2024 4F 07 月 21 日 天人(年持诉您) 三政集团 (300408.SZ) 公司点评 证券研究报告 业绩超预期,高容节奏加速有望涨价 业绩简评 7 月 18 日,公司发布半年度业绩预告,预计 24H1 实现归乒净利 润 9.50-10.97 亿元,同比增长 30-50%;实现标非净利润 8.54- 9.68 亿元,同比增长 50-70%。Q2,公司实现归乒净利润 5.17- 6.64 亿元,同比增长 26-62%,环比增长 19-53%;实现村非归导 净利润 4. 76-5. 90 亿元,同比增长 45-79%,环比增长 26-56%。 经营分析 业绩超预期,MLCC 高客办 走发展发展。 02 辛季度利润同、环比 大幅增长,各个业务都在改善,消费电子、无通信等下海行业宽 术特续改善,同时,公司 MLCC 产品市场认可度不断提高,下将 应用领域覆盖日益广泛,销售同比有较大幅度增长,MLCC 高容进 展办達,产品占比提升。 被夯无件整体系毛皮稳中向好,后续可能出现涨价。 高水站目前 家屯、AI 服务器比较旺盛,消费、安防、车规、工控宽求比较稳 å,Q2 国产厂商稼动率较高,产业链库存多季度保持健康水 ...

电子 2024 年 07 月 20 日 三环集团 (300408) ——24Q2 利润环比加速高增,MLCC 技术突破迎放量 | --- | |---------------------| | 2024 年 07 月 19 日 | | 33.95 | | 34.54/21.00 | | 3.5 | | 0.82 | | 63,480 | | 2,982.31/8,903.23 | | | | --- | --- | |------------------------|----------------| | 基础数据: | 年 03 月 31 日 | | 每股净资产(元) | 9.72 | | 资产负债率% | 16.33 | | 总股本/流通 A 股(百万) | 1,916/1,870 | | 流通 B 股/H 股(百万) | -/- | 一年内股价与大盘对比走势: 07-1908-1909-1910-1911-1912-1901-1902-1903-1904-1905-1906-1907-19 -40% -30% -20% -10% 0% 10% 三环集团 沪深300指数 (收益率) 相关研究 - 报告原因 ...

呃然后呃公司现在的主要几个业务啊大家看报表也都能够看得到啊就是一个是msc啊属于电子元件和材料的呃然后呢就是这个查新啊这个查新是公司过去一直以来占比比较高的一个业务然后还有这个 呃 pkg啊就是做金正风装机座的然后还有这个呃电阻的这个鸡片大光板啊这个也属于电子元件和材料啊然后呢还有这个呃燃料电池的隔膜板啊电阻的浆料等等吧这几个核心的一个业务 然后这些业务我们跟踪下来,其实都是在持续的恢复跟上行啊,首先是mlcc这个业务,然后mlcc这个业务已经在公司收入里面占比是比较高的业务了啊,大家能看到电子元件和材料的这个占比。 呃从年报里面看出来占比占比占比已经非常高了然后这里面其实啊大头就是mlcc啊mlcc然后mlcc的一个情况呢其实我们在呃周二的时候也跟呃各位投资者汇报过就是汇报过整个被动元件行业当时的一个近况啊以及后面的一个展望啊总结一点讲就是呃被动元件这个行业特别是像mlcc已经呃就是处 在在二二年底吧二三年初就已经把库存去到一个非常安全的一个水位呃然后后面随着这个需求慢慢的恢复到现在各个领域的需求慢慢的恢复这里面玩家的这个加动力水平其实一直有一个呃持续的一个恢复的啊然后呃恢复到现在这个阶段的话啊基本上国内的 ...

呃然后呃公司现在的主要几个业务啊大家看报表也都能够看得到啊就是一个是mlcc啊属于电子元件和材料的呃然后呢就是这个查新啊这个查新是公司过去一直以来占比比较高的一个业务然后还有这个 PKG就是做金正风装机座的然后还有这个电阻的这个机片大光板这个也属于电子元件和材料然后呢还有这个燃料电池的隔膜板电阻的浆料等等嘛这几个核心的一个业务然后这些业务我们跟踪下来其实都是在持续的恢复跟上行 呃首先是mlcc这个业务然后mlcc这业务已经在公司收入里面占比是比较高的业务了啊大家能看到电子元件和材料的这个占比呃从年报里面看出来占比占比占的已经非常高了然后这里面其实啊大头就是mlcc啊mlcc然后mlcc的一个情况呢其实我们在呃周二的时候也跟呃各位投资者汇报过就是汇报过整个被动元件行业当时的一个近况啊以及后面的一个展望 总结一点讲,就是被动眼镜这个行业,特别是像MLCC,已经就是处于 在在二二年底吧二三年初就已经把库存去到一个非常安全的一个水位啊然后后面随着这个需求慢慢的恢复到现在各个领域的需求慢慢的恢复这里面玩家的这个加动力水平其实一直有一个呃持续的一个恢复的啊然后呃恢复到现在这个阶段的话啊基本上国内的像三环和 风华啊mlcc ...

证券代码:300408 证券简称:三环集团 公告编号:2024-24 潮州三环(集团)股份有限公司 2024 年半年度业绩预告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整,没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、本期业绩预计情况 1、业绩预告期间:2024 年 1 月 1 日—2024 年 6 月 30 日。 2、业绩预告情况表:扭亏为盈 √同向上升 同向下降 | --- | --- | --- | |----------------|-------------------------------------|----------------| | | 项目 本报告期 上年同期 | | | | 盈利:95,050.12 万元-109,673.22 万元 | 盈利:73,115.48 | | 股东的净利润 | 比上年同期变动:30%-50% | 万元 | | 扣除非经常性损 | 盈利:85,398.57 万元-96,785.05 万元 | 盈利:56,932.38 | | 益后的净利润 | 比上年同期变动:50%-70% | 万元 | 归属于上市公司 二、与会计师事务所沟通情况 本次业绩预告相 ...

2024年05月30日 公司研究●证券研究报告 三环集团（ ） 公司快报 300408.SZ 电子 | 被动元件Ⅲ 24Q1 毛利率修复，车载高容 MLCC 放量可期 投资评级 买入-A(维持) 股价(2024-05-30) 29.12元 投资要点 根据TrendForce5月28日消息，24Q2全球MLCC出货量有望环比增长6.8%达1.23 交易数据 万亿颗，供应商平均BBRatio增至92%，环比提升2.2个百分点。 总市值（百万元） 55,808.40 24Q2全球MLCC出货量有望增长，公司车载高容MLCC放量可期 流通市值（百万元） 54,448.82 总股本（百万股） 1,916.50 TrendForce数据显示，受益于AI服务器订单需求稳步增长，同时中国五一长假、 流通股本（百万股） 1,869.81 618电商节庆的备货需求，24Q2全球MLCC出货量有望环比增长6.8%达1.23万 12个月价格区间 32.50/23.04 亿颗。此外，由于第二季来自ICT产业订单需求平缓，OEM、ODM对MLCC的 订单规划较为保守，故MLCC供应商谨慎控管产能及库存，致使多以急单、短单、 一年股价表 ...

深度汇报,其实我们整个的底层逻辑还是在于,就是郭子条以来随着分红监管的实施,退市的床单化以及经济的增速进入了新的文态,所以联合我们雇收的团队在寻找一些细分材料里面的龙头标的作为资产配置的选择。 整个的思路还在于就是对于公司来讲它的现金分红包括现金流的状况比较好能够带来潜在的股息率安全边界另外一个是在于就是本身公司它所处的细分赛道还是有一定的成长性的这个是我们选择标记的一个思路然后其实对于电子来说的话MNCC或者说三环算是这个赛道这个思路下一个比较好的方向因为本身就整体行业端而言其实被动元器件它的 字幕由 Amara.org 社区提供 远期限的环节,成本优势,客户黏性,包括服务的稳定性,会在未来强者遇强,一个稳健的行业的增长,包括从竞争格局的角度来说的话,龙头的竞争力会进一步的下降,其实是符合我们筛选标的一个思路的。那么对于三环来讲,其实这个公司财务报表很健康,一个是其实近几年的分红比例在30%以上,然后我们看它的现金流状况,包括它的资产负债率状况来说的话, 包括它的这个现金 上上的现金来说整体的财务的表现是非常健康的那么未来随着整体的政策的变政策的这个偏好趋势那么可能公司的分红比例会进一步的抬升所以我们在这次 ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 05月 17日 三环集团（300408.SZ） 24 年 Q1 业绩同比快速增长，关注 MLCC 定增项目实施进展 财务指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 买入（上调评级） 营业收入（百万元） 5,149 5,727 7,200 8,926 10,365 股票信息 增长率yoy（%） -17.2 11.2 25.7 24.0 16.1 归母净利润（百万元） 1,505 1,581 2,008 2,440 2,806 行业 电子 增长率yoy（%） -25.2 5.1 27.0 21.5 15.0 2024年5月17日收盘价（元） 27.73 ROE（%） 8.8 8.7 10.2 11.3 11.8 总市值（百万元） 53,144.47 EPS最新摊薄（元） 0.79 0.82 1.05 1.27 1.46 流通市值（百万元） 51,849.78 P/E（倍） 35.1 33.4 26.3 21.7 18.8 总股本（百万股） 1,916.50 P/B（倍） 3.1 2.9 2.7 2.4 2.2 流通股本（百万股） 1,869.81 ...

证券代码：300408 证券简称：三环集团 潮州三环（集团）股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-01 □特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活动 □媒体采访 √业绩说明会 类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 参与单位名称 参与深圳证券交易所“民营经济迈新阶”主题集体业绩说明会 及人员姓名 的全体投资者。 时间 2024年5 月16 日15:00-17:30 深圳证券交易所、“互动易”平台“云访谈”栏目 地点 （https://irm.cninfo.com.cn/） 董事长：李钢先生 上市公司 财务总监：王洪玉女士 接待人员姓名 董事会秘书：吴晓淳女士 公司于2024年5月16日参与了由深圳证券交易所组织召 开的以“民营经济迈新阶”为主题的集体业绩说明会，公司与 投资者进行了互动交流和沟通，就投资者关注的问题进行了如 ...

[三Tab环le_集Stoc团kN（am 3eR 0p 0tT 4yp 0e 8] ） 公司研究/公司点评 景气度持续回升，高容 MLCC 进展顺利 投资评级：买入（维持） 主要观点： [Table_Rank] 报告日期： 2024-05-08 ⚫[ T事ab件le _Summary] 公司发布2023年报，根据公告，公司23年实现收入57.27亿元，同比 [收Ta盘bl价e_（Ba元se）D ata] 28.69 增长11.21%；实现归母净利润15.81亿元，同比增长5.07%；实现扣 近12个月最高/最低（元） 33.98/21.00 总股本（百万股） 1,916 非归母净利润12.21亿元，同比增长0.05%。毛利率39.83%，净利率 流通股本（百万股） 1,870 27.65%。 流通股比例（%） 97.56 24Q1单季度，公司实现收入15.64亿元，同比增长31.49%，环比减少 总市值（亿元） 550 3.52%；实现归母净利润4.33亿元，同比增长35.31%，环比减少1.37%； 流通市值（亿元） 536 实现扣非归母净利润3.78亿元，同比增长57.40%，环比增长10.20%。 毛利 ...