华福证券 朗姿股份（002612.SZ） 衣美到颜美，医美女装均表现稳健 投资要点： 2024Q2 利润端略承压，费控较为优秀。2024H1 公司实现营收 26.89 亿元/yoy+6.21%，归母净利润 1.52 亿元/yoy+1.14%，扣非归母净利润 1.40 亿元/yoy+11.49%。其中，2024Q2 实现营收 12.89 亿元/yoy+1.07%，归母净 利润 0.70 亿元/yoy-12.03%，扣非归母净利润 0.61 亿元/yoy-2.12%。销售毛 利率为 59.78%/yoy+0.72pct，净利率为 6.21%/yoy+0.01pct，销售费用率 40.32%/yoy-0.23pct，管理费用率为 7.94%/yoy-0.17pct。 医美业务稳步增长，女装朗姿品牌表现优秀。分业务看：1）医美：24H1 营收 11.94 亿元/yoy+6.0%，毛利率为 54.2%，表现稳健。医美分品牌：米 兰柏羽实现营收 5.37 亿元/+3.9%，高一生实现营收 0.89 亿元/+14.1%，晶 肤实现营收 2.20 亿元/+11.5%，韩辰实现营收 1.82 亿元/+9.8%，武汉五洲 实现营 ...

朗姿股份有限公司（以下简称"公司"）近日接到公司控股股东、实际控制人 申东日先生的函告，获悉其所持有本公司的部分股份解除质押，具体事项如下： 一、股东股份解除质押 | 股 | 是否为控股 | 本次解除质 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 东 | 股东或第一 | 押股份数量 | 占其所持股 | 占公司总股 | 起始日 | 解除日期 | 质权人 | | 名 | 大股东及其 | （股） | 份比例 | 本比例 | | | | | 称 | 一致行动人 | | | | | | | | 申 | | | | | | | 中信证券 | | 东 | 是 | 8,200,000 | 3.88% | 1.85% | 2023-9-14 | 2024-9-13 | 股份有限 | | 日 | | | | | | | 公司 | | 合 | | 8,200,000 | 3.88% | 1.85% | | | | | 计 | | | | | | | | 证券代码：002612 证券简称：朗姿股份 公告编号：2024-068 朗姿股份有限公司 关于公 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" [3]. Core Views - The company reported a revenue of 2.689 billion yuan for H1 2024, representing a year-on-year increase of 6.21%. The net profit attributable to shareholders was 152 million yuan, up 1.14% year-on-year, while the net profit excluding non-recurring items was 140 million yuan, an increase of 11.49% year-on-year. The gross margin was 59.78%, up 0.71 percentage points year-on-year, and the net margin was 6.21%, up 0.01 percentage points year-on-year [1]. - The women's wear business performed well, achieving a revenue of 1.012 billion yuan in H1 2024, a year-on-year increase of 11.41%, with a gross margin of 64.29%, up 1.94 percentage points year-on-year. The company had 554 women's wear stores at the end of the period, a decrease of 45 stores from the end of 2023 [1]. - The medical beauty business showed steady growth, with a revenue of 1.194 billion yuan in H1 2024, a year-on-year increase of 6.02%, and a gross margin of 54.23%, down 0.70 percentage points year-on-year. The company had 38 medical beauty stores at the end of the period [1]. - The children's wear business saw a slight decline, with revenue of 450 million yuan in H1 2024, down 4.13% year-on-year, but with a gross margin of 63.52%, up 1.80 percentage points year-on-year [1]. - The company plans to acquire 100% equity of Beijing Lido for 330 million yuan and 70% equity of Hunan Yamei for 252 million yuan, continuing to expand its medical beauty business [1]. - Earnings per share (EPS) are projected to be 0.65 yuan, 0.79 yuan, and 0.93 yuan for 2024, 2025, and 2026, respectively. The company's fair value is estimated at 19.90 yuan per share, corresponding to a 30x price-to-earnings ratio for 2024 [1]. Financial Summary - For H1 2024, the company achieved a revenue of 2.689 billion yuan, with a year-on-year growth of 6.21% [1]. - The gross margin for H1 2024 was 59.78%, reflecting a slight improvement from the previous year [1]. - The company maintained good cost control, with selling, general and administrative expenses as a percentage of revenue at 40.32%, 7.99%, 2.02%, and 1.84%, respectively, showing a decrease compared to the previous year [1]. - The projected revenue for 2024 is 5.974 billion yuan, with a growth rate of 16.1% [2].

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 朗姿股份有限公司 关于公司控股股东股份质押的公告 朗姿股份有限公司（以下简称"公司"）近日接到公司控股股东、实际控制人 申东日先生的函告，获悉其所持有本公司的部分股份质押和补充质押，具体事项 如下： 一、股东股份质押的基本情况 | 股 | 是否为控 | | 占其 | 占公 | | 是否 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 东 | 股股东或 | 本次质押数 | 所持 | 司总 | 是否 | 为补 | 质押 | 质押 | | 质押 | | | 第一大股 | | | | 为限 | | 起始 | 到期 | 质权人 | | | 名 | 东及其一 | 量（股） | 股份 | 股本 | 售股 | 充质 | 日 | 日 | | 用途 | | 称 | 致行动人 | | 比例 | 比例 | | 押 | | | | | | | | | | | | | | | 中国中 | 个人 | | 申 | | | | | | ...

Investment Rating - The report maintains an "Accumulate" rating for the company [2] Core Views - The company's performance in H1 2024 is stable, with a revenue of 2.689 billion yuan, a year-on-year increase of 6.21%, and a net profit attributable to the parent company of 152 million yuan, up 1.14% year-on-year [3] - The medical beauty business shows robust growth, with revenue reaching 1.194 billion yuan in H1 2024, a year-on-year increase of 6.02% [3] - The women's clothing segment continues to grow, with revenue of 1.012 billion yuan in H1 2024, a year-on-year increase of 11.41% [3] - The company is actively expanding its national footprint through acquisitions and partnerships in the medical beauty sector [3] Summary by Sections Financial Performance - In H1 2024, the company reported a revenue of 2.689 billion yuan, with a year-on-year growth of 6.21%. The net profit attributable to the parent company was 152 million yuan, reflecting a 1.14% increase year-on-year. The net profit after deducting non-recurring items was 140 million yuan, up 11.49% year-on-year [3] - For Q2 2024, the revenue was 1.289 billion yuan, a year-on-year increase of 1.07%, while the net profit was 70 million yuan, down 12.03% year-on-year [3] Medical Beauty Business - The medical beauty segment generated 1.194 billion yuan in revenue in H1 2024, with a year-on-year increase of 6.02%. The segment's gross margin was 54.23%, a decrease of 0.70 percentage points year-on-year [3] - The company has established 38 medical beauty institutions and completed the acquisition of Zhengzhou Jimei, contributing 57 million yuan to the medical beauty revenue in H1 2024 [3] - The company has set up seven medical beauty acquisition funds with a total scale of 2.837 billion yuan [3] Clothing Business - The women's clothing segment achieved a revenue of 1.012 billion yuan in H1 2024, with a year-on-year increase of 11.41%. The online sales channel contributed 385 million yuan, a year-on-year increase of 13.41% [3] - The children's clothing segment reported a revenue of 450 million yuan in H1 2024, a year-on-year decrease of 4.13% [3] Investment Outlook - The company is expected to see revenue growth from 5.988 billion yuan in 2024 to 7.238 billion yuan in 2026, with net profit projected to increase from 302 million yuan to 445 million yuan during the same period [3][5] - The report anticipates a compound annual growth rate (CAGR) of 34.3% for net profit from 2024 to 2026 [3]

证券代码：002612 证券简称：朗姿股份 公告编号：2024-066 朗姿股份有限公司 关于全资子公司为公司提供担保并接受关联方担保的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、朗姿股份有限公司（以下简称"朗姿股份"或"公司"）第五届董事会 第十七次会议和 2023 年度股东大会分别审议通过了《关于 2024 年度对外担保额 度的议案》，同意 2024 年度公司及其控股子公司的对外担保总额不超过 42.50 亿元（以下除非特别注明，所称"元"均指"人民币元"），其中对资产负债率 未超过 70%的控股子公司担保额度为 35.00 亿元，对资产负债率超过 70%的控 股子公司担保额度为 7.50 亿元。担保范围包括但不限于债权本金及按主合同约 定计收的全部利息。担保方式包括但不限于保证、抵押、质押。前述担保额度的 有效期自公司 2023 年度股东大会审议批准之日起至 2024 年度股东大会召开之 日止。截止本公告披露日，公司及控股子公司对外担保总余额为 76,996 万元，占 公司 2023 年度经审计净资产的 25.56%；其中，实际 ...

证券代码：002612 证券简称：朗姿股份 公告编号：2024-065 一、召开会议的基本情况 1、股东大会届次：2024年第三次临时股东大会。 2、股东大会的召集人：本次股东大会由公司董事会召集，经公司第五届董事 会第二十二次会议审议决定召开。 3、会议召开的合法、合规性：本次股东大会会议的召开符合有关法律、行政 法规、部门规章、规范性文件和公司章程的规定。 4、会议召开的日期、时间： 现场会议召开时间：2024年9月25日下午14:00。 朗姿股份有限公司 关于召开 2024 年第三次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 朗姿股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 9 月 9 日召开第五届董事 会第二十二次会议，审议通过了《关于召开公司 2024 年第三次临时股东大会的 议案》。本次股东大会审议的议案具体内容已披露在《证券时报》《上海证券报》 和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。 网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为 2024年9月25日9:15-9:25，9:30-11: ...

朗姿股份有限公司 证券代码：002612 证券简称：朗姿股份 公告编号：2024-064 第五届董事会第二十二次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 关于召开 2024 年第三次临时股东大会的通知内容已刊登在《证券时报》《上 海证券报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。 表决结果：同意 5 票，反对 0 票，弃权 0 票。 三、备查文件 朗姿股份有限公司第五届董事会第二十二次会议决议。 特此公告。 朗姿股份有限公司（以下简称"公司"或"朗姿股份"）第五届董事会第二十二 次会议通知于 2024 年 9 月 6 日以电话或其他口头通知方式发出，于 2024 年 9 月 9 日以通讯及现场会议方式召开。会议由董事长申东日先生主持，会议应出席董 事 5 人，实际出席 5 人。公司监事及高级管理人员列席了本次会议。本次会议的 召开符合《中华人民共和国公司法》《朗姿股份有限公司章程》《朗姿股份有限 公司董事会议事规则》的有关规定，合法有效。 二、董事会会议审议情况 审议并通过了《关于召开公司 2024 年第三次临时股东大会的议案》 ...

证券代码：002612 证券简称：朗姿股份 公告编号：2024-063 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、关于接受关联方担保的情况概述 为满足日常经营和业务发展资金需要，朗姿股份有限公司（以下简称"公司" 或"朗姿股份"）向华夏银行股份有限公司北京自贸试验区高端产业片区支行（以 下简称"华夏银行"）申请最高授信额度 3,000 万元，公司控股股东、实际控制人 申东日先生及其配偶翁洁女士为公司提供保证担保。 朗姿股份有限公司 法定代表人：申东日 注册资本：442,445,375 元人民币 朗姿股份有限公司 关于接受关联方担保的公告 公司控股股东、实际控制人申东日先生及其配偶翁洁女士为公司提供本次保 证担保，该担保不向公司收取任何担保费用，也不需要公司提供反担保。 二、被担保人基本情况 成立日期：2006 年 11 月 09 日 注册地址：北京市顺义区马坡镇白马路 63 号 经营范围：一般项目：服装服饰零售；服饰研发；服饰制造；服装服饰批发； 服装、服饰检验、整理服务；服装辅料销售；互联网销售（除销售需要许可的商 品）；服装辅料制造；服装制造；针 ...

证券代码：002612 证券简称：朗姿股份 公告编号：2024-062 朗姿股份有限公司 公司第五届董事会第十七次会议和 2023 年度股东大会分别审议通过了《关 于 2024 年度对外担保额度的议案》，本次担保被担保方及担保金额在上述董事 会和股东大会审批额度之内，无需提交公司董事会、股东大会再次审议。 关于为全资子公司提供担保并接受关联方担保的公告 敬请投资者充分关注。 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 特别提示： 为满足日常经营和业务发展资金需要，公司下属全资子公司北京朗姿医管向 厦门国际银行股份有限公司北京分行（以下简称"厦门国际银行"）申请 9,200 1、朗姿股份有限公司（以下简称"朗姿股份"或"公司"）第五届董事会 第十七次会议和 2023 年度股东大会分别审议通过了《关于 2024 年度对外担保额 度的议案》，同意 2024 年度公司及其控股子公司的对外担保总额不超过 42.50 亿元（以下除非特别注明，所称"元"均指"人民币元"），其中对资产负债率 未超过 70%的控股子公司担保额度为 35.00 亿元，对资产 ...