[Table_MainInfo] 公司研究/信息服务 证券研究报告 理工能科（002322）公司研究报告 2025 年 01 月 03 日 首次覆盖：电力信息化龙头厂商，智能仪 器构建新成长曲线 [Table_Summary] 投资要点： 主要财务数据及预测 | [Table_FinanceInfo] | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（百万元） | 973 | 1098 | 1223 | 1419 | 1638 | | (+/-)YoY(%) | -12.5% | 12.9% | 11.3% | 16.1% | 15.4% | | 净利润（百万元） | 215 | 246 | 336 | 421 | 508 | | (+/-)YoY(%) | 201.9% | 14.6% | 36.7% | 25.2% | 20.8% | | 全面摊薄 EPS(元) | 0.57 | 0.65 | 0.89 | 1.11 | 1.34 | | 毛利率(%) | 63.0% | 60.7% | ...

24Q3 毛利率环比提升，新业务蓄势待发 ——理工能科 2024 三季报点评报告 证 券 研 究 报 告 公 司 研 究 公 司 点 评 ◼ 事件概述 公司发布2024三季报，2024前三季度实现营收6.13亿元，同比+0.21%， 归母净利润 1.87 亿元，同比+39.41%。 ◼ 核心观点 24Q3 经营受环保智能仪器行业影响相对承压。公司 24Q3 实现营收 2.08 亿元，同比-23.04%，归母净利润 0.44 亿元，同比-30.41%。公司 单三季度业绩承压，主因软件信息化板块产品销售存在季节性差异， 以及环保智能仪器受行业环境影响阶段性承压。 产品结构优化及降本增效拉动 24Q3 毛利率提升。24Q3 公司毛利率为 70.45%，环比+5.43pct，公司推动产品结构优化，并在成本端推动进一 步优化，通过规模化生产价格降低人工等生产成本降低，工艺改进亦 带来整体成本下移。 更新换代及渠道加强，新一代油色谱监测系统蓄势待发。公司新一代 油色谱智能在线监测系统以"数字动态顶空平衡脱气"等核心技术满 足市场需求，市场空间广阔，我们测算"十四五"特高压变压器油色 谱在线监测装置市场规模约 230 亿元 ...

证券研究报告 计算机 | 软件开发 非金融|公司点评报告 hyzqdatemark 2024 年 10 月 29 日 理工能科(002322.SZ) 证券分析师 10 月 25 日理工能科发布 2024 年三季报。前三季度实现营业收入 6.11 亿元，同比增长 0.25%，实现归母净利润 1.87 亿元，同比增长 39.4%。Q3 实现营业收入 2.07 亿元，同 比下滑 23%，归母净利润 0.44 亿元，同比下滑 30%，业绩略低于预期。 | --- | |-------------------------------------| | | | 查浩 SAC：S1350524060004 | | | | zhahao@huayuanstock.com 刘晓宁 | | SAC：S1350523120003 | | liuxiaoning@huayuanstock.com 戴映炘 | | SAC：S1350524080002 | | | daiyingxin@huayuanstock.com 预计 Q3 业绩波动主要由交付节奏导致。公司上半年利润增长超 100%，大幅超出公司历 史常规增速，考虑到 24H1 ...

证券代码：002322 证券简称：理工能科 宁波理工环境能源科技股份有限公司投资者关系活动记录表 编号： | --- | --- | |-------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | 投资者关系活 | √ 特定对象调研 □ 分析师会议□媒体采访 □ 业绩说明会 ...

证券研究报告 计算机 报告日期：2024 年 10 月 25 日 电力造价软件龙头，第二增长曲线有望逐步兑现 华龙证券研究所 最近一年走势 公司于 2024 年 10 月 25 日发布 2024 年第三季度报告。前三季度， 公司实现营业总收入 6.11 亿元，同比增长 0.25%；归属于上市公司股 东的净利润为 1.87 亿元，同比增长 39.41%；归属于上市公司股东的 扣除非经常性损益的净利润 1.72 亿元，同比增长 39.33%；基本 EPS 为 0.52 元/股，同比增长 44.44%。 投资评级：增持（维持） ——理工能科（002322.SZ）2024 年三季报点评报告 事件： 观点： 单季度业绩承压，前三季度利润端符合预期。2024 年第三季度， 公司实现营业总收入 2.07 亿元，同比减少 23.02%；归属于上市 公司股东的净利润为 0.44 亿元，同比减少 30.41%，营收、利润 端均有所下滑。前三季度，公司实现归属于上市公司股东的净利 润 1.87 亿元，同比增长 39.41%；同时，销售毛利率为 68.93%， 同比提升 4.04%；销售净利率为 30.53%，同比提升 8.57%。 ...

理工能科(002322) / 软件开发 / 公司点评 / 2024.10.25 投资评级:增持(维持) 核心观点 | --- | --- | |------------------------|------------| | 基本数据 | 2024-10-24 | | 收盘价 ( 元 ) | 14.92 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 3.65 | | 每股净资产 ( 元 ) | 7.66 | | 总股本 ( 亿股 ) | 3.79 | | 最近 12 月市场表现 | | -18% -4% 11% 25% 39% 54% 理工能科 沪深300 分析师 杨烨 SAC 证书编号：S0160522050001 yangye01@ctsec.com 分析师 王妍丹 SAC 证书编号：S0160524040002 wangyd01@ctsec.com Q3 毛利率环比提升，油色谱仪放量可期 证券研究报告 ❖ 事件：10 月 24 日，理工能科发布 2024 年三季报。公司前三季度营业收入为 6.11 亿元，同比增长 0.25%；归母净利润为 1.87 亿元，同比增长 39.41%；扣 非归母净利润为 1.72 亿元 ...

宁波理工环境能源科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 1 证券代码：002322 证券简称：理工能科 公告编号：2024-059 宁波理工环境能源科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 宁波理工环境能源科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|------------------|----------------------- ...

[Table_StockInfo] 2024 年 09 月 02 日 证券研究报告•2024 年半年报点评 当前价：15.16 元 理工能科（002322）计算机 目标价：——元（6 个月） 请务必阅读正文后的重要声明部分 电力信息化龙头，电力监测助力业绩高增 [Table_Summary 事件：公司发布] 2024年半年报，公司 2024年上半年实现营收 4.0亿元，同比 增长 18.7%，实现归母净利润 1.4 亿元，同比增长 102.0%。其中，公司 2024 年 Q2实现营收 2.4亿元，同比增长 20.3%，实现归母净利润 1.0亿元，同比增 长 89.2%。公司半年报拟分红，每 10 股派送现金红利3.9 元（含税）。 电力软件增长稳健，电力监测设备快速放量。公司专注于电力信息化软件业务、 环保智能监测业务以及电力监测设备业务。分产品看，2024年上半年公司电力 软件产品及项目实现营收 1.8 亿元，同比增长 34.4%；环保运维服务实现营收 1.1 亿，同比下滑 8.9%；环保智能监测仪器实现营收 3730.5 万元，同比增长 42.4%；电力智能监测仪器 4876.5 万元，同比增长 322. ...

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24H1 业绩高增，电网业务表现强劲 ——理工能科 2024 半年报点评报告 证 券 研 究 报 告 公 司 研 究 公 司 点 评 ◼ 事件概述 公司发布 2024 半年报，24H1 实现营收 4.05 亿元，同比+18.60%，归 母净利润 1.43 亿元，同比+101.97%；其中 24Q2 实现营收 2.39 亿元， 同比+20.27%，归母净利润 1.02 亿元，同比+89.21%。 ◼ 核心观点 软件销售增长稳健，电网业务增长亮眼。24H1 公司软件销售/环保监 测/电力监测设备分别实现营收 1.92/1.52/0.59 亿元，分别同比 +25.77%/-3.28%/+97.85%。公司软件销售增长势能良好，主因电力造价 软件中清单、配网、新能源类软件产品更新升级需求拉动；电力监测 设备表现强劲，我们认为公司产品力优秀，有效满足市场需求，营销 策略积极有为，相关产品放量带动板块收入高增。 盈利能力显著提升，销售收现表现良好。24H1 公司毛利率为 68.15%， 同比+1.31pct，销售费用率/管理（含研发）费用率/财务费用率分别为 15.85%/27.36%/-2.19%，分别同比-2.63p ...