证券研究报告 非金融公司|公司点评|三联虹普（300384） 技术产业化，盈利稳提升 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年10月30日 证券研究报告 |报告要点 10 月 28 日晚，公司发布三季报，2024 年前三季度公司实现营收 9.4 亿元，同比+2%；实现归 母净利润 2.6 亿元，同比+23%。单季度看，公司 2024Q3 实现营收 3.0 亿元，同比基本持平； 实现归母净利润 8742 万元，同比+28%，环比-7%。2024 第三季度公司净利率已提升至 30%， 同比+5pct。 |分析师及联系人 许隽逸 张玮航 申起昊 SAC：S0590524060003 SAC：S0590524090003 SAC：S0590524070002 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年10月30日 三联虹普(300384) 技术产业化，盈利稳提升 | --- | --- | |----------------------------|-------------------| | | | | 行 业： | 建筑装饰/ ...

Investment Rating - The report maintains a "Recommend" rating for the company [3][4] Core Views - The company's performance in the first three quarters of 2024 showed steady growth with significant year-on-year increases in profitability [1] - The establishment of China Resources Recycling Group Corporation is expected to further promote the healthy and high-quality development of the domestic resource recycling industry, providing momentum for the company's recycling business [2] - The company's "primary + recycling" dual business lines are expected to drive future growth, with projected net profits of 346 million, 490 million, and 583 million yuan for 2024-2026, respectively [3] Financial Performance - In the first three quarters of 2024, the company achieved operating revenue of 939 million yuan, a year-on-year increase of 1.60%, and net profit attributable to the parent company of 261 million yuan, a year-on-year increase of 23.44% [1] - The gross profit margin was 43.02%, an increase of 3.30 percentage points year-on-year, and the net profit margin was 28.31%, an increase of 3.55 percentage points year-on-year [1] - For Q3 2024, the company achieved operating revenue of 297 million yuan, a year-on-year increase of 0.27%, and net profit attributable to the parent company of 87 million yuan, a year-on-year increase of 28.08% [1] Business Development - The company's chemical recycling technology achieved its first industrial success with the delivery of a chemical recycling nylon material project to a customer in Q2 2024 [2] - The company's subsidiary Polymetrix successfully completed and put into operation Asia's largest food-grade rPET project, with a contract value of approximately 266 million yuan [2] Financial Forecasts - The company's operating revenue is expected to grow from 1,250 million yuan in 2023 to 2,212 million yuan in 2026, with a compound annual growth rate of 17.2% [3][5] - Net profit attributable to the parent company is forecasted to increase from 290 million yuan in 2023 to 583 million yuan in 2026, with a compound annual growth rate of 19.0% [3][5] - The company's PE ratio is expected to decrease from 19 in 2023 to 9 in 2026, indicating potential undervaluation [3][6]

北京三联虹普新合纤技术服务股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：300384 证券简称：三联虹普 公告编号：2024-028 北京三联虹普新合纤技术服务股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 1 北京三联虹普新合纤技术服务股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------|------------------|-------------- ...

公司报告 | 半年报点评 | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|三联虹普（300384） 业绩超预期，股息率大幅提升 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年08月31日 证券研究报告 |报告要点 公司发布半年报，2024H1 实现营业收入 6.42 亿元，同比+2%；实现归母净利润 1.73 亿元，同 比+21%；实现扣非后归母净利润 1.75 亿元，同比+26%。近年来公司持续研发的高品质尼龙 6/66 民用纤维技术连续斩获订单。公司中报后拟再派息 0.9 亿元回报股东，加上年初 1.53 亿元， 2024 年以来拟累计分红 2.43 亿元，股息率达 5.8%。 |分析师及联系人 许隽逸 申起昊 SAC：S0590524060003 SAC：S0590524070002 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年08月31日 三联虹普(300384) 业绩超预期，股息率大幅提升 | --- | --- | |----------------------------|-------------------| | | | | 投资评级： | 买入（维 ...

三联虹普（300384.SZ）2024 年半年报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 上半年业绩稳步增长，再生业务样板工程落地 2024 年 08 月 30 日 ➢ 事件：8 月 29 日，公司发布 2024 年半年报，2024 年上半年业绩稳步增 长，二季度单季度表现优异。2024 年上半年，公司实现营业总收入 6.42 亿元， 同比+2.22%；归母净利润 1.73 亿元，同比+21.22%；扣非净利润 1.75 亿元， 同比+25.85%；销售毛利率 42.66%，同比+3.96pct，销售净利率 27.68%，同 比+2.84pct。其中，2024Q2 单季度实现营业总收入 3.32 亿元，同比+0.09%， 环比+6.89%；归母净利润 0.94 亿元，同比+26.04%，环比+19.44%；扣非净 利润 0.96 亿元，同比+33.53%，环比+20.74%；单季度销售毛利率 47.46%， 同比+8.33pct；单季度销售净利率 29.24%，同比+4.68pct。 ➢ 公司新材料及合成板块再创佳绩，尼龙 66 民用机遇将进一步推动产业链一 体化发展。2024 年上半年公司" ...

北京三联虹普新合纤技术服务股份有限公司 2024 年半年度报告全文 北京三联虹普新合纤技术服务股份有限公司 2024 年半年度报告 【2024 年 8 月】 1 北京三联虹普新合纤技术服务股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人刘迪、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员) 刘晨曦声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 公司在本报告第三节"管理层讨论与分析"中"十、公司面临的风险和应 对措施"部分，描述了公司生产经营中可能存在的风险，敬请投资者关注相 关内容，注意投资风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 319,007,265 为基 数，向全体股东每 10 股派发现金红利 2.84 元（含税），送红股 0 股（含 税），不以公积金转增股本。 2 北京三联虹普新合纤技术服务股份有限公司 2024 年半年度报告全文 | --- | ...

这个行业的这样的一个惯例所以说我们依旧需要等待几耳精发展到一定规模通过规模来驱动它对于产业资本吸附能力的提高产业从业人员群体数量的提高资本的活跃人员数量提高对于任何一种材料发展从差别化从这种 应用场景应用用途各方面其实都是对于这个发展的一个关键要素对所以说我们通过15年几内西安的国产化啊有一个技术沉淀期再到最近五年几内西安国内投产的大爆发其实他就预示了未来牛66发展的这样的一个方向只不过牛66产业的关注度更高 然后牛66向下游配套的这样的一个转化速度也将更快啊因为牛66是啊几二几二酸跟几二胺反应所以说啊下游需要承接这个原料释放需要配备两倍的产能来消化所以说将来它的转化速度会更快所以说它可能在未来几年内啊就能够形成一个像几内线突破啊几内六行业带来变化的这样的一个发展的规律 所以说我们也一直关注尼庸66行业的发展那从今年的角度来讲尼庸66也产生了一个比较积极的变化也就是中国化学的国长化解尔金在今年应该说是取得了阶段性的技术验证那这使得就是说我们应该说在行业里行业判断的角度来讲已经相对确定 国产化解禁的道路是可行的这使得就是说我们就悬在未来国产化产能扩张的这个趋势上最不确定的一个这样的一个影响因素已经被剔除这个也是 ...

这个行业的这样的一个惯例所以说我们依旧需要等待几耳精发展到一定规模通过规模来驱动它对于产业资本吸附能力的提高产业从业人员群体数量的提高资本的活跃人员数量提高对于任何一种材料发展从差别化从这种 应用场景应用用途各方面其实都是对于这个发展的一个关键要素对所以说我们通过15年几内西安的国产化啊有一个技术沉淀期再到最近五年几内西安国内投产的大爆发其实他就预示了未来牛66发展的这样的一个方向只不过牛66产业的关注度更高 然后牛66向下游配套的这样的一个转化速度也将更快啊因为牛66是啊几二几二酸跟几二胺反应所以说啊下游需要承接这个原料释放需要配备两倍的产能来消化所以说将来它的转化速度会更快所以说它可能在未来几年内啊就能够形成一个像几内线突破啊几内六行业带来变化的这样的一个发展的规律 所以说我们也一直关注尼庸66行业的发展那从今年的角度来讲尼庸66也产生了一个比较积极的变化也就是中国化学的国长化解尔金在今年应该说是取得了阶段性的技术验证那这使得就是说我们应该说在行业里行业判断的角度来讲已经相对确定 国产化解禁的道路是可行的这使得就是说我们就悬在未来国产化产能扩张的这个趋势上最不确定的一个这样的一个影响因素已经被剔除这个也是 ...

PA 6/66 及再生 PET 项目交付，驱动公司 2023 年营收同比增长 18%。PA 6/66 原材 料放量，我国 PA 6/66 在建产能规划充足，公司工艺解决方案业务有望受益。 投资要点： [Table_Summary] 维持"增持"评级。我们维持公司 2024-2025 年、增加 2026 年的预测净 利润预测分别为 3.76、4.65、5.99 亿元，对应 EPS 分别为 1.18、1.46、1.88 元。维持目标价 29.45 元，维持"增持"评级。 2023 与 24Q1 业绩基本符合预期，与台华新材签署的锦纶一体化项目进 入交付阶段。1）2023 年，公司实现营业收入 12.50 亿元，同比增长 18%； 归母净利润 2.90 亿元，同比增长 21%。其中，新材料及合成材料业务实 现营收 7.92 亿元，同比增长 19%；再生材料及可降解材料工艺解决方案 实现营收 3.84 亿元，同比增 29%。公司与台华新材签署的锦纶一体化项 目逐步进入交付阶段，带动公司业绩增长。2）2024Q1，公司实现营业收 入 3.10 亿元，同比增长 4.60%；归母净利润 7,898 万元，同比增长 16%。 ...