[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 朗姿股份(002612.SZ) 2024 年 09 月 11 日 增持（维持） 所属行业：纺织服饰/服装家纺 当前价格(元)：12.89 证券分析师 易丁依 资格编号：S0120523070004 邮箱：yidy＠tebon.com.cn 市场表现 -51% -43% -34% -26% -17% -9% 0% 2023-09 2024-01 2024-05 朗姿股份 沪深300 | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------|-------|-------|--------| | 沪深 300 对比 | 1M | 2M | 3M | | 绝对涨幅 (%) | -7.13 | -2.94 | -17.85 | | 相对涨幅 (%) | -3.05 | 3.86 | -7.26 | | 资料来源：德邦研究所，聚源数据 | | | | 相关研究 1.《朗姿股份：2023 年业绩符合预期， 医美业务高质量增长》，2024.4.24 2.《朗姿股份（002612.SZ）：计划收购 郑州集美医美 ...

公司报告 | 半年报点评 拟现金收购北京丽都及湖南雅美股权，内生外延持续扩张 事件：公司发布 24 年半年报。24H1 实现营收 26.89 亿元/yoy+6.21%，归母净利润 1.52 亿元/yoy+1.14%。单季度看 Q2 实现营收 12.89 亿元/yoy+1.07%，归母净利润 0.7 亿元/yoy-12.03%。其中 24H1 分业务看：①女装业务：实现营收 10.1 亿元 /yoy+11.41%，毛利率 64.29%；②医美业务：实现营收 11.9 亿元/yoy+6.02%，毛利 率 54.23%；③婴童业务：实现营收 4.5 亿元/yoy-4.13%，毛利率 63.52%。 3）现金公告收购北京丽都及湖南雅美股权，加快医美全国化发展。北京朗姿医管 拟以现金方式收购博辰五号、丽都股份分别持有的北京丽都 80%、20%的股权，以 及博辰九号持有的湖南雅美 70%的股权。本次交易完成后公司将持有北京丽都全部 股权及湖南雅美 70%股权。 投资建议：从衣美到颜美，公司已于高成长性的医美板块构建了一套相对成熟的管 理和运营体系、明确的外延拓展和内生增长相结合的发展模式助力业务持续扩张， 我们预计公司 ...

2024-04-29 3、《23H1 净利润同比大幅提升，三大业务均快速增长》 2023-09-06 证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 08 月 29 日 朗姿股份（002612.SZ） 女装及医美保持稳健发展，带动公司上半年实现营收增长 6% | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------|------------------------------------------|----------| | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | 增持（维持评级） | | | 营业收入（百万元） | 4,136 | 5,145 | 5,890 | 6,688 | 7,395 | | | | 增长率 yoy （ % ） | 7.9 | 24.4 | 14.5 | 13.5 | 10.6 | 股票信息 | | | 归母净利润（百万元 ...

[Table_Main] 公司研究|可选消费|耐用消费品与服装 证券研究报告 [Table_TargetPrice] 朗姿股份(002612)公司点评报告 2024 年 09 月 03 日 [Table_Title] 上半年业绩稳健，医美外延并购持续落地 ——朗姿股份(002612)2024 年中报点评 [Table_Summary] 事件： 公司发布 2024 年中报。 点评： 上半年收入及扣非净利润保持稳健增长 2024H1 公司实现营业收入 26.89 亿元，同比增长 6.21%，实现归母净利润 1.52 亿元，同比增长 1.14%；实现扣非后归母净利润 1.40 亿元同比增长 11.49%；Q2 实现营业收入 12.89 亿元，同比增长 1.07%，实现归母净利润 6957.13 万元，同比下滑 12.03%。 上半年医美业务稳健增长，女装板块实现双位数增速 医美业务方面，2024 上半年实现营业收入 11.94 亿元，同比增长 6.02%， 毛利率 54.23%。一季度公司完成对于郑州集美控股权收购，晶肤医美围绕 社区化、生活化业务发展战略，完成 5 家以"晶肤美瑟"为子品牌的生活美容 机构的布局。 ...

朗姿股份（002612.SZ）2024 年半年报点评 24H1 收入同比+6%，拟收购北京丽都全部股权和湖南雅美控股权 2024 年 08 月 30 日 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] ➢ 事件概述。朗姿股份发布 2024 年半年报。24H1，实现营收 26.89 亿元， 同比+6.21%，实现归母净利润 1.52 亿元，同比+1.14%，扣非归母净利润为 1.40 亿元，同比+11.49%。24Q2，实现营收 12.89 亿元，同比+1.07%，归母净利润 为 0.70 亿元，同比-12.03%，扣非归母净利润为 0.61 亿元，同比-2.12%。 ➢ 经营情况概述。1）收入拆分：24H1，女装业务板块实现营收 10.12 亿元， 同比+11.41%；医疗美容业务板块实现营业收入 11.94 亿元，同比+6.02%；婴 童业务板块实现营业收入 4.50 亿元，同比- 4.13%。2）毛利率：24H1，公司毛 利率为 59.78%，同比+0.79 pct，其中，女装、医疗美容、婴童业务板块毛利率 分别为 64.29%、54.23%及 63.52%。24Q2，公司毛利率为 60.03%，同比 ...

F源证券 纺织服饰/服装家纺 上半年医美稳健，拟再收购两家医院拓宽外延布局 朗姿股份（002612.SZ） 2024 年 08 月 29 日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 黄泽鹏（分析师） 杨柏炜（分析师） huangzepeng@kysec.cn 证书编号：S0790519110001 yangbowei@kysec.cn 证书编号：S0790524050001 开 源 证 券 证 券 研 究 报 告 公司信息更新报告 | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/8/28 | | 当前股价 ( 元 ) | 12.72 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 24.68/12.40 | | 总市值 ( 亿元 ) | 56.28 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 32.25 | | 总股本 ( 亿股 ) | 4.42 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 2.54 | | 近 3 个月换手率 (%) | 79.35 | 事件：公司 2024Q2 营收同增 1.1%，经营略显承压 公司发布半年报：2024H1 ...

证券研究报告 | 2024年08月29日 朗姿股份（002612.SZ） 优于大市 上半年扣非净利润同比增长 11.49%，继续扩大医美连锁版图 上半年收入增长稳健，扣非净利润增长 11.49%。公司 2024 上半年实现营收 26.89 亿元，同比+6.21%，归母净利润 1.52 亿元，同比+1.14%，扣非净利润 1.4 亿元，同比+11.49%，整体表现较为稳健。单二季度看，公司营收 12.89 亿元，同比+1.07%，归母净利润同比-12.03%，扣非净利润同比-2.12%，受 到整体终端消费有所走弱影响。 女装业务收入增长稳健，外延并购扩大医美连锁版图。分业务看，上半年公 司时尚女装业务收入 10.12 亿元，同比+11.41%，收入占比+1.76pct 至 37.65%；医疗美容业务收入 11.94 亿元，同比+6.02%，收入占比稳定在 44.5%， 期末医美机构数量 38 家；绿色婴童业务收入 4.5 亿元，同比-4.13%，收入 占比 16.75%。此外，公司公告拟收购北京丽都全部股权和湖南雅美 70%控股 权，进一步扩大医美连锁版图。其中北京丽都 100%股权交易对价 3.3 亿元， 其 ...

2024 年 半 年 度 报 告 朗 姿 股 份 有 限 公 司 股票代码： 002612 公告编号：2024-058 2024 年 8 月 朗姿股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人申东日、主管会计工作负责人常静及会计机构负责人(会计主 管人员)蒋琼声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 | --- | |--------------------------------------------------------------------| | | | 本报告涉及未来发展规划和经营计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者 | | 的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当 | | 理解规划、计划、预测与承诺之间的差异。公司在本报告"第三节 管理层讨 | | 论与分析"中"十二、公司面临的风险和应对措施"部分，详细描述了公司 | ...

公司报告 | 首次覆盖报告 基本数据 A 股总股本(百万股) 442.45 流通 A 股股本(百万股) 253.54 A 股总市值(百万元) 5,574.81 流通 A 股市值(百万元) 3,194.59 每股净资产(元) 6.92 资产负债率(%) 50.66 一年内最高/最低(元) 24.68/12.58 服装为基、医美为翼，看好区域龙头全国化布局 朗姿股份（002612） 证券研究报告 2024 年 08 月 22 日 投资评级 行业 纺织服饰/服装家纺 6 个月评级 买入（首次评级） 当前价格 12.6 元 目标价格 23.8 元 从衣美到颜美，三业务协同构建泛时尚业务生态。公司以时尚女装起家， 7 大自有品牌差异化定位，中高端市场行业领先。2016 年通过战投韩国著 名医美企业 DMG、收购米兰柏羽和晶肤医美布局高景气医美赛道，深耕西 南，"1+N"布局，内生外延共同发展，成就区域性龙头。现在构建以服饰 为基，医美为翼，联合绿色婴童三大主营业务协同发展生态。 "衣""颜"渗透向上空间可观。①医美行业：终端格局优化、竞争重心 转变持续演进。医美市场前景广阔，渗透提升趋势确定，聚焦机构端，经 历 14 ...

证券代码：002612 证券简称：朗姿股份 编号：2024-006 朗姿股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | |-----------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | 投资者关系活 动类别 | 特定对象调研 □ 分析师会议 媒体采访 □ 业绩说明会 新闻发布会 □ 路演活动 现场参观 其他（请文字说明其他活动内容） | | 活动参与人员 | 家机构 20 名人员参与，机构清单见附件 | | 时间 | 2024 年 7 月 9 日 | | 地点 | 北京市朝阳区朗姿大厦 | | 形式 | 线上会议 | | 上市公司接待 人员姓名 | 证券代表：易文贞 | | | 一、介绍公司一季度经营情况 | | | 1 、营业收入、 ...