证券研究报告 坚朗五金 (002791 CH) 收入短期承压，减员降费推进 | 华泰研究 | | | 年报点评 | | --- | --- | --- | --- | | 2025 年 | 3 月 | 29 日│中国内地 | 其他建材 | 坚朗五金发布年报，2024 年实现营收 66.38 亿元（yoy-14.92%），归母净 利 8998.92 万元（yoy-72.23%），扣非净利 4748.27 万元（yoy-83.54%）。 其中 Q4实现营收 17.27亿元（yoy-23.33%，qoq+1.58%），归母净利 5712.35 万元（yoy-68.22%，qoq+104.19%）。收入受下游需求短期低迷影响承压， 对费用摊薄能力削弱，但考虑到 24 年 10 月起地产销售边际改善，后续若 地产积极政策落地，我们看好公司盈利弹性，维持"买入"。 毛利率保持相对稳定，出海一定程度缓解国内需求压力 24 全年公司门窗五金/家居产品/其他建筑五金/门窗配套件/玻璃幕墙构配件 /门控五金/不锈钢护栏构配件实现收入 29.2/10.8/10.1/5.4/4.4/3.7/1.9 亿元， 同比-18.5%/-22. ...

公司报告 | 年报点评报告 坚朗五金（002791） 证券研究报告 现金流表现仍然健康，期待后续迎来底部反弹 渠道+品类支撑业绩增长基础，维持"买入"评级 从原材料角度，以我们跟踪的锌合金、铝合金、不锈钢价格为例，24 年均 价同比分别+8.0%、+4.9%、-10.4%，原材料价格上涨或对盈利能力造成一 定影响。24 年公司期间费用率同比+1.69pct 至 26.84%，销售、管理、研发、 财务费用率同比分别+0.52、+0.84、+0.27、+0.06pct，除财务费用略有提升 外，其余各项费用绝对值均有不同程度下降，但收入下滑导致费用未能有 效摊薄。24 年公司计提资产及信用减值损失 2.07 亿元，同比多损失 0.71 亿元，综合影响下净利率同比-2.66pct 至 1.83%。24 年经营性现金流净额 为 3.94 亿元，同比少流入 1.06 亿元。 渠道持续发力，人效仍有提升空间 渠道方面，截至 24 年末公司销售人员数量 5341 人，同比-12.3%，人均产 出 124 万元，同比-3.0%，未来还会根据实际情况继续下沉。子公司方面， 坚宜佳、海贝斯、精密制造 24 年营收分别为 3.3、1 ...

渠道+品类支撑业绩增长基础，维持"买入"评级 公司发布 24 年报，24 年实现营业收入 66.38 亿元，同比-14.92%，实现归 母净利润 0.90 亿元，同比-72.23%，扣非归母净利润 0.47 亿元，同比-83.54%， 业绩基本接近此前业绩预告披露的下限，单季度来看，24Q4 单季度收入、 归母净利润分别为 17.27、0.57 亿元，同比分别-23.33%、-68.22%，我们判 断公司业绩承压主要由于房地产开发投资增速降低压制了建筑五金市场需 求。往后来看，公司持续推动品类扩充和渠道下沉，开拓学校、医院等市 场来获取增量，同时在海外积极开发"一带一路"相关新兴国家市场，已 设立 20 个海外备货仓，将中国仓储式销售复制到海外，24 年中国港澳台 及海外营收 8.8 亿元，同比+14.72%，占比 13.3%，未来业绩仍具备增长基 础。考虑到公司 24 年业绩承压明显，我们预计公司 25-27 年归母净利润为 2.4、3.0、3.7 亿元（25-26 年前值为 5.2、6.4 亿元），维持"买入"评级。 公司报告 | 年报点评报告 坚朗五金（002791） 证券研究报告 现金流表现仍然健康， ...

公 司 报 告 2025年03月28日 建材 坚朗五金(002791.SZ) 经营性现金流良好，海外业务拓展较快 推荐 ( 维持) 股价:22.48元 主要数据 郑南宏 投资咨询资格编号 事项： | 行业 | 建材 | | --- | --- | | 公司网址 | www.kinlong.com | | 大股东/持股 | 白宝鲲/35.51% | | 实际控制人 | 白宝鲲 | | 总股本(百万股) | 354 | | 流通A股(百万股) | 191 | | 流通B/H股(百万股) | | | 总市值(亿元) | 80 | | 流通A股市值(亿元) | 43 | | 每股净资产(元) | 16.12 | | 资产负债率(%) | 39.7 | 行情走势图 相关研究报告 【平安证券】坚朗五金（002791.SZ）*半年报点评* 收入端呈现韧性，毛利率保持平稳*推荐20240831 【平安证券】坚朗五金（002791.SZ）*季报点评*毛 利率保持平稳，定增事宜落地*推荐20241030 证券分析师 公司公布2024年年报，全年实现营收66.4亿元，同比下滑14.9%，归母净利润 0.9亿元，同比下滑72.2%， ...

公 司 报 告 2025年03月28日 建材 坚朗五金(002791.SZ) 经营性现金流良好，海外业务拓展较快 推荐 ( 维持) 股价:22.48元 主要数据 | 行业 | 建材 | | --- | --- | | 公司网址 | www.kinlong.com | | 大股东/持股 | 白宝鲲/35.51% | | 实际控制人 | 白宝鲲 | | 总股本(百万股) | 354 | | 流通A股(百万股) | 191 | | 流通B/H股(百万股) | | | 总市值(亿元) | 80 | | 流通A股市值(亿元) | 43 | | 每股净资产(元) | 16.12 | | 资产负债率(%) | 39.7 | 行情走势图 事项： 公司公布2024年年报，全年实现营收66.4亿元，同比下滑14.9%，归母净利润 0.9亿元，同比下滑72.2%，位于此前业绩预告区间（0.9-1.2亿元）。公司拟 每10股派发现金红利2元（含税）。 平安观点： 证 券 相关研究报告 【平安证券】坚朗五金（002791.SZ）*半年报点评* 收入端呈现韧性，毛利率保持平稳*推荐20240831 【平安证券】坚朗五金（002791.S ...

对于社保基金，本期较上一季度持股减少的社保基金共计1个，即全国社保基金一零三组合，，持股减 少占比达0.14%。 养老金视角，本期较上一季度新披露的养老金基金共计1个，即基本养老保险基金一六零三一组合。 外资态度来看，本期较上一季未再披露的外资机构即香港中央结算有限公司。 2025年3月28日，坚朗五金(002791.SZ)发布2024年年度报告。截至2025年3月27日，共有9个机构投资者 披露持有坚朗五金A股股份，合计持股量达2600.33万股，占坚朗五金总股本的7.35%。其中，机构投资 者包括全国社保基金一零三组合、中汇人寿保险股份有限公司-传统产品、全国社保基金四一三组合、 基本养老保险基金一六零三二组合、基本养老保险基金一六零三一组合、香港中央结算有限公司、华夏 磐益一年定开混合、平安均衡优选1年持有混合A、融通深证成份指数A/B，机构投资者合计持股比例达 7.35%。相较于上一季度，机构持股比例合计下跌了4.64个百分点。 公募基金方面，本期较上一季度新披露的公募基金共计2个，包括平安均衡优选1年持有混合A、融通深 证成份指数A/B。本期较上一季未再披露的公募基金共计5个，包括南方中证500ET ...

证券代码：002791 证券简称：坚朗五金 公告编号：2025-017 广东坚朗五金制品股份有限公司 关于 2024 年度计提资产减值准备及核销资产的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 根据《企业会计准则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—主板上市公司规范运作》等有关规定，为真实、准确反映广东坚朗五 金制品股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年度财务状况和经营成 果，公司及子公司对各类资产进行充分评估和减值测试。基于谨慎性原则， 公司对截至 2024 年 12 月 31 日可能发生资产减值损失的有关资产计提资 产减值准备，并对无法收回的款项进行核销。现将具体情况公告如下： 一、 本次计提资产减值准备情况 单位：万元 | 项目 | 期初余额 | 加：本期 | 减：转销/ | 加：收 | 减：其 | 期末余额 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 计提 | 核销 | 回 | 他变动 | | | 应收账款坏账 | 42,253.42 | 14935.42 | 9, ...

2024 年度董事会工作报告 广东坚朗五金制品股份有限公司 2024 年度董事会工作报告 2024 年度，广东坚朗五金制品股份有限公司（以下简称"公司"） 董事会严格按照《公司法》《证券法》《深圳证券交易所股票上市规则》 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司 规范运作》等有关法律法规、规范性文件以及《公司章程》《股东会 议事规则》《董事会议事规则》等公司制度的规定，切实履行股东会 赋予的董事会职责，勤勉尽责地开展各项工作，积极推进各项决议的 实施，不断规范公司法人治理结构，推动公司持续健康稳定发展。现 将公司董事会 2024 年度工作情况汇报如下： 一、2024 年度董事会会议召开情况 （一）董事会工作情况 2024 年公司共召开 12 次董事会会议，董事会的召集、召开、投 票、表决等程序均符合相关法律法规的要求，相关议案全部审议通过。 具体情况如下： | 序号 | 届次 | 召开时间 | | | | | | 主要议案 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 第四届董事会 第十三次会议 | 202 ...

2024 年度财务决算报告 一、2024年度公司财务报表的审计情况 公司2024年度财务决算报表经中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）审 计验证，并出具了中兴华审字（2025）第590036号审计报告。 二、2024年经营完成情况 （一）主要经营指标 主要经营指标变动原因分析： 1、报告期内营业收入较上年同期减少14.92%，2024年公司在宏观经济 环境和行业深度调整的背景下，依然围绕建筑配套件集成供应战略定位开展 / 单位：万元 项目 2023年 2024年 本年比上年增减 营业收入 780,154.98 663,758.09 -14.92% 利润总额 40,971.81 11,908.65 -70.93% 归属于上市公司股东的净利润 32,401.04 8,998.92 -72.23% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益的净利润 28,852.06 4,748.27 -83.54% 经营活动产生的现金流量净额 49,916.16 39,361.31 -21.15% 项目 2023年 2024年 本年末比上年末 增减 总资产 982,426.05 988,358.02 0.60% 归属于上市公司股东的所 ...