请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 of 3 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 [Table_Industry] 电子元器件/信息科技 公 司 更 新 报 告 [Table_Balance] 资产负债表摘要(LF) 股东权益（百万元） 4,210 每股净资产（元） 15.87 市净率（现价） 3.3 净负债率 14.39% [Table_Trend] 升幅(%) 1M 3M 12M 绝对升幅 3% 25% -19% 相对指数 7% 30% 0% 江丰电子(300666)[Table_Invest] 评级： 增持 上次评级: 增持 [Table_Target] 目标价格： 79.80 上次预测: 74.63 [当前价格： Table_CurPrice] 52.95 24H1 扣非净利润超预期，靶材零部件双线增长可期 [Table_Date] 2024.07.17 公司发布 24H1 业绩预报，扣非归母净利润达 1.62~1.78 亿元，同比大增 66.03% ~81.67%，看好公司靶材零部件双轮驱动。 [Table ...

来源：公司年报、国金证券研究所 1H24 业绩超预期，靶材零组件双驱动 我们上修盈利预期，预计 24~26 年分别实现归母净利润 3.71/4.85/6.32 亿元(yoy+45%/31%/30%), 前值为 3.41/4.59/6.26 亿元 (yoy+34%/34%/36%),对应当前 EPS 分别为 1.40 元、1.83 元、2.38 元，对应当前 PE 分别为 37、28、22 倍，维持"买入" 评级。 市价 (人民币): 51.72元 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------|---------|--------|--------|--------|--------| | 公司基本情况(人民币) \n项目 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入(百万元) | 2,324 | 2,602 | 3,224 | 4.187 | 5,569 | | 营业收入增长率 | 45.80% | 11.95% | 23.91% | 29.90% | 32.99% | ...

先端制程产品竞争力，努力扩大全球市场份额，国内外客户订单持续增加，营业 收入持续增长。 同时，公司受益于在半导体精密零部件领域的战略布局，多个生产基地陆续 完成建设并投产，迅速拓展产品线，大量新产品完成技术攻关，逐步从试制阶段 推进到批量生产，公司半导体精密零部件产品销售持续放量。 2、报告期内，预计公司非经常性损益金额约为-943.04 万元，主要系公司战 略投资的中芯国际、芯联集成股票公允价值变动和政府补助等因素的综合影响。 四、其他相关说明 1、本次业绩预告是公司财务部门初步测算的结果，未经会计师事务所审计。 2、公司将在 2024 年半年度报告中详细披露具体财务数据，敬请广大投资者 谨慎决策，注意投资风险。 特此公告。 宁波江丰电子材料股份有限公司董事会 2024 年 7 月 16 日 证券代码：300666 证券简称：江丰电子 公告编号：2024-071 宁波江丰电子材料股份有限公司 一、本期业绩预计情况 1、业绩预告期间：2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 2、预计的业绩：同向上升 | --- | --- | --- | |----------------------- ...

①推土机出口景气度延续，这家公司有望凭借大马力推土机出口实现收入快速增长，国内市占率连续多 年保持60%以上； ②公司在组合电器领域市占率遥遥领先，成功研制国内首台±800千伏直流高速开关 等高端装备并实现工程应用； ③国内半导体靶材龙头，直接受益Fab厂稼动率提升，并已布局半导体精 密零部件； ④在经济转型和地产寻底过程中，指数或维持震荡格局，策略分析师看好企业出海所带来 的第二增长曲线。 【券商策略最新观点】 长江证券策略戴清：在经济转型和地产寻底过程中，指数或维持震荡格局，策略分析师看好企业出海所 带来的第二增长曲线 长江证券策略戴清认为，在经济转型和地产寻底过程中，指数或维持震荡格局。整体企业盈利缺乏向上 弹性，中期视角下指数向上的空间或有限，同时考虑到估值和风险溢价率均处较低位置，下方也有底部 支撑。指数或仍呈现震荡格局，强调淡化指数，在经济转型期，更多考虑结构性机会。 内部看，经济转型期，新旧经济伴随着供需格局的变化，从中找到投资机会：（1）老红利资产按照终 局思维看估值的锚，如"红利冠军组合"；（2）政策正在继续支持过去的新动能包括绿电等；（3）在风 险偏好不高的情况下，新质生产力方向需等待科技 ...

来源：SEMI，国金证券研究所 来源：Wind，国金证券研究所 敬请参阅最后一页特别声明 12 公司深度研究 图表26：1Q24 主要半导体设备零部件厂商收入增速同比大幅改善 来源：Wind，国金证券研究所 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 2019 2020 2021 2022 2023 1Q2024 国内主要半导体设备零部件厂商营收YOY 国内主要半导体设备厂商营收YOY | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|-------|---------------------|---------------------|-------|---------------------|--------|-------|-------|-------|-------------------|---------------------|-------|-------|-------|-------------- ...

证券代码：300666 证券简称：江丰电子 宁波江丰电子材料股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-002 ■特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系 □新闻发布会 □路演活动 活动类别 ■现场参观 □其他 东北证券、信达澳亚基金、德邦证券、国诚投资、银河证券、 参与单位 天风证券、国泰君安 时间 2024年6 月27日 地点 公司会议室 上市公司 董事会秘书兼投资总监蒋云霞女士 接待人员姓名 ...

电子 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024 年 5 月 9 日 | --- | --- | --- | |-------------------------------|------------|-----------| | | | | | | | | | 发行股数 ( 百万 ) | | 265.42 | | 流通股 ( 百万 ) | | 208.55 | | 总市值 ( 人民币 百万 ) | | 12,365.74 | | 3 个月日均交易额 ( 人民币 | 百万 ) | 217.50 | | 主要股东 | | | | 姚力军 | | 21.39 | | 资料来源：公司公告， Wind | ，中银证券 | | 相关研究报告 《江丰电子》20231102 《江丰电子》20230411 《江丰电子》20221104 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 电子：半导体 证券分析师：余嫄嫄 (8621)20328550 yuanyuan.yu@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300517050002 联系人：赵泰 tai.zhao@bocichina.com 一般证券 ...

长城证券产业金融研究院 增持（维持评级） 行业 电子 江丰电子（300666.SZ） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入（百万元） | 2,325 | 2,602 | 3,676 | 4,781 | 5,985 | | 增长率 yoy （ % ） | 45.9 | 11.9 | 41.3 | 30.1 | 25.2 | | 归母净利润（百万元） | 264 | 255 | 331 | 471 | 634 | | 增长率 yoy （ % ） | 147.9 | -3.4 | 29.5 | 42.4 | 34.6 | | ROE （ % ） | 5.9 | 5.3 | 6.9 | 8.9 | 10.7 | | EPS 最新摊薄（元） | 1.00 | 0.96 | 1.25 | 1.77 | 2.39 | | ...

收盘价(元) 47.07 市净率(倍) 2.97 每股经营现金流(元) -0.34 总股本/流通股(万股) 26,541.61/20,855.12 半导体 发布日期：2024 年 04 月 29 日 事件：近日公司发布 2023 年年度报告及 2024 年一季度报告，2023 年公司实现营收 26.02 亿元，同比+11.89%；归母净利润 2.55 亿元， 同比-3.35%；扣非归母净利润 1.56 亿元，同比-28.65%；2024 年一 季度公司实现营收 7.72 亿元，同比+36.65%，环比+3.01%；归母净 利润 0.60 亿元，同比+7.16%，环比-4.33%；扣非归母净利润 0.70 亿 元，同比增长+94.64%，环比+349.86%。 半导体零部件加速放量，第三代半导体产品进展顺利。半导体零部 件业务与靶材业务紧密相关，受益于在超高纯靶材领域的竞争优 势，公司半导体零部件业务持续快速成长，2023 年公司半导体零部 件业务实现营收 5.70 亿元，同比增长 58.55%；公司不断扩大产能 及丰富产品组合，2023 年公司积极推动余姚、上海、杭州、沈阳等 基地的产能建设，全面布局金属和非 ...

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