[Table_Contacts] [Table_Page] 跟踪研究|纺织服饰 证券研究报告 [Table_Title] 朗姿股份（002612.SZ） Q3 业绩略有波动，医美持续加快布局 [Table_Summary] 核心观点： 公司公布 2024 年三季报。2024Q1-3 公司实现营收 41.78 亿元，同比 +1.45%（调整后，下同）；归母净利 2.09 亿元，同比-4.87%，主要系 一是公司投资收益 2173.05 万元，同比减少 58.52%，二是当年所得税 需冲回子公司递延所得税，同比增加 59.43%；扣非归母净利 1.80 亿 元，同比+11.29%。Q3 公司实现营收 12.65 亿元，同比-6.80%，归母 净利 0.42 亿元，同比-17.21%，扣非归母净利 0.40 亿元，同比+10.60%， 非经变动较大主要系公司报告期收购郑州集美、北京米兰柏羽、长沙雅 美控股权，同一控制权下企业合并需追溯调整。 2024Q1-3 毛利率提升，净利率下滑，期间费用控制良好。2024Q1-3 公 司毛利率/净利率/扣非净利率分别为 58.92%/5.56%/4.30%，同比 +1.34/- ...

证券代码：002612 证券简称：朗姿股份 编号：2024-007 朗姿股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-----------------------|--------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | | 特定对象调研 □媒体采访 | □分析师会议 □业绩说明会 | | 投资者关系活 动类别 | □新闻发布会 | □路演活动 | | | 现场参观 | □其他（请文字说明其他活动内容） | | 活动参与人员 | 7 家机构 8 | 名人员参与，机构如下：山西证券、开源证券、中 泰证券、海通证券、中金公司、国金证券、富国基金 | | 时间 | 2024 年 11 月 4 | 日和 5 日 | | 地点 | 北京市朝阳区朗姿大厦 | | | 形式 | 现场会议 | | | 上市公司接待 人员姓名 | | 公司副总经理、董事会秘书：王建优； | | | 证券事务 ...

[Table_Main] 公司研究|可选消费|耐用消费品与服装 证券研究报告 [Table_TargetPrice] 朗姿股份(002612)公司点评报告 2024 年 10 月 30 日 [Table_Title]内生外延协同发展，布局医美上游 ——朗姿股份(002612)2024 年三季报点评 [Table_Summary] 事件： 公司发布 2024 年三季报。 点评： Q3 收入端略承压，扣非后净利润经调后双位数增长 2024Q1-3 公司实现营业收入 41.78 亿元，经调后同比增长 1.45%；实现归 属母公司净利润 2.09 亿元，经调后同比下滑 4.87%；实现扣非归母净利润 1.8 亿元，经调后同比增长 11.29%。单 Q3 公司实现营业收入 12.65 亿元， 经调后同比下滑 6.80%，归属母公司净利润 0.42 亿元，经调后同比下降 17.21%；实现扣非归母净利润 0.40 亿元，经调后同比增长 10.6%。非经损 益主要系公司当年同控合并收购郑州集美、北京米兰柏羽、长沙雅美控股 权，产生子公司期初至合并日的当期净损益 3570 万元。被合并方在合并前 实现的净利润为 2677 万 ...

2024 年 10 月 29 日 公司研究 Q3 业绩表现走弱，医美业务上下游协同布局 ——朗姿股份（002612.SZ）2024 年三季报点评 前三季度收入、归母净利润同比+1.5%、 -4.9% 敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 朗姿股份发布 2024 年三季报。公司 2024 年前三季度实现营业收入 41.8 亿元， 同比增长 13.1%（考虑并表后同口径下增长 1.5%），归母净利润 2.1 亿元，同 比增长 7.9%（同口径下下滑 4.9%），扣非净利润 1.8 亿元，同比增长 2.9%（同 口径下增长 11.3%），EPS 为 0.47 元。 前三季度公司归母净利率为 5.0%，同比下降 0.3PCT。单季度来看，2024Q3 公 司实现收入 12.6 亿元，同比下滑 6.8%（调整后可比口径，下同），归母净利润 4225 万元，同比下滑 17.2%，归母净利率同比下降 0.4PCT 至 3.3%；对比 2024 年上半年公司收入、归母净利润分别同比+6.2%、+1.1%，单三季度受外部零售 环境疲弱影响，公司收入及利润增速均有所走弱。 毛利率和费用率提升，存货增加，经营净现金流减少 ...

证券研究报告·公司点评报告·美容护理 朗姿股份（002612） 2024 年三季报点评：涉足上游器械生产，期 待医美业务规模提升 2024 年 10 月 27 日 增持（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|---------|--------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 3879 | 5145 | 5660 | 6362 | 7160 | | 同比（ % ） | 5.81 | 32.64 | 10.00 | 12.41 | 12.56 | | 归母净利润（百万元） | 21.37 | 225.08 | 300.13 | 344.05 | 391.34 | | 同比（ % ） | (87.68) | 953.37 | 33.34 | 14.63 | 13.74 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0.05 | ...

F源证券 纺织服饰/服装家纺 公 司 研 究 三季度略承压，医美业务版图进一步扩张 朗姿股份（002612.SZ） 2024 年 10 月 27 日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | |---------------------------| | | | | | | | 杨柏炜（分析师） | | | | yangbowei@kysec.cn | | 证书编号： S0790524050001 | 黄泽鹏（分析师） huangzepeng@kysec.cn 证书编号：S0790519110001 | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/10/25 | | 当前股价 ( 元 ) | 15.84 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 22.77/12.20 | | 总市值 ( 亿元 ) | 70.08 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 40.16 | | 总股本 ( 亿股 ) | 4.42 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 2.54 | | 近 3 个月换手率 (%) | 113.45 | ...

上 市 公 司 证 券 研 究 报 告 纺织服饰 2024 年 10 月 26 日 朗姿股份 (002612) —— 业绩低于预期，布局医美上游器械生产 | --- | --- | |------------------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 10 月 25 日 | | 收盘价（元） | 15.84 | | 一年内最高/最低（元） | 22.77/12.20 | | 市净率 | 2.4 | | 息率（分红/股价） | 2.84 | | 流通 A 股市值（百万元） | 4,016 | | 上证指数/深证成指 | 3,299.70/10,619.85 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | | --- | --- | |------------------------------|-------------------------------| | | | | | | | 基础数据 : | 2024 年 09 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 7.04 | | | | | 资产 ...

朗姿股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：002612 证券简称：朗姿股份 公告编号：2024-077 朗姿股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是否 1 朗姿股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一）主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是□否 追溯调整或重述原因 同一控制下企业合并 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------------|---------------- ...

华福证券 朗姿股份（002612.SZ） 衣美到颜美，医美女装均表现稳健 投资要点： 2024Q2 利润端略承压，费控较为优秀。2024H1 公司实现营收 26.89 亿元/yoy+6.21%，归母净利润 1.52 亿元/yoy+1.14%，扣非归母净利润 1.40 亿元/yoy+11.49%。其中，2024Q2 实现营收 12.89 亿元/yoy+1.07%，归母净 利润 0.70 亿元/yoy-12.03%，扣非归母净利润 0.61 亿元/yoy-2.12%。销售毛 利率为 59.78%/yoy+0.72pct，净利率为 6.21%/yoy+0.01pct，销售费用率 40.32%/yoy-0.23pct，管理费用率为 7.94%/yoy-0.17pct。 医美业务稳步增长，女装朗姿品牌表现优秀。分业务看：1）医美：24H1 营收 11.94 亿元/yoy+6.0%，毛利率为 54.2%，表现稳健。医美分品牌：米 兰柏羽实现营收 5.37 亿元/+3.9%，高一生实现营收 0.89 亿元/+14.1%，晶 肤实现营收 2.20 亿元/+11.5%，韩辰实现营收 1.82 亿元/+9.8%，武汉五洲 实现营 ...

[Table_Contacts] [Table_Title] 朗姿股份（002612.SZ） 女装业务表现亮眼，医美业务持续并购 [Table_Summary] 核心观点： 公司公布2024年中报。2024H1公司实现营收26.89亿元，同比+6.21% （调整后，下同），归母净利 1.52 亿元，同比+1.14%，扣非归母净利 1.40 亿元，同比+11.49%；毛利率 59.78%，同比+0.71pct，净利率 6.21%，同比+0.01pct，扣非净利率 5.20%，同比-0.22pct。2024H1 公 司销售/管理/研发/财务费用率为 40.32%/7.99%/2.02%/ 1.84%，同比 -0.23/-0.04/-0.04/-0.33pct，费用控制良好。 女装业务表现亮眼，医美业务稳健增长，童装业务小幅下滑。（1）女 装业务 2024H1 实现营收 10.12 亿元，同比+11.41%，毛利率 64.29%， 同比+1.94pct，表现亮眼，毛利率提升主要系高毛利的朗姿品牌收入增 速最快。截止期末，女装门店 554 家，环比 2023 年末减少 45 家，其 中自营/经销/线上分别为 390/ ...