 胡健东 中融汇信期货有限公司 文惠霞 兴证全球基金管理有限公司 李源海 参与单位名称及 上海易正朗投资管理有限公司 黄胜 人员姓名 上海玖鹏资产管理中心(有限合伙) 陆漫漫 广东正圆私募基金管理有限公司 亓辰 上海五地私募基金管理有限公司 潮礼君 中欧基金 ...

单位：元 一、2024年半年度主要财务数据和指标 证券代码：000915 证券简称：华特达因 公告编号：2024-021 山东华特达因健康股份有限公司 2024 年半年度业绩快报 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、 完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示：本公告所载 2024 年半年度的财务数据仅为初步核算 数据，未经会计师事务所审计，与半年度报告中披露的最终数据可能 存在差异，请投资者注意投资风险。 | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------|----------------------------|------------------------------------------|------------------------| | | 项目 本报告期 上年同期 | | 增减变动幅度 （％） | | 营业总收入 | | 1,154,413,477.20 1,153,217,104.50 0.10% | | | 营业利润 | | 746,850,853.10 7 ...

华特达因于 2024 年 4 月 18 日发布 2024 年一季度报告：2024 年一季度 公司实现营收 5.72 亿元，同比增长 1.85%；实现归母净利润 1.69 亿元， 同比增长 3.00%；实现扣非归母净利润 1.62 亿元，同比增长 4.99%。 相关报告 《华特达因（000915）2023 年年报点评报告：产 品布局丰富，业绩稳定增长（买入）*化学制药*周 小刚》——2024-03-22 《华特达因（000915）2022 年年报点评报告：业 绩符合预期，看好未来增长（买入）*化学制药*周 小刚》——2023-03-11 智能化升级推动生产链优化与产能提升。达因药业荣成生产基地按 照儿童药物的剂型特点进行设计布局，配备了国际一流的生产及检 测设备，生产的自动化、数字化水平不断提高，持续提高生产效能 及安全性。2023 年，达因药业完成了第二条智能化自动包装线的安 装调试，并投入使用。新自动包装线的投产提高了公司的产品产能， 使其提质增效。同时，公司建设了洁净区进入行为跟踪系统，通过 利用 AI 人工智能图像识别技术，对洗手、消毒行为进行即时跟踪监 测，保障了车间良好的生产环境，大大提升了生产自动 ...

山东华特达因健康股份有限公司2024年第一季度报告 证券代码：000915 证券简称：华特达因 公告编号：2024-013 山东华特达因健康股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完 整。 3.第一季度报告是否经审计 □是 否 一、主要财务数据 2024 年第一季度，公司坚持医药主责主业，面对新的市场竞争环境带来的挑战，紧密围绕战略目标不动摇，主动迎 接新挑战，稳步推进各项工作。1-3月，公司实现营业收入 5.72亿元、归属于上市公司股东的净利润 1.69亿元。其中， 公司医药业务第一季度实现营业收入5.63亿元、净利润3.18亿元，同比2023年第一季度分别增长2.34%、0.78%。 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前 ...