* 僅供識別 ( 於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司 ) 股份代號：00916 2024 中期報告 日 网 目錄 | --- | --- | |-------------------------------------------------------------|-------| | | | | 中期業績主要數據 .............. | 2 | | 管理層討論與分析 .............. | 6 | | 環境和社會責任 ............... | 75 | | 企業管治 .................... | 81 | | 其他資料 .................... | 83 | | 獨立審閱報告 ................. | 91 | | 中期合併損益及其他綜合收益表 （未經審計） ................. | 93 | | 中期合併資產負債表 | | | （未經審計） ................. | 96 | | 中期合併權益變動表 （未經審計） ................. | 99 | | 中期簡明合併現金流量表 （未經 ...

编号：2024-04 证券代码： 001289 证券简称：龙源电力 龙源电力集团股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

%% %% 丨证券研究报告丨 联合研究丨公司点评丨龙源电力（001289.SZ） [Table_Title] 偏弱来风限制短期业绩，基数改善压力或将释放 | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | 报告要点 | | | [Table_Summary] 受偏弱的来风影响下，公司上半年归母净利润为 38.27 亿元，同比下降 22.86% 。其中单二季 | | | 度由于全电源售电量降幅达到 6.39% ，对公司经营业绩压力有所增加，因此二季度公司营收同 比下降 9.93% ，归母净利润同比降幅 45.38% 。但我们认为，短期业绩压力并不能线性外推， | | | 今年二季度电量压力偏大核心在于偏弱的来风以及去年创历史记录的风电利用小时数，去年三 | | | ...

[Table_MainInfo] 公司研究/公用事业 证券研究报告 龙源电力（001289）公司半年报点评 2024 年 09 月 09 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |-------------------------------------------------------------|--------------| | 股票数据 | | | 09 [ Table_StockInfo 月 06 日收盘价（元） ] | 14.37 | | 52 周股价波动（元） | 14.37-20.74 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 8360/133 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 120131/49594 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《风电运营资深龙头，"以大代小"先行者》 | | | 2024.04.28 | | 市场表现 [Table_QuoteInfo] 龙源电力 海通综指 -24.25% -15.25% -6.25% 2.75% 11.75% 20.75% | --- | - ...

[Table_MainInfo] 公司研究/公用事业 证券研究报告 龙源电力（001289）公司半年报点评 Jie Wu j.wu@htisec.com Yifan Fu yf.fu@htisec.com Haofei Chen haofei.chen@htisec.com [Table_InvestInfo]风电业绩承压，资产整合推进 [Table_Summary] 投资要点： 公司 发 布 24 年 半年报： 24H1 实 现营收 /归母净 利 189/38.3 亿元， YOY-4.9%/-22.9%。Q2 实现营收/归母净利 90/14.3 亿元，YOY-10%/-45.4%。 资源扰动，风电量价承压。测算公司 24H1 度电净利 0.098 元，同比-0.031 元。 （1）电价：24H1 风电平均电价 0.441 元/度，同比-0.028 元/度；光伏平均电 价 0.283 元/度，同比-0.031 元/度，主要仍系市场电比例、平价项目增加所致； 火电电价（位于江苏）0.415 元/度，同比持平。（2）利用小时：测算公司 24H1 度电折旧 0.133 元，同比+0.006 元，主要系风资源影响，2 ...

证券研究报告 | 公司点评 龙源电力(001289.SZ) 2024 年 09 月 01 日 买入（维持） 所属行业：公用事业/电力 当前价格(元)：15.18 证券分析师 郭雪 资格编号：S0120522120001 邮箱：guoxue＠tebon.com.cn 联系人 刘正 邮箱：liuzheng3＠tebon.com.cn 市场表现 龙源电力 沪深300 建设 | --- | --- | --- | --- | |--------------|---------|---------|-------| | -26% 2023-09 | 2024-01 | 2024-05 | | | | | | | | | | | | | | | | | 沪深 300对比 1M 2M 3M 绝对涨幅(%) -11.65 -10.83 -16.72 相对涨幅(%) -8.14 -6.78 -9.50 资料来源：德邦研究所，聚源数据 相关研究 1.《国常会核准 11 台核电机组，行业 保持高景气》，2024.8.20 2.《国家层面首次对全面绿色转型进 行系统部署，打造更有全球竞争力的 现代化经济体系》，2024.8.12 3 ...

龙源电力集团股份有限公司 2024 年半年度报告全文 龙源电力集团股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 8 月 28 日 1 龙源电力集团股份有限公司 2024 年半年度报告全文 目录 | --- | --- | |-------------------------------|-------| | | | | 第一节 重要提示、目录和释义 - | | | 第二节 公司简介和主要财务指标 | | | 第三节 管理层讨论与分析 . | | | 第四节 公司治理 . | | | 第五节 环境和社会责任 | | | 第六节 重要事项 . | | | 第七节 股份变动及股东情况 | | | 第八节 优先股相关情况 | | | 第九节 债券相关情况 . | | | 第十节 财务报告 . | | 2 龙源电力集团股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人宫宇飞、主管会计工作负责人杨文静及会计机构负责人(会计 主管人 ...

公司深度研究报告 龙腾于海同风起，绿色溢价壮本源 龙源电力首次覆盖 证券研究报告 太平洋证券研究院 新能源团队 首席分析师 刘强 执业资格证书登记编号：S1190522080001 分析师 梁必果 执业资格证书登记编号：S1190524010001 分析师 刘淞 执业资格证书登记编号：S1190523030002 研究助理 万伟 一般证券业务登记编号：S1190122090006 研究助理 钟欣材 一般证券业务登记编号：S1190122090007 2024年7月25日 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 公司深度研究报告 报告摘要 1、背靠国家能源集团，风电资产持续注入 公司控股股东为国家能源集团，公司回A上市时集团承诺注入风电资产，有望持续获得优质资产注入。公司在国内和海外均 有领先的自主开发、自主建设、自主运营经验。我们认为，随着公司优质资产持续注入与优质项目的开发、建设，公司新 增装机有望持续高速增长，成长有望进入高速通道。 2、政策正加速扩容绿证交易，绿色溢价有望提高单位收入 当前可再生能源面临市场化交易比例持续提升以及现货价格持续承压的困境，同时消纳压力也导致弃风弃光率波动加 ...

邀请到龙渊电力的领导们来参加我们这样的一个中期策略线上的交流的活动那么我们话不多说就直接进入问答环节吧但是请大家注意千万不要再泄露相关的信息到网络上非常感谢会议秘书麻烦帮我播报两遍提问方式另外我们这个会议打算40分钟到45分钟就结束如果大家有什么问题的话欢迎隐约提问 大家好如需提问电话端的参会者请先按话机上的星号键再按数字1网络端的参会者您可以在直播间互动区域内文字提问或点击旁边的举手按钮申请语音提问谢谢大家好如需提问电话端的参会者请先按话机上的星号键再按数字1网络端的参会者您可以在直播间互动区域内文字提问 或点击旁边的举手按钮申请语音提问 谢谢下面是来自网端参会者提问想请问您到光伏的布局上咱们主要在哪些省镇三北地区和湖北地区占比大概多少 谢谢公司呢最近这两年光伏发展的速度还是比较快的主要是因为呢我们在十三五 及之前存量的光伏装积非常少所以这两年发展的相对比较快一点像去年我们新增了有2.9个几瓦的光伏前年也是两个多几瓦的光伏相对来讲发展的算是稳中有进现在的光伏布局的区域也比较广泛但是从大体上来看的话在中东南部区域 比较适合去做分布式的光伏比如说像一些经济比较发达的省份土地资源相对比较稀缺的然后植被覆盖率又比较 ...

We[Table_MainInfo] 公司研究/公用事业 证券研究报告 龙源电力（001289）公司研究报告 [ Table_InvestInfo] 首次覆盖：风电运营资深龙头， “以大代小”先行者 [Table_Summary] 投资要点：  全球清洁能源运营龙头，自2015年来持续保持世界第一大风电运营商地位。 公司控股股东为国家能源投资集团，截至23年年报，直接持股比例达54.9%。 截至 23 年末公司控股装机达 3559 万千瓦，其中风电/火电/光伏等其他可再 生能源分别达2775/188/596万千瓦。公司23年全年完成发电量762亿千瓦时， YOY+7.92%。公司 23 年实现营收 376.4 亿元，YOY-5.6%；归母净利润 62.5 亿 元，YOY+22.3%。公司23年计提减值约21亿元（22年计提20亿元），其中 包括12亿元固定资产减值（8.6亿元为以大代小项目减值）、6.4亿元无形资 产减值（为以大代小特许经营权减值）、在建工程减值2.5亿元。  项目储备丰富+补贴回款，自建装机有望提速。国家能源集团“十四五”新能源 新增装机目标70-80GW，公司作为集团新能源主力平台，装 ...