从近期的黎巴嫩寻呼机事件足见信创的重要性，分析师认为研发该领域主控芯片对保障信息安全和解决 产业链依赖至关重要，公司上下游协同发展，已实现了国内通用耗材芯片的国产化，有望形成类似华为 +海思的垂直整合能力，并扛起国产化重任。 纳思达（002180）精要： ①从近期的黎巴嫩寻呼机事件足见信创的重要性，东方证券蒯剑认为，研发国产打印机主控芯片对保障 信息安全和解决产业链依赖至关重要； ②公司耗材+打印机业务与芯片业务协同发展，有望形成类似华为+海思的垂直整合能力，扛起打印机 主控芯片国产化重任； ③公司积极拓展非打印芯片设计业务，MCU+SoC+混合模拟IC全面布局，同样有望抓住国产化发展机 遇； ④蒯剑看好公司不仅是打印芯片龙头，更是汽车/工控芯片明日之星，预测2024-26年每股收益分别为 1.06/1.41/1.76元，同比增长124%/33%/24%，对应PE为23/17/14倍； ⑤风险因素：新产品进展不及预期风险、行业需求不及预期风险。 研发这一细分领域主控芯片对保障信息安全至关重要，分析师强call公司具备类似华为+海思的垂直整 合能力，有望扛起国产化重任 从近期的黎巴嫩寻呼机事件足见信创的重要性， ...

证券研究报告 ＃＃iinndduussttrryyIIdd＃＃ 其他计算机设备 ＃investSuggestion＃ | --- | --- | |---------------------------|--------------------------------| | | | | ＃市场 数 据 市场数据日期 | 2024-09-20 | | 收盘价（元） | 23.91 | | 总股本（百万股） | 1416.60 | | 流通股本（百万股） | 1309.23 | | 净资产（百万元） | 10179.93 | | 总资产（百万元） | 37093.3 | | 每股净资产(元 ) | 7.19 | | 来源： WIND | ，兴业证券经济与金融研究院整理 | 孙乾 sunqian@xyzq.com.cn 增持 ( ＃ investSug gestionCh ange＃ 首次 ） ＃dyCompany＃ 纳思达 （ 002180 ） 002180 ＃title＃ 业绩稳步增长，打印机业务持续改善 ＃createTime1＃ 2024 年 09 月 22 日 S0190518110001 投资要点 ＃s ...

打印芯片龙头，汽车/工控芯片新秀 核心观点 ⚫ 重视芯片核心技术，上下游协同发展。纳思达注重核心技术，耗材+打印机业务与芯 片业务协同发展，相互促进，耗材和打印机业务为芯片业务提供下游需求，芯片业 务提升耗材和打印机的竞争力，有望形成类似华为+海思的垂直整合能力。公司芯片 相关业务都在当前持股 81%的控股子公司极海微，包括打印芯片业务（艾派克品 牌）和非打印芯片业务（极海品牌）。 ⚫ 内生外延，成就打印机耗材芯片领域王者。纳思达在 2000 年代初就实现了国内通 用耗材芯片的国产化，后续通过收购 SCC、晟碟相关芯片业务、杭州朔天等举措， 巩固了在通用打印耗材芯片技术的领先优势。目前，打印机耗材芯片业务在纳思达 芯片业务中仍占有较高比重，有望随着打印耗材市场规模增长而稳定增长。 ⚫ 自主可控，扛起打印机主控芯片国产化重任。研发国产打印机主控芯片对保障信息 安全和解决产业链依赖至关重要。纳思达大力投入该领域研发，2015 年募资 5 亿投 入核高基 SoC 项目，2017 年自主研发的国产 CPU 打印机主控 SoC 芯片问世，并 承担核高基重大专项 01 项目。公司重视 "产学研用" 深度融合，参与的课题获 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨纳思达（002180.SZ） [Table_Title] 纳思达：打印机业务持续改善，盈利能力显著提 升 | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------|------------------------------------------|-------| | | | | | 报告要点 | | | | [Table_Summary] 近期纳思达发布 2024 年半年度报告。 | | | | 2024H1 公司实现营收 127.94 亿元，同比增加 4.01% | ；实现归母净利润 9.74 亿元，同比增加 | | | 177.37% ；实现扣非净利润 6.24 亿元，同比增加 48.48% | ；毛利率为 33.22% ，同比 +0.74pct 。 | | 分析师及联系人 [Table_Author] 杨洋 王泽罡 SAC：S0490517070012 SAC：S0490521120001 SFC：BUW100 请阅读最后评级说明和重要声明 [Ta ...

证券代码：002180 证券简称：纳思达 公告编号：2024-081 纳思达股份有限公司 关于参加广东辖区 2024 年投资者网上集体接待日活动的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 为进一步加强与投资者的互动交流，纳思达股份有限公司（以下简称"公司"） 将参加由广东证监局、广东上市公司协会联合举办的"坚定信心 携手共进 助力 上市公司提升投资价值——2024 广东辖区上市公司投资者关系管理月活动投资 者集体接待日"，现将相关事项公告如下： 本次投资者网上集体接待日活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录 "全景路演"网站（https://rs.p5w.net）参与本次互动交流，活动时间为 2024 年 9 月 12 日（周四） 15:30-16:30。 届时公司部分高管将在线就公司业绩、发展战略、经营状况等投资者关心的 问题，与投资者进行沟通与交流，欢迎广大投资者踊跃参与！ 特此公告。 | --- | |--------------------| | | | 纳思达股份有限公司 | | 董 事 会 | | | | 二〇二四年九月十日 | ...

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证券研究报告 非金融公司|公司点评|纳思达（002180） 上半年净利润高增，奔图销量连续环比 改善 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年09月02日 证券研究报告 |报告要点 纳思达发布 2024 年半年度报告，2024 年上半年公司实现营收 127.94 亿元，同比增长 4.01%； 归母净利润 9.74 亿元，同比增长 177.37%；扣非归母净利润 6.24 亿元，同比增长 48.48%； 毛利率为 33.22%，同比提升 0.74pct。2024 年第二季度公司实现营收 65.02 亿元，同比增长 12.47%；归母净利润 6.96 亿元，同比增长 398.97%；扣非归母净利润 3.58 亿元，同比增长 65.39%；毛利率为 35.16%，同比提升 5.37pct。 |分析师及联系人 黄楷 SAC：S0590522090001 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年09月02日 纳思达(002180) 上半年净利润高增，奔图销量连续环比改善 | --- | --- | |--------------- ...

纳思达 投资者关系活动记录表 编号： | --- | --- | --- | |-------------------------------------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

证券研究报告 纳思达 (002180 CH) 奔图 A3 顺利推进，关注竞争格局变化 华泰研究 中报点评 2024 年 8 月 31 日│中国内地 计算机设备 投资评级(维持): 目标价(人民币): 奔图产品结构升级，关注打印市场竞争格局变化 纳思达发布半年报，24H1 营收 127.94 亿元（yoy+4.01%），归母净利 9.74 亿元（yoy+177.37%），扣非净利 6.24 亿元（yoy+48.48%）。其中 Q2 营收 65.02亿元（yoy+12.47%，qoq+3.34%），归母净利 6.96亿元（yoy+398.97%， qoq+150.35%）。我们预计公司 2024-2026 年 EPS 分别为 0.87、1.19、1.63 元。分部估值，预计打印/芯片业务 24E 归母净利 8.3/4.1 亿元，打印/芯片 业务可比公司平均 24E 28.6xPE/33.3xPE(Wind)，考虑公司自研 A3 打印机 技术壁垒较高，给予打印/芯片业务 24E 34.3xPE/33.3xPE，预计打印/芯片 业务市值 284/136 亿元，对应目标价 29.61 元/股，维持"买入"评级。 奔图： ...

Ninestar 纳思达股份有限公司 Ninestar Corporation FEE N P2/4 Th I 2024年8月 纳思达股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人汪东颖、主管会计工作负责人陈磊及会计机构负责人(会计主 管人员)饶婧婧声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本公司请投资者认真阅读本报告全文，并特别注意本报告第三节"管理 层讨论与分析"之"十、公司面临的风险和应对措施"所列示的主要风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 Nīnestar 纳思达股份有限公司 2024 年半年度报告全文 目录 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------|-------|-------|-------|-------|----- ...