%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨坚朗五金（002791.SZ） [Table_Title] 新品逆势增长 | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 报告要点 | | | [Table_Summary] 坚朗五金 2024 年上半年实现收入约 32 亿元，同比下降 4% ，归属净利润约 0.05 亿元，同比下 | | | 降 62% ，扣非净利润同比下降 518% 。 2024Q2 收入约 18 亿元，同比下降 8% ，归属净利润约 0.5 亿元，同比下降 26% ，扣非净利润同比下降 35% 。 | | | | | 分析师及联系人 [Table_Author] 范超 张佩 SAC：S0490513080001 SAC：S0490518080002 SFC：BQK ...

证券研究报告 | 半年报点评 gszqdatemark 2024 09 06 年 月 日 坚朗五金（002791.SZ） 新场景、海外业务稳步推进，经营质量有所改善 事件：坚朗五金发布 2024 半年报。公司上半年收入 32.1 亿元，同比下 滑 4.35%，归母净利润 489 万，同比下滑 62.02%，本期非经常性损益达 2179 万元，主要包括应收账款减值准备转回、政府补助等项，去年同期非 经常性损益为 883 万元，扣非后上半年公司亏损 1690 万元，去年同期为 盈利 404 万元。上半年亏损主要发生在 Q1，Q2 经营明显好转、扭亏为 盈。单二季度公司收入 18.44 亿元，同比下滑 7.86%，归母净利润 5076 万元，同比下滑 26.36%，扣非后归母净利润 4147 万元，同比下滑 35.2%。 非房类、公建类产品保持正增势，海外业务收入贡献增加。分产品来看： 1）与地产关联度较高的门窗五金及门窗配套件上半年收入下滑，其中门 窗五金收入 13.87 亿，占比 43.19%，同比下滑 16.04%；门窗配套件收 入 2.39 亿元，占比 7.43%，同比下滑 18.78%。2）公建属性较强的 ...

坚朗五金(002791) / 装修建材 / 公司点评 / 2024.09.05 地产项目承压，费用摊薄+坏账计提影响业绩 投资评级:增持(维持) 核心观点 | --- | --- | |------------------------|------------| | 基本数据 | 2024-09-04 | | 收盘价 ( 元 ) | 22.18 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 1.64 | | 每股净资产 ( 元 ) | 15.79 | | 总股本 ( 亿股 ) | 3.54 | | 最近 12 月市场表现 | | -69% -55% -41% -27% -13% 1% 坚朗五金 沪深300 上证指数 装修建材 分析师 毕春晖 SAC 证书编号：S0160522070001 bich@ctsec.com 相关报告 1. 《收入增速略有修复，成本下行利润 释放 》 2024-03-28 2. 《成本下行费用摊薄，Q3 利润率环 比改善》 2023-10-27 3. 《业务稳步推进，费用优化业绩复苏》 2023-08-30 证券研究报告 ❖ 事件：2024H1 营收 32.10 亿元同降 4.35%；归母净利 ...

证券研究报告·公司点评报告·装修建材 坚朗五金（002791） 2024 年半年报点评：新场景、新市场开拓对 冲行业下行，毛利率保持稳定 2024 年 09 月 02 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|---------|--------|---------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 7648 | 7802 | 7563 | 8420 | 9206 | | 同比（ % ） | (13.16) | 2.00 | (3.06) | 11.34 | 9.33 | | 归母净利润（百万元） | 65.60 | 324.01 | 273.60 | 378.93 | 481.59 | | 同比（ % ） | (92.62) | 393.89 | (15.56) | 38.50 | 27.09 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） ...

公司报告 | 半年报点评 盈利能力边际转好，渠道结构持续优化 上半年业绩承压，关注后续业绩及估值弹性，维持"买入"评级 公司发布 24 年半年报，24H1 实现营业收入 32.10 亿元，同比-4.35%，实现 归母净利润 0.05 亿元，同比-62.02%，扣非归母净利润-0.17 亿元，同比转 亏，整体基本符合此前业绩预告披露的预期。单季度来看，24Q2 单季度收 入、归母净利润分别为 18.44、0.51 亿元，同比分别-7.86%、-26.36%。5 月 17 日，新一轮支持房地产的金融举措出炉，有望带动地产需求转好。中长 期看，我们认为公司持续推动品类扩充和渠道下沉，开拓学校、医院等市 场来获取增量，建议关注公司业绩及估值弹性。我们预计公司 24-26 年归 母净利润为 4.3、5.2、6.4 亿元，维持"买入"评级。 家居类&其他建筑五金产品持续放量，盈利能力有所改善 分业务看，24H1 公司核心单品门窗五金实现营收 13.87 亿元，同比-16.04%， 毛利率同比+0.58pct 至 39.94%。家居类产品、其他建筑五金营收 5.9、5.2 亿元，同比+13.7%、+16.6%，毛利率同比分 ...

证券研究报告 资料来源：Wind 坚朗五金 (002791 CH) 新场景持续开拓，现金流良好改善 华泰研究 中报点评 2024 年 8 月 30 日│中国内地 其他建材 投资评级(维持): 买入 目标价(人民币): 29.51 24H1 收入/归母净利同比-4.35%/-62.02%，维持"买入" 坚朗五金发布半年报，2024 年 H1 实现营收 32.10 亿元（yoy-4.35%），归 母净利 489.02 万元（yoy-62.02%），扣非净利-1690.13 万元（yoy-517.88%）。 其中 Q2实现营收 18.44亿元（yoy-7.86%，qoq+35.01%），归母净利 5076.04 万元（yoy-26.36%，qoq+0.97 亿元）。我们预计公司 2024-2026 年销售收 入分别为 73.0/79.8/88.3 亿元（前值 84.2/95.3/108.1 亿元）。可比公司 24 年 Wind 一致预期 PS 均值为 1.75 倍，考虑公司同地产销售敏感性较高，而 截至目前地产销售面积累计同比未现明显改善迹象，给予公司 24 年 1.3 倍 PS，目标价 29.51 元（前值 47 ...

公 司 半 年 报 点 评 证 券 研 究 报 告 公 司 报 告 坚朗五金(002791.SZ) 收入端呈现韧性，毛利率保持平稳 推荐 ( 维持) 事项： 股价:22.16元 | --- | --- | |------------------------|-----------------| | 行业 | 建材 | | 公司网址 | www.kinlong.com | | 大股东 / 持股 | 白宝鲲 /37.41% | | 实际控制人 | 白宝鲲 | | 总股本 ( 百万股 ) | 322 | | 流通 A 股 ( 百万股 ) | 164 | | 流通 B/H 股 ( 百万股 ) | | | 总市值 ( 亿元 ) | 71 | | 流通 A 股市值 ( 亿元 ) | 36 | | 每股净资产 ( 元 ) | 15.79 | | 资产负债率 (%) | 43.5 | | 行情走势图 | | | | | 相关研究报告 【平安证券】坚朗五金（002791.SZ）*季报点评*业 绩保持平稳，应收款持续减少*推荐20240425 | --- | --- | |-------------------|-------- ...

广东坚朗五金制品股份有限公司 2024 年半年度报告全文 1 广东坚朗五金制品股份有限公司 2024 年半年度报告 【2024 年 8 月】 广东坚朗五金制品股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人白宝鲲、主管会计工作负责人邹志敏及会计机构负责人(会计 主管人员)黄平声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中所涉及未来的经营计划和经营目标，并不代表公司的盈利预测， 也不构成公司对投资者的实质承诺，能否实现取决于市场状况变化等多种因 素，存在不确定性，请投资者注意投资风险。 公司在本报告第三节"管理层讨论与分析"中"公司面临的风险和应对措 施"部分，描述了未来经营中可能面临的风险以及公司发展战略及近期的经营 目标，敬请广大投资者注意查阅。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 广东坚朗五金制品股份有限公司 2024 年半年度报告 ...

国联证券不对任何人因使用会议内容而引致的任何损失承担任何责任,未经国联证券事先书面许可,任何机构或个人不得以任何形式复制、刊载、转载、转发、引用本次会议内容。否则,由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担,本公司保留追究其法律责任的权利。 敬礼各位听众,大家早上好,欢迎参加我们今天非常荣幸邀请到的江岚母亲来现场参加我们的昨天举办的军机签约会,做一个现场的交流, 这个公司实际上这个月早一些也外发了这个中报的面具报实际上在这样的需求环境里面我们实际上看到了公司的很多调整很多经济的变化实际上也给我们对公司更长期的信心更加的和好基础 今天我们非常荣幸邀请到了公司的总经理殷总以及其他的几位领导我们先把时间交给殷总殷总,可以听到吗?能听到,吴老师能听到吗?可以,可以,可以好的,大家早上好一开始我先 介绍一下我们近期的情况然后接下来大家有问题欢迎大家来提问交流我们在之前就发了一个业绩快报业绩预告我们的半年度的情况因为这个半年度的情况确实四五六三个月变化很大也有各种各样的大家的消息 所以我们是想早点把这个情况跟大家做一个通报大家有一个共同的认知所以我们是比较早的来做了这个业绩预告整个上半年的情况应该说一季度大家都知道我 ...

| --- | --- | --- | --- | |-------------------------|-------|-------------------------|-------------| | [Table_DataInfo] 评级： | 买入 | 股票代码： | 002791 | | 上次评级： | 买入 | 52 周最高价 / 最低价： | 68.38/22.29 | | 目标价格： | | 总市值 ( 亿 ) | 73.99 | | 最新收盘价： | 23.01 | 自由流通市值 ( 亿 ) | 37.81 | | | | 自由流通股数 ( 百万 ) | 164.30 | [Table_Summary] 事件概述：公司发布 2024 年半年度业绩预告，24H1 预计营业收入 31.88 亿元左右，同比下滑 5%左右；预 计实现归母净利润 500-750 万元，同比下滑 41.73%至 61.17%；扣非净利润亏损 1850-1900 万元，同比下 滑 557.4%至 569.76%。公司 24H1 业绩承压，我们认为主要系下游地产需求疲软，公司与地产需求关联度 高的产品收入和利润端下滑所致 ...