公司近一年市场表现 市场数据：2024 年 9 月 4 日 收入端平稳增长，费用管理持续加强。面对外部环境挑战，公司进一步 加强与中国移动的战略融合，深入实施"BASIC6"计划，同时发力新兴安 全板块，推动公司上半年新增订单保持快速增长。分业务看，2024 上半年公 司安全产品实现收入 11.04 亿元，同比增长 14.13%，安全运营与服务实现收 入 4.58 亿元，同比减少 15.14%，其他业务实现收入 0.12 亿元，同比减少 20.52%。2024 上半年公司毛利率为 56.51%，同比降低 3.76%，但随着公司 持续推进主营业务提质增效，二季度公司毛利率环比提升 13.77%至 64.59%。 同时，得益于公司加强费用管理，上半年销售、管理、研发费用合计同比下 降 2.69%，销售、管理、研发费用率合计较去年同期下降 4.40 个百分点。2024 上半年公司净利率为-11.84%，同比下降 23.79%，主要是因为公司参股的上 市企业航天软件和永信至诚股价波动导致上半年投资收益和公允价值变动 收益较去年同期下降。 收盘价（元）： 12.82 年内最高/最低（元）： 28.76/12.51 流通 ...

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公司报告 | 半年报点评 经营质量进一步改善，与移动协同收入有望持续高增 启明星辰（002439） 证券研究报告 2024 年 09 月 04 日 投资评级 行业 计算机/软件开发 6 个月评级 买入（维持评级） 当前价格 12.89 元 目标价格 元 1、上半年收入稳健增长，净利润承压 24H1：24 年上半年公司实现营收 15.74 亿元，同比增长 3.42%；实现归母 净利润-1.82 亿元，同比降低 198.60%；扣非后归母净利润-1.00 亿元，同比 降低 24.36%。 24Q2：单 Q2 季度公司实现营收 6.51 亿元，同比降低 11.30%；实现归母净 利润-0.69 亿元，同比降低 127.57%；扣非后归母净利润-0.52 亿元，同比降 低 375.92%。 2、加强费用与回款管理，毛利率环比大幅提升 公司 Q2 实现毛利率 64.59%，环比提升 13.77 个 pct，与中国移动的协同收 入继续保持高速增长。公司进一步加强费用管理，上半年三费合计同比下 降 2.69%；进一步加强回款管理，上半年回款同比增长 13.69%，应收账款 余额较期初继续下降，且资金保有量充足，我们认为有利 ...

上 市 公 司 证 券 研 究 报 告 计算机 2024 年 09 月 03 日 启明星辰 (002439) ——短期业绩承压，蓄势健康发展 公 司 研 究/ 公 司 点 评 | --- | --- | |-------------------------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 09 月 02 日 | | 收盘价（元） | 12.54 | | 一年内最高 / 最低（元） | 28.83/12.51 | | 市净率 息率（分红/股价） | 1.3 2.15 | | | 9,081 | | 流通 A 股市值（百万元） 上证指数/深证成指 | 2,811.04/8,172.21 | | | | | --- | --- | |------------------------------|-------------------------------| | | | | | | | 基础数据 : | 2024 年 06 月 30 日 | | | 9.43 | | 每股净资产（元） | | | 资产负债率 % ...

2024年08月30日 证券研究报告|公司研究|公司点评 启明星辰(002439) 2024 半年报点评:新兴安全业务增长强劲,实际盈 利能力保持稳健 事件:公司发布 2024年中报。实现营业收入 15.74亿元(+3.42%),归母净 利润-1.82 亿元(-198.60%)，扣非净利润-1.00 亿元(-24.36%)。经营活 动产生的现金流量净额-5.19 亿元（1.33%）。 收入规模阶段性承压,新增订单快速增长,新兴安全业务增长强劲 � 受网安行业短期客户投入受限、市场需求不振的经营环境影响,公司 2024 年 Q2 实现营业收入 6.51 亿元(-11.30%),单季营收出现负增长。面对困 难挑战,公司加强与大股东的战略融合,保持与中国移动的协同收入继续高 增。同时,深入实施"BASIC6"科创计划,致力于推动主营业务提质增效, 上半年实现新增订单快速增长。公司新兴安全业务板块表现出强劲增长, 其中,涉云安全板块收入较上年同期增长超200%。分产品来看,云安全、 身份信任类产品、5G+工业互联网安全检测类产品、物联网安全接入防护类 产品收入较上年同期增长超 150%。报告期,公司在安全运营中心、云 ...

启明星辰信息技术集团股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-005 | --- | --- | --- | |-----------------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

公 司 研 究 启明星辰（002439.SZ） 2024 年 08 月 29 日 收入稳健增长，不断发力新兴安全赛道 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 陈宝健（分析师） 刘逍遥（分析师） chenbaojian@kysec.cn 证书编号：S0790520080001 liuxiaoyao@kysec.cn 证书编号：S0790520090001 持续加码战略新业务，看好公司长期发展，维持"买入"评级 考虑外部环境变化及公司投资收益波动等方面影响，我们下调 2024-2026 年归母 净利润预测为 5.35、7.71、10.38 亿元（前值为 9.33、12.01、15.58 亿元），EPS 分别为 0.44、0.63、0.85 元/股，当前股价对应 PE 为 43.8、30.4、22.6 倍，考虑 公司与移动的合作逐渐深入，协同效应突出，维持"买入"评级。 收入稳健增长，费用管理和回款管理成效显著 2024 年上半年公司实现营业收入 15.74 亿元，同比增长 3.42%；实现归母净利润 -1.82 亿元，主要由于参股的上市公司"航天软件"、"永信至诚"股价波动，投 资收益和公允价值变动收益同比 ...

证券研究报告·公司点评报告·软件开发 启明星辰（002439） 2024 年中报点评：业绩符合预期，短期承压 静待回暖 2024 年 08 月 29 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|---------|--------|--------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 4437 | 4507 | 5204 | 6221 | 7459 | | 同比（%） | 1.16 | 1.58 | 15.47 | 19.53 | 19.90 | | 归母净利润（百万元） | 626.11 | 741.14 | 845.89 | 1,066.43 | 1,360.83 | | 同比（%） | (27.33) | 18.37 | 14.13 | 26.07 | 27.61 | | EPS-最新摊薄（元/股） | 0.51 | 0.61 | ...

启明星辰信息技术集团股份有限公司 2024 年半年度报告全文 启明星辰信息技术集团股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 8 月 l 启明星辰信息技术集团股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人王佳、主管会计工作负责人王志勇及会计机构负责人(会计主 管人员)石桂君声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺， 投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预 测与承诺之间的差异。敬请广大投资者注意投资风险。 公司存在产品销售季节性风险、国家各项产业支持政策风险、运营管理 风险、财务管理风险、开展新业务不达预期的风险，敬请广大投资者注意投 资风险。详细内容见本报告"第三节 管理层讨论与分析 十、公司面临的风 险和应对措施"。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转 ...

证券代码：002439 证券简称：启明星辰 启明星辰信息技术集团股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-004 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 ■业绩说明会 投资者关系活动 □新闻发布会 □路演活动 类别 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 中信证券股份有限公司-潘儒琛，中泰证券股份有限公司-苏仪，中信建投证券 股份有限公司-李楚涵，招商证券股份有限公司-鲍淑娴，国金证券股份有限公 司-李忠宇，国金证券股份有限公司-孟灿，国泰君安证券股份有限公司-陈剑 鑫，国投证券股份有限公司-夏瀛韬，国信证券股份有限公司-库宏垚，国元证 券股份有限公司-耿军军，民生证券股份有限公司-白青瑞，民生证券股份有限 公司-杨立天，申万宏源证券有限公司-张立平，北京本炎投资管理有限公司- 李刚，北京成泉资本管理有限公司-张梦圆，财通证券股份有限公司-董佳男， 德邦证券股份有限公司-王思，东北证券股份有限公司-黄净，东北证券股份有 限公司-马宗铠，东方阿尔法基金管理有限公司-潘登，东方财富证券股份有限 公司-童心怡，东方证券股份有限公司-浦俊懿，东吴证券股份有限公司-戴晨， 东兴基金管理有限公司-周昊， ...