特别提示： 1、"中装转 2"（债券代码：127033）转股期为 2021 年 10 月 22 日至 2027 年 4 月 15 日；最新有效的转股价格为 4.80 元/股。 | 证券代码：002822 | 证券简称：ST | 中装 2 | 公告编号：2025-076 | | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：127033 | 债券简称：中装转 | | | 深圳市中装建设集团股份有限公司 2025年第二季度可转换公司债券转股情况公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 2、2025 年第二季度，共有 278 张"中装转 2"完成转股（票面金额共计 27,800 元人民币），合计转成 5,464 股"ST 中装"股票（股票代码：002822）。 3、截至 2025 年第二季度末，公司剩余可转债为 10,508,643 张，剩余可转债 票面总金额为 1,050,864,300 元人民币。 根据《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管 指引第 15 号——可转换公司债券》的有关规定，深圳市中装建设集团股份有限 ...

Core Viewpoint - The credit rating of Shenzhen Zhongzhuang Construction Group Co., Ltd. remains at B- with a stable outlook, reflecting significant financial distress, ongoing liquidity issues, and a deteriorating capital structure, alongside a reliance on property management for revenue generation [2][3][5]. Financial Performance - The company reported total assets of 59.90 billion yuan for 2025, down from 96.10 billion yuan in 2022, indicating a significant decline [2]. - The net profit for 2024 is projected to be a loss of 18.63 billion yuan, with total liabilities increasing to 25.65 billion yuan [2][5]. - The operating income for 2024 is expected to drop to 1.85 billion yuan, a substantial decrease from 52.12 billion yuan in 2022 [2]. Debt and Liquidity - The company faces severe debt pressure, with overdue borrowings totaling 5.47 billion yuan as of May 29, 2025, and a significant portion of its financial debts either overdue or in default [2][5]. - The liquidity situation is critical, with cash flow severely constrained due to frozen bank accounts and limited access to credit facilities [2][5]. Business Operations - The property management and service segment remains the primary source of gross profit, contributing 6.05 billion yuan in revenue for 2024, with a gross margin of 13.56% [2][5]. - The construction and design segments have seen a drastic reduction in revenue, with the company actively seeking to expedite project settlements to improve cash flow [9][12]. Legal and Regulatory Issues - The company has faced administrative penalties and disciplinary actions due to false reporting in annual reports from 2017 to 2021, which has damaged its credibility [5][6]. - There is an ongoing increase in litigation and arbitration cases, with 13 significant lawsuits pending, amounting to 890 million yuan, further complicating the company's financial situation [5][6]. Market Environment - The construction and decoration industry is experiencing a downturn due to the ongoing adjustments in the real estate sector, with a 10.6% decline in real estate investment in 2024 [9]. - The competitive landscape is intensifying, with many companies facing operational pressures, leading to a potential increase in market exits among smaller firms [9][10].

深圳市中装建设集团股份有限公 司相关债券2025年跟踪评级报告 中鹏信评【2025】跟踪第【352】号 01 信用评级报告声明 除因本次评级事项本评级机构与评级对象构成委托关系外，本评级机构及评级从业人员与评级对象不存 在任何足以影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。 本评级机构与评级从业人员已履行尽职调查义务，有充分理由保证所出具的评级报告遵循了真实、客观、 公正原则，但不对评级对象及其相关方提供或已正式对外公布信息的合法性、真实性、准确性和完整性 作任何保证。 | | 本次评级 | 上次评级 | | --- | --- | --- | | 主体信用等级 | B- | B | | 评级展望 | 稳定 | 稳定 | | 中装转 2 | B- | B | 本评级机构依据内部信用评级标准和工作程序对评级结果作出独立判断，不受任何组织或个人的影响。 本评级报告观点仅为本评级机构对评级对象信用状况的个体意见，不作为购买、出售、持有任何证券的 建议。本评级机构不对任何机构或个人因使用本评级报告及评级结果而导致的任何损失负责。 本次评级结果自本评级报告所注明日期起生效，有效期为被评证券的存续期。同时，本评级机构已对受 ...

深圳市中装建设集团股份有限公司 关于中装转2预计触发转股价格向下修正条件的提示 性公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 1、债券代码：127033 | 证券代码：002822 | 证券简称：ST 中装 公告编号：2025-075 | | --- | --- | | 债券代码：127033 | 债券简称：中装转2 | 2、债券简称："中装转2" 3、转股价格：4.80元/股 4、转股期限：2021年10月22日至2027年4月15日 5、自2025年6月12日至2025年6月25日，深圳市中装建设集团股份有限公司 （以下简称"公司"）股票已有十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的85%， 预计触发转股价格向下修正条件。若触发条件，公司将于触发条件当日召开董 事会审议决定是否修正转股价格，并及时履行信息披露义务。敬请广大投资者 注意投资风险。 一、可转换公司债券基本情况 1、可转债发行情况 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）"证监许可[2021]666 号"文核准，公司于 2021 年 4 月 16 日公开发行了 1,160 ...

Core Viewpoint - The company has decided not to adjust the conversion price of its convertible bonds despite triggering conditions for a downward adjustment, aiming to maintain investor confidence and protect their interests [1][2]. Group 1: Meeting Details - The fifth board meeting of the company was held on June 11, 2025, with all five directors present, including two independent directors [1]. - The meeting was conducted in compliance with relevant laws and regulations, ensuring its legality and validity [1]. Group 2: Bond Conversion Price Decision - The board unanimously approved the proposal not to adjust the conversion price of the "Zhongzhuang Zhuan 2" bonds, despite the stock price being below 85% of the conversion price for at least 15 trading days [1]. - The current conversion price is set at 4.08 yuan per share, and the decision was made after considering the company's fundamental situation and stock price trends [1]. - The board indicated that if the conditions for adjustment are triggered again, they will convene another meeting to decide on the matter [1].

| 证券代码：002822 | 证券简称：ST 中装 公告编号：2025-074 | | --- | --- | | 债券代码：127033 | 债券简称：中装转2 | 深圳市中装建设集团股份有限公司 关于不向下修正可转换公司债券转股价格的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 1、截至2025年6月11日，深圳市中装建设集团股份有限公司（以下简称"公 司"）股票已出现连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转 股价格的85%（即4.08元/股）的情形，已触发"中装转2"（债券代码：127033） 转股价格向下修正条款。 2、公司于2025年6月11日召开第五届董事会第二十六次会议，审议通过了《关 于不向下修正可转换公司债券转股价格的议案》，公司董事会决定本次不向下修 正"中装转2"的转股价格。若再次触发"中装转2"的转股价格向下修正条款， 届时公司董事会将再次召开会议决定是否行使"中装转2"的转股价格向下修正 权利。敬请广大投资者注意投资风险，理性投资。 一、可转换公司债券基本情况 1、可转债发行情况 1 根据有关规定和《深 ...

| 证券代码：002822 | 证券简称：ST 中装 | 公告编号：2025-073 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127033 | 债券简称：中装转2 | | 深圳市中装建设集团股份有限公司 第五届董事会第二十六次会议决议的公告 截至 2025 年 6 月 11 日，公司股票已出现连续三十个交易日中至少有十五个 交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%（即 4.08 元/股）的情形，已触发"中 装转 2"（债券代码：127033）转股价格向下修正条款。经综合考虑公司现阶段 的基本情况、股价走势等诸多因素，以及对公司长期稳健发展与内在价值的信心， 为维护全体投资者的利益，明确投资者预期，公司董事会决定本次不向下修正"中 装转 2"的转股价格。若再次触发"中装转 2"的转股价格向下修正条款，届时 公司董事会将再次召开会议决定是否行使"中装转 2"的转股价格向下修正权利。 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 深圳市中装建设集团股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第二十 六次会议通知于2025年6月11日以电子邮件、专人送 ...

深圳市中装建设集团股份有限公司 关于中装转2预计触发转股价格向下修正条件的提示 性公告 | 证券代码：002822 | 证券简称：ST | 中装 | 公告编号：2025-072 | | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：127033 | 债券简称：中装转2 | | | 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 5、自2025年5月21日至2025年6月4日，深圳市中装建设集团股份有限公司（以 下简称"公司"）股票已有十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的85%， 预计触发转股价格向下修正条件。若触发条件，公司将于触发条件当日召开董 事会审议决定是否修正转股价格，并及时履行信息披露义务。敬请广大投资者 注意投资风险。 一、可转换公司债券基本情况 1、可转债发行情况 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）"证监许可[2021]666 号"文核准，公司于 2021 年 4 月 16 日公开发行了 1,160.00 万张可转换公司债券 （以下简称"本次发行"或"本次可转债"），每张面值 100 元，发行总额 116 ...

股票代码：002822 股票简称：ST 中装 债券代码：127033 债券简称：中装转 2 深圳市中装建设集团股份有限公司 公开发行可转换公司债券 第二次临时受托管理事务报告 （2025 年度） 债券受托管理人 二〇二五年五月 重要声明 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》 （以下简称"《管理办法》"）、 《深圳 市中装建设集团股份有限公司与东兴证券股份有限公司关于公开发行可转换公司债 券之受托管理协议》 （以下简称"《受托管理协议》"）、 《深圳市中装建设集团股份有限 公司公开发行可转换公司债券募集说明书》 （以下简称"《募集说明书》"）等相关公开 信息披露文件，由本次可转债受托管理人东兴证券股份有限公司（以下简称"东兴证 券"）编制。东兴证券对本报告中所包含的从上述文件中引述内容和信息未进行独立 验证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性做出任何保证或承担任 何责任。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事宜 做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为东兴证券所作的承诺或声明。 在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，东兴证券不承担任何 ...

| 股票代码：002822 | 股票简称：ST | 中装 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127033 | 债券简称：中装转 | 2 | 深圳市中装建设集团股份有限公司 公开发行可转换公司债券 第二次临时受托管理事务报告 （2025 年度） 债券受托管理人 二〇二五年五月 1 本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。本次可转债 及未来转换的 A 股股票将在深交所上市。 公司本次发行可转债已经第三届董事会第二十六次会议审议通过，并经 2020 年 第三次临时股东大会审议通过。 2021 年 3 月 17 日，中国证监会出具《关于核准深圳市中装建设集团股份有限公 司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2021]666 号），核准公司公开发行面 值总额 116,000 万元的可转换公司债券。 重要声明 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《深圳 市中装建设集团股份有限公司与东兴证券股份有限公司关于公开发行可转换公司债 券之受托管理协议》（以下简称"《受托管理协议》"）、《深圳市中装建设集团股份有限 公司公开发行可转换公司债券募集 ...