司 研 投资要点： 盈利预测与投资建议 公司已形成切削工具与智能装备一体化产品矩阵 直线导轨副产品作为公司进军滚动功能部件领域的先手，公司进 一步加大滚动功能部件业务研发投入强度，先后完成两大系列近 80 个 型号直线导轨副产品的研发工作，其中滚珠型直线导轨副已经实现小 规模量产并向市场供货，滚柱型直线导轨副产品已进入小批量试产阶 段，产品的营销网络初步建立。随着公司直线导轨副产品产能逐步扩 大、生产工艺持续优化及人机效率、产品性能不断提升，直线导轨副 产品的毛利率也得到了较大改善。 一年内股价相对走势 金属制品 2024 年 12 月 31 日 图表 1: 请务必阅读报告末页的声明 正文目录 图表 39: 公司深度研究 | 恒而达 1 公司介绍：重型模切工具细分领域龙头，不断丰富产品布局 公司致力于为轻工、装备制造、建筑建材、汽车、电子信息等国民经济基础性 产业，提供产品系列化及装备配套一体化的切削加工方案，助力产业升级转型，推 动智能制造和工具装备的进口替代。 公司深度研究 | 恒而达 图表 2:公司主营业务与产品 | --- | --- | --- | |----------------|------- ...

[ T able_StockInfo] 2024 年 11 月 02 日 证券研究报告•2024 年三季报点评 持有 （维持） 当前价：26.93 元 恒 而 达（300946）机械设备 目标价：——元（6 个月） Q3 业绩稳健增长， 智能数控装备和滚动功能部件逐步放量 [Table_Summary 事件：公司公布] 2024三季报，2024Q1-Q3公司实现营业收入 4.41亿元，同比 增长 8.50%；实现归母净利润 0.79亿元，同比增长 9.53%。2024Q3公司实现 营业收入 1.42 亿元，同比增长 6.21%；实现归母净利润 0.23 亿元，同比增长 12.86%。 公司金属切削工具业务保持稳健，智能数控装备和滚动功能部件实现高增长。 2024 年以来，公司主要下游箱包鞋服等轻工业保持平稳发展，公司的核心产品 模切工具和锯切工具保持市场优势地位，实现稳健增长；公司的新业务智能数 控装备和滚动功能部件不断突破，处于快速成长期。此外，公司大力开拓海外 市场，2024Q1-Q3 境外销售收入同比增长较快。 公司盈利能力提升。2024Q1-Q3公司综合毛利率为 31.35%，同比提升 2.11pp， ...

2024 年 11月 02 日 证券研究报告。2024年三季报点评 恒 而 达 (300946) 机械设备 持有 (##) 当前价：26.93 元 目 标价：——元（6个月） Q3 业绩稳健增长, 智能数控装备和滚动功能部件逐步放量 投资买点 ● 事件:公司公布 2024 三季报，2024Q1-Q3 公司实现营业收入 4.41 亿元，同比 增长 8.50%;实现归母净利润 0.79亿元,同比增长 9.53%。2024Q3公司实现 营业收入 1.42 亿元，同比增长 6.21%；实现归母净利润 0.23 亿元，同比增长 12.86%。 ● 公司金属切削工具业务保持稳健,智能数控装备和滚动功能部件实现高增长。 2024年以来，公司主要下游箱包鞋服等轻工业保持平稳发展，公司的核心产品 模切工具和锯切工具保持市场优势地位,实现稳健增长：公司的新业务智能数 控装备和滚动功能部件不断突破,处于快速成长期。此外,公司大力开拓海外 市场，2024Q1-Q3 境外销售收入同比增长较快。 ● 公司盈利能力提升。2024Q1-Q3 公司综合毛利率为 31.35%,同比提升 2.11pp, 净利率为 17.94%，同比提升 0.22 ...

华创机械胡明柱；华西证券王宁；西南机械周鑫雨；领颐 资产刘奥；太平洋寿险资管赖正建；广州市玄元投资管理 有限公司童煜凯、曾琳 参与单位名称及 人员姓名 时间 2024年10月29日 9:00——10:00 地点 线上电话会议 公司接待人员姓名 公司董事、副总经理、董事会秘书 方俊锋先生 与会人员就公司基本情况及公司《2024年三季度报 告》进行交流。 投资者关系活动 在本次交流过程中，公司接待人员严格按照有关要求 主要内容介绍 与来访投资者进行交流、沟通，没有出现未公开重大信息 泄露的情况。 证券代码：300946 证券简称：恒而达 福建恒而达新材料股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-008 | --- | --- | --- | |--------------------|---------------|------------------| | | | | | | □特定对象调研 | □分析师会议 | | | □媒体采访 | □业绩说明会 | | 投资者关系活动类别 | □新闻发布会 | □路演活动 | | | □现场参观 | ☑ 其他：电话会议 | 附件清单 互动交流问答记录详见附件 附 ...

福建恒而达新材料股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：300946 证券简称：恒而达 公告编号：2024-041 福建恒而达新材料股份有限公司 2024年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1．董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2．公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3．第三季度报告是否经过审计 □是 否 1 福建恒而达新材料股份有限公司 2024 年第三季度报告 追溯调整或重述原因：会计政策变更 一、主要财务数据 （一）主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据：是 □否 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------|------------ ...

福建恒而达新材料股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | |-----------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | 编号： 2024-007 | | | □分析师会议 | | | □业绩说明会 | | 投资者关系活动类别 | □路演活动 | | | 其他：电话会议 | | 参与单位名称及 人员姓名 | 西南机械周鑫雨；鑫宇投资王宇英；复通私募余音；谦心 投资柴志华；拓璞基金张晓；深圳红筹投资马浩然；红土 创新路尚臻；东兴证券苑博洋；华创机械胡明柱；华西证 券王宁；太平洋寿险资管赖正建；中邮机械傅昌鑫； ...

[ T able_StockInfo] 2024 年 08 月 28 日 证券研究报告•2024 年中报点评 持有 （维持） 当前价：22.66 元 恒 而 达（300946）机械设备 目标价：——元（6 个月） Q2 业绩实现较好增长，新产品逐步放量 [Table_Summary 事件：公司公布] 2024 中报，2024H1 公司实现营业收入 2.99 亿元，同比增长 9.62%；实现归母净利润 0.56 亿元，同比增长 8.18%。2024Q2 公司实现营业 收入 1.52亿元，同比增长 13.92%，环比增长 3.00%；实现归母净利润 0.27亿 元，同比增长 14.95%，环比下降 5.04%。 金属切削工具持续稳定增长，智能数控装备和滚动功能部件实现高增长。分业 务看：①2024H1 金属切削工具实现营收 2.6 亿元，同比增长 5.9%，其中模切 工具实现营收 1.4亿元，同比增长 1.6%；锯切工具实现营收 1.2亿元，同比增 长 11.2%，其中硬质合金双金属带锯条营收同比增长 26.9%。②智能数控装备 实现营收 1808万元，同比增长 70.1%。③滚动功能部件业务实现营收 1323万 ...

福建恒而达新材料股份有限公司 2024 年半年度报告全文 福建恒而达新材料股份有限公司 2024 年半年度报告 2024-032 2024 年 8 月 1 福建恒而达新材料股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人林正华、主管会计工作负责人沈群宾及会计机构负责人（会 计主管人员）林志侠声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完 整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本半年度报告中涉及的公司未来发展展望、经营计划等前瞻性陈述，不 构成公司对投资者的实质承诺，敬请广大投资者认真阅读，理性投资，注意 投资风险。投资者与相关人士应对此保持足够的风险认识，并应理解计划、 预测与承诺之间的差异。 公司在本报告"第三节 管理层讨论与分析"之"十、公司面临的风险和 应对措施"部分，详细阐述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请 投资者认真阅读相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 ...

2023 年业绩承压，直线导轨迅速增长 全年期间费用率略有提升，受税收政策影响，净利率有所下降。2023年公司期 间费用率为 11.5%，同比增加 1.9个百分点；Q4单季度为 18.8%，同比增加 4.7 个百分点，环比增加 8.6个百分点，主要系研发费用率同比增加 5.8个百分点、 环比增加 5.3个百分点。2023年公司净利率为 16.1%，同比下降 3.6个百分点， 主要系税收政策使得 2022 年所得税大幅减少；Q4 单季度净利率为 11.2%，同 比减少 11.5 个百分点，环比减少 4.3 个百分点。 风险提示：宏观经济波动风险，行业竞争加剧风险，新产品开发不及预期风险。 [Table_Author] 分析师：邰桂龙 执业证号：S1250521050002 电话：021-58351893 邮箱：tgl@swsc.com.cn 分析师：王宁 执业证号：S1250523070007 电话：021-58351893 邮箱：wn@swsc.com.cn 相关研究 2024 年 04 月 20 日 证券研究报告•2023 年年报点评 持有 （维持） 当前价：23.57 元 恒 而 达（300946）机械设 ...

本期节目 一个产品的提升和优化之后我们现在对产品还是比较有信心的所以说现在最近我们还安排了一个我们的一个销售的一个一拳负责大客户我们这个巨鞋工具大客户的一个一个销售负责人现在开始协助这个我们这个滚动文本店这块去开拓客户现在都是找一些比较市场上影响力比较大的一些经销商包括一些终端的一些用户我们在做一些 前期的一个沟通那最近客户还是可以我看这个整个四月份我知道的都好多批了对然后沟通完了陆陆续续的都会都会做一些前期的补货需要需要这个还是需要时间的这个行业你对你这个行业的影响力啊那个都没有用其实这这些东西我们做的东西打广告是没有用的这个一定要经过市场的一个验证了才会有人家才会给你机会 嗯明白咱们有没有考虑过或者说有没有去和一些主机厂咱们进行合作有的有的我们我前两天他们好像像海天金工啊什么的都他们技术人员有过来有沟通过但是人家就说这个我们只能说先有一些样品过去做测试他说我也不敢直接拿来拿拿来就用他说这个东西他们也不敢 这个是需要时间的就像主机厂商也需要时间的现在有我看今天上午去看过去你看到我们的导轨都是整根的四名和六名的我今天早上今天早上过去看其实还有现在已经开始有一些配套的了配套的产品在就是配成一套一套的这种的在有这 ...